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감사품질과 감사인 강제교체 및 자율교체 = Audit Quality Difference between Mandatory and Voluntary Auditor Changes
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발행연도
2010
작성언어
Korean
주제어
KDC
325.9
등재정보
KCI등재
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학술저널
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227-256(30쪽)
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15
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본 연구는 감사인 강제교체가 재량적 발생액으로 측정된 감사품질에 주는 영향을 살펴보고자 한다. 감사인 강제교체 제도가 감사인의 독립성을 유지할 수 있는 방향으로 영향을 미쳤는지 검증하기 위해 감사인 강제교체 기업과 자율교체 기업의 재량적 발생액과 그 변동분의 차이를 비교하고자 한다.
본 연구는 2006년-2007년에 감사인을 변경한 유가증권상장법인과 코스닥 등록법인 중 제조업을 대상으로 분석하였다. 강제교체 대상기업 172개와 자율교체 대상기업 216개의 기업을 대상으로 재량적 발생액(Dechow et al. 1995)과 성과대응 재량적 발생액(Kothari et al.)이 감사인 교체 유형에 미치는 영향을 실증분석 하였다.
실증분석결과 감사인 강제교체와 재량적 발생액은 유의한 음(-)의 상관관계가 있는 것으로 나타났다. 즉 감사인 자율교체 기업에 비하여 감사인 강제교체 기업의 재량적 발생액과 그 변동분이 통계적으로 유의하게 낮음을 보였다. 또한 재량적 발생액의 분포를 실증분석 한 결과, 양(+)의 재량적 발생액과 그 변동분의 경우와 상위 33.33%에 속하는 재량적 발생액과 그 변동분에서만 유의한 음(-)의 상관관계가 있는 것으로 나타났다. 이는 극단적(extreme)으로 이익을 상향조정하는 기업에 대해서 감사인 강제교체가 감사인 자율교체보다 이익조정을 낮추는 방향으로 영향을 미침을 시사한다. 추가적으로 감사인 교체유형별 감사인 강제교체가 재량적 발생액에 미치는 영향을 분석한 결과, BIG에서 Non-BIG으로 교체하는 기업에 대해서만 감사인 강제교체가 더 나은 감사품질을 제공하는 것으로 나타났다.
이러한 결과는 감사인 강제교체 제도가 더 나은 감사품질 제공에 긍정적 영향을 미칠 수 있음을 의미한다. 특히, 이익을 조정하려는 유인이 강하다고 판단되는 기업에 대하여 강제교체 제도의 정책적 효과가 기대된다는 시사점을 제공한다.
We examine the relationship between mandatory/voluntary auditor changes and audit quality. In particular, we investigate whether auditors changed by the mandatory auditor rotation regime improve audit quality for non-finance firms during our sample period, 2006-2007.
Auditor-selection mechanism has been switched from an assignment rule to the market competition since 1982. Under the current auditor-selection mechanism, firms may undermine auditor independence because of a possible threat of auditor dismissal and/or friendly relationship from the long-term audit engagement. In order to improve auditor independence, the mandatory auditor rotation regime has been enforced since 2006. Under the mandatory auditor rotation regime, firms have to replace their incumbent auditors with new auditors if the firms are audited by the same auditors during the last 6 years.
According to prior research, auditor changes are likely to occur due to different belief between auditors and managers in the free audit market. For example, auditor changes may occur when managers prefer to increase their earnings while auditors object it. If managers switch their incumbent auditors in order to positively manage their earnings, then the mandatory auditor retention regime would be more valuable as means of preventing managers' earnings manipulations and increasing audit quality.
Successor auditors under the mandatory audit rotation regime may tend to provide lower audit quality because of the lack of experiences and expertises on new clients. However, the mandatory auditor rotation regime, implemented to improve the auditor independence, provides an additional benefit to newly engaging auditors in contrast to the voluntary auditor change regime. If the successor auditors expect an event that firms should replace incumbent auditors due to the mandatory auditor rotation regime, then the successor auditors are likely to seek information about the potential clients. That is, audit firms, knowing that firms should change auditors after 6 years audit engagements, will try to collect prior information of potential clients, identify industries trends, or compose task force teams in order to engage new audit contracts. In the process, the successor auditors under the mandatory audit rotation regime, have more information about new clients than the successor auditors changed by firms' voluntary decision makings. Therefore, we can expect that the successor auditors under the mandatory audit rotation regime will provide higher audit quality than the successor auditors changed by firms' voluntary decision makings. Our research hypothesis is that audit quality provided by the mandatorily changed auditors is higher than audit quality provided by the voluntarily changed auditors
In this study, we use discretionary accruals as a proxy for audit quality and 388 firm-year observations during our sample period, 2006-2007. Specifically, we employ discretionary accruals based on Jones-model (Dechow et al. 1995) and Performance-Matched Discretionary Accrual (Kothari et al. 2005). The empirical results show that the level and change of firms' discretionary accruals audited by the mandatorily changed auditors are lower than those audited by the voluntarily changed auditors: The coefficients on the mandatory-change dummy variable (MCH) are significantly negative at least 1% level. The results of performance-matched discretionary accruals are qualitatively identical.
In addition, the coefficients of the level and change of discretionary accruals in top 33.33 percentile are significantly negative at least 1% level. We also find that the level and change of firms' positive discretionary accruals audited by the mandatorily changed auditors are lower than those audited by the voluntary auditors at least 1% level.
We conclude that the mandatory auditor rotation regime may provide the intented effect of improving audit quality, which is suggested by the negative relation between mandatory auditor changes and discretionary accruals. The empirical results on the mandatory auditor rotation regime provide an implication on evaluating the adequacy of the auditors' audit contract termination rights that is adopted since 2009.
분석정보
연월일 | 이력구분 | 이력상세 | 등재구분 |
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2026 | 평가예정 | 재인증평가 신청대상 (재인증) | |
2020-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (재인증) | KCI등재 |
2017-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (계속평가) | KCI등재 |
2013-05-29 | 학술지명변경 | 한글명 : 회계와 감사 연구 -> 회계ㆍ세무와 감사 연구외국어명 : Accounting & Auditing Research -> Study on Accounting, Taxation & Auditing | KCI등재 |
2013-01-01 | 평가 | 등재 1차 FAIL (등재유지) | KCI등재 |
2010-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2008-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2005-06-02 | 학술지명변경 | 외국어명 : 미등록 -> Accounting & Auditing Research | KCI등재 |
2005-05-29 | 학술지등록 | 한글명 : 회계와 감사 연구외국어명 : 미등록 | KCI등재 |
2005-01-01 | 평가 | 등재학술지 선정 (등재후보2차) | KCI등재 |
2004-01-01 | 평가 | 등재후보 1차 PASS (등재후보1차) | KCI후보 |
2002-01-01 | 평가 | 등재후보학술지 선정 (신규평가) | KCI후보 |
기준연도 | WOS-KCI 통합IF(2년) | KCIF(2년) | KCIF(3년) |
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2016 | 1.05 | 1.05 | 1.04 |
KCIF(4년) | KCIF(5년) | 중심성지수(3년) | 즉시성지수 |
1.09 | 1.23 | 2.16 | 0.17 |
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