KCI등재
이익 창출 능력과 재무제표 비교가능성 : DuPont 분석의 이용 = Ability of Generating Earnings and Financial Statements Comparability : Analysis using DuPont Components
저자
발행기관
학술지명
권호사항
발행연도
2019
작성언어
-주제어
등재정보
KCI등재
자료형태
학술저널
발행기관 URL
수록면
1-30(30쪽)
KCI 피인용횟수
0
DOI식별코드
제공처
본 연구는 기업의 이익 창출 능력과 재무제표 비교가능성의 관계를 조사한다. 재무제표 분석기법에서는 회계이익의 창출에 기여하는 메커니즘을 크게 두 부분으로 구분한다. 하나는 자산회전율(Asset TurnOver, ATO)이며, 다른 하나는 매출액순이익률(Profit Margin, PM)이다. 자산회전율은 매출액을 평균자산으로 나누어 산출되며 기업의 자산 운영 효율성을 나타낸다. 매출액순이익률은 매출액 대비 당기순이익의 크기를 나타낸다. 즉, 매출액순이익률은 기업이 보고한 매출액이 얼마나 수익성이 있는지를 나타내는 지표이다. 다른 한편으로는 매출액에서 차감되는 여러 원가가 작을수록 순이익률이 높아지며 이는 원가구조의 효율성이 높은 기업이 순이익률이 높음을 의미하기도 한다. 즉, 자산의 효율적 활용을 나타내는 ATO와 원가구조의 효율성 및 효과적 통제 능력을 나타내는 PM으로 기업의 성과를 측정하며 이와 같은 분석을 DuPont 분석이라 부른다. 본 연구는 이익을 창출하는 두 가지 메커니즘인 자산회전율과 매출액순이익률이 재무제표의 비교가능성에 영향을 미칠 것으로 예상하고 그 관련성을 실증 조사하는데 그 목적이 있다.
2009년에서 2016년의 국내 상장기업 자료를 이용하여 조사한 결과, 자산회전율과 매출액 순이익률은 재무제표 비교가능성과 모두 유의한 양의 관계를 보였다. 즉, 자산의 효율적 활용 및 원가 통제 능력이 높은 기업의 재무제표 비교가능성이 높은 것으로 나타났다. 추가 분석으로, 자산회전율을 매출채권회전율과 재고자산회전율 및 기타유동자산회전율로 구분하여 분석하였으며, 매출채권회전율과 재고자산회전율은 비교가능성과 관계가 없었고 기타 유동자산회전율에서만 결과가 유의하였다. 다음으로 매출액순이익률을 영업이익 및 기타이익순이익률로 구분하였으며 두 이익률 모두 비교가능성과 유의한 양의 관계가 있음을 발견하였다. 또한 재량적발생액으로 이익조정을 대용한 조사에서, 이익조정의 증가는 매출액순이익률와 비교가능성의 양의 관계를 증분적으로 줄이는 것을 확인하였다. 기타 강건성을 위해 비교가능성의 다른 대용치들을 이용한 결과나 국제회계기준 도입 전후 기간을 구분한 분석 등에서는 모두 전술한 결과들과 유사한 결과를 보였다.
이익을 창출하는 서로 다른 두 메커니즘에 따라 기업 간 비교가능성이 영향을 받는다는 결과는 재무제표 분석 및 가치평가 실무에 여러 시사점을 제시한다. 또한 선행연구가 대체로 회계이익의 속성을 연구할 때 발생액과 현금흐름으로 구분하는 것과는 다르게 이익을 창출하는 원천을 조사하였다는 점에서 학술적으로도 의의가 있다.
This study investigates the relationship between the ability to generate earnings and financial statement comparability. In DuPont analysis, a firm’s earnings (return on assets, ROA) is decomposed into asset turnover (ATO, ratio of sales to average assets) and profit margin (PM, ratio of net income to sales). ATO represents the operational efficiency of using assets whereas PM indicates the efficiency of the cost structure. This study expects that these two mechanisms would have positive relationships with the financial statement comparability for the following reasons. First, prior studies show that increase in ATO predicts future earings and the sustainable earnings is positively related with financial statement comparability. Therein, higher ATO is expected to be positively related with comparability. Next, firms with higher PM have efficient cost structure thereby their revenue and cost recognition will less affected by exogenous shocks which might enhance comparability with their industry peers.
By using listed firms in Korean stock market from year 2009 to 2016, current study finds positive associations between both ATO and PM and financial statement comparability. The study further finds that the receivable turnover and inventory turnover are not related to comparability while other current assets turnover shows a positive relation with comparability. In contrast, both operating profit margin and other income profit margin are positively related with comparability. Overall, the results of the current paper provide implications to the financial statement analysis and related future research.
분석정보
연월일 | 이력구분 | 이력상세 | 등재구분 |
---|---|---|---|
2027 | 평가예정 | 재인증평가 신청대상 (재인증) | |
2021-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (재인증) | KCI등재 |
2018-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2015-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2011-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2009-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2007-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2004-01-01 | 평가 | 등재학술지 선정 (등재후보2차) | KCI등재 |
2003-01-01 | 평가 | 등재후보 1차 PASS (등재후보1차) | KCI후보 |
2001-07-01 | 평가 | 등재후보학술지 선정 (신규평가) | KCI후보 |
기준연도 | WOS-KCI 통합IF(2년) | KCIF(2년) | KCIF(3년) |
---|---|---|---|
2016 | 0.99 | 0.99 | 1.25 |
KCIF(4년) | KCIF(5년) | 중심성지수(3년) | 즉시성지수 |
1.35 | 1.43 | 2.629 | 0.29 |
서지정보 내보내기(Export)
닫기소장기관 정보
닫기권호소장정보
닫기오류접수
닫기오류 접수 확인
닫기음성서비스 신청
닫기음성서비스 신청 확인
닫기이용약관
닫기학술연구정보서비스 이용약관 (2017년 1월 1일 ~ 현재 적용)
학술연구정보서비스(이하 RISS)는 정보주체의 자유와 권리 보호를 위해 「개인정보 보호법」 및 관계 법령이 정한 바를 준수하여, 적법하게 개인정보를 처리하고 안전하게 관리하고 있습니다. 이에 「개인정보 보호법」 제30조에 따라 정보주체에게 개인정보 처리에 관한 절차 및 기준을 안내하고, 이와 관련한 고충을 신속하고 원활하게 처리할 수 있도록 하기 위하여 다음과 같이 개인정보 처리방침을 수립·공개합니다.
주요 개인정보 처리 표시(라벨링)
목 차
3년
또는 회원탈퇴시까지5년
(「전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한3년
(「전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한2년
이상(개인정보보호위원회 : 개인정보의 안전성 확보조치 기준)개인정보파일의 명칭 | 운영근거 / 처리목적 | 개인정보파일에 기록되는 개인정보의 항목 | 보유기간 | |
---|---|---|---|---|
학술연구정보서비스 이용자 가입정보 파일 | 한국교육학술정보원법 | 필수 | ID, 비밀번호, 성명, 생년월일, 신분(직업구분), 이메일, 소속분야, 웹진메일 수신동의 여부 | 3년 또는 탈퇴시 |
선택 | 소속기관명, 소속도서관명, 학과/부서명, 학번/직원번호, 휴대전화, 주소 |
구분 | 담당자 | 연락처 |
---|---|---|
KERIS 개인정보 보호책임자 | 정보보호본부 김태우 | - 이메일 : lsy@keris.or.kr - 전화번호 : 053-714-0439 - 팩스번호 : 053-714-0195 |
KERIS 개인정보 보호담당자 | 개인정보보호부 이상엽 | |
RISS 개인정보 보호책임자 | 대학학술본부 장금연 | - 이메일 : giltizen@keris.or.kr - 전화번호 : 053-714-0149 - 팩스번호 : 053-714-0194 |
RISS 개인정보 보호담당자 | 학술진흥부 길원진 |
자동로그아웃 안내
닫기인증오류 안내
닫기귀하께서는 휴면계정 전환 후 1년동안 회원정보 수집 및 이용에 대한
재동의를 하지 않으신 관계로 개인정보가 삭제되었습니다.
(참조 : RISS 이용약관 및 개인정보처리방침)
신규회원으로 가입하여 이용 부탁 드리며, 추가 문의는 고객센터로 연락 바랍니다.
- 기존 아이디 재사용 불가
휴면계정 안내
RISS는 [표준개인정보 보호지침]에 따라 2년을 주기로 개인정보 수집·이용에 관하여 (재)동의를 받고 있으며, (재)동의를 하지 않을 경우, 휴면계정으로 전환됩니다.
(※ 휴면계정은 원문이용 및 복사/대출 서비스를 이용할 수 없습니다.)
휴면계정으로 전환된 후 1년간 회원정보 수집·이용에 대한 재동의를 하지 않을 경우, RISS에서 자동탈퇴 및 개인정보가 삭제처리 됩니다.
고객센터 1599-3122
ARS번호+1번(회원가입 및 정보수정)