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자본시장의 경쟁과 투자은행의 관계형 금융
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2014
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Korean
주제어
KDC
32
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KCI등재,SCOPUS
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학술저널
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879-909(31쪽)
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본 연구에서는 기존에 상업은행의 영역으로만 여겨졌던 관계형 금융에 투자은행이 참여할 경우, 자본시장의 경쟁에 따라 투자은행과 상업은행의 업무 영역이 어떻게 달라지는지를 Boot and Thakor(2000)의 모형을 확장하여 살펴 본다. 시장의 경쟁이 극심하지 않을 경우, 증권시장에서 투자은행이 관계형 인수를 도입하면, 기존 상업은행의 관계형 대출과 거래형 대출 시장을 잠식하고, 관계형 인수를 통해 자본을 조달하게 되는 기업들은 혜택을 보게 된다. 시장의 경쟁이 극심해지면 상업은행의 거래형 대출이 사라지고 상업은행은 관계형 대출 업무만 하게 되며, 극단의 경우 이미예치된 예금을 바탕으로 일정 이자율을 보장해야 하는 상업은행의 업무는 사라지고 투자은행의 관계형 인수와 거래형 인수만 남는다. 본 모형은 규제 완화와 혁신적인 금융공학의 발달로 투자은행과 상업은행 간의 경계가 모호해지고 시장의 경쟁이 심화되는 현재 상황에서 금융시장이 어떻게 진화할 지를 예측하며, 자본시장 규제와 관련한 정책적 시사점을 가진다.
더보기We examine how the financial market evolves under different degrees of competition if investment banks participate in relationship banking, extending the work of Boot and Thakor (2000). Under moderate competition in the financial market, relationship underwriting of investment banks leads to a decrease in both relationship lending and transactional lending of commercial banks. Moreover, the borrowers that previously raised capital from commercial banks but switched to relationship underwriting of investment banks benefit from their change in financing. As competition becomes severe, commercial banks stop transactional lending and focus on relationship lending only. Under the extreme competition, the fixed costs born by commercial banks on their deposits become too expensive for commercial banks to survive, so only transactional underwriting and relationship underwriting of investment banks are viable in the financial market. The predictions of our model have policy implications for the regulations in the financial market in the era of blurring boundaries between commercial banks and investment banks.
더보기분석정보
연월일 | 이력구분 | 이력상세 | 등재구분 |
---|---|---|---|
2026 | 평가예정 | 재인증평가 신청대상 (재인증) | |
2020-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (재인증) | KCI등재 |
2017-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (계속평가) | KCI등재 |
2013-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2010-06-28 | 학술지명변경 | 외국어명 : Korean Journal of Financial Studies -> Korean Journal of Financial Studies | KCI등재 |
2010-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2009-01-01 | 평가 | 학술지 분리 (기타) | KCI등재 |
기준연도 | WOS-KCI 통합IF(2년) | KCIF(2년) | KCIF(3년) |
---|---|---|---|
2016 | 1.06 | 1.06 | 0.98 |
KCIF(4년) | KCIF(5년) | 중심성지수(3년) | 즉시성지수 |
1.06 | 1.22 | 2.132 | 0.33 |
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