KCI등재
SCOPUS
계속 감사기간과 감사품질에 관한 연구 = Auditor Tenure and Audit Quality: Evidence from the Korean Audit Market
저자
발행기관
학술지명
권호사항
발행연도
2006
작성언어
Korean
주제어
KDC
325.9
등재정보
KCI등재,SCOPUS
자료형태
학술저널
발행기관 URL
수록면
183-213(31쪽)
KCI 피인용횟수
68
제공처
소장기관
본 연구의 목적은 계속 감사기간과 감사품질의 관계에 대해서 규제기관적 관점(auditor entrenchment hypothesis)과 감사인의 관점(auditor expertise hypothesis)에 따른 대립적인 가설로 분석하고, 의무적인 감사인 교체 정책(mandatory auditor rotation policy)의 유효성에 대해서 평가하는데 있다. 감사품질은 산업별 횡단면 수정 Jones 모형과 성과조정 수정 Jones모형에 의해서 재량적 발생액으로 측정하였다. 계속 감사기간과 감사품질의 관계는 단일변량분석, OLS분석, 재량적 발생액과 계속 감사기간의 내생성을 통제한 2SLS(two-stage least squares) 분석과 piecewise linear regression을 통한 비선형 분석을 통해서 검증하였다. 거래소 상장법인에 대해서 분석한 결과, 계속 감사기간과 재량적 발생액이 유의한 음의 상관관계를 가지는 것을 발견하였다. 계속 감사기간이 길어지면 감사품질이 향상되는 것으로 해석할 수 있으며, 감사인의 관점(auditor expertise hypothesis)을 지지하는 결과이다. 이러한 관계는 재량적 발생액과 계속 감사기간이 가지는 내생성을 통제한 2SLS분석 결과로도 지지되며, 감사인 지정기업을 통제한 분석, 감사품질을 재량적 발생액의 절대값으로 측정한 경우, 연도별 분석과 표본을 달리한 분석에서도 발견되었다. Piecewise linear regression으로 계속 감사기간에 대한 비선형성 분석을 한 결과 계속 감사기간이 6년 이하일 때와 2년에서 8년 사이일 때 감사품질과 유의한 양의 관계를 가지는 것을 확인하였다. 계속 감사기간과 감사품질간에 비선형성이 존재하면 감사인의 관점에서도 의무적인 감사인 교체 정책이 지지될 수 있다는 정책적 시사점을 얻을 수 있었다.
더보기The purpose of this study is to examine the relation between auditor tenure and audit quality and to estimate the effect of mandatory auditor rotation policy. The debate on the mandatory auditor rotation policy is related to the research on the auditor tenure and the audit quality. Despite the importance and relevance of the topic, academic studies have only recently started examining the effect of the duration of auditor-client relationships on the quality of financial reporting. In the US, there is research consistent with both auditor entrenchment and auditor expertise hypotheses. However, recently major research is consistent with only the auditor expertise hypothesis. The auditor entrenchment hypothesis suggests that audit quality is decreases in a long auditor tenure. The auditor`s complacency and economic dependence impairs its independence. In this argument, a mandatory auditor rotation policy is a major vehicle to enhance auditor independence and audit quality. On the other hand, the auditor expertise hypothesis argues that audit quality improves the longer the audit tenure because the auditors are unfamiliar with the client`s business, operations, systems, controls, and accounting policies in their early years of tenure. As there is the information asymmetry between audit firms and auditors in the early stage audit engagement, sufficient time is necessary for the auditors to obtain knowledge and experience of audit firms for good audit quality. Therefore, the auditor expertise hypothesis opposes mandatory auditor rotation policy based on the information asymmetry argument. Since these two hypotheses have conflicting views on auditor tenure and audit quality, this issue needs empirical testing. As audit quality increases, the auditor is willing to detect and correct aggressive and questionable financial statement treatment. Earnings management by managers, therefore, will decrease, so audit quality has a negative relation with discretionary accruals. The audit quality is measured by the magnitude of discretionary accruals based on thew cross-sectional modified Jones model and the performance-matched modified Jones model. Univariate results(Table 4: Univariate analysis) and multivariate ones(Table 6: Regressions of discretionary accruals on auditor tenure and control variables) show that audit quality has a positive relationship with auditor tenure, consistent with the auditor expertise hypothesis. The results are also supported by the 2SLS (two-stage least squares regression) analysis that addresses endogeneity of the auditor tenure and audit quality (Table 8: Two-stage least squares regressions of discretionary accruals on auditor tenure and control variables: Control for the endogeneity of auditor tenure), the analysis controlled the auditor designation policy (Table 9: Regressions of discretionary accruals on auditor tenure and control variables: Control for auditor designation policy in Korea) and other additional analyses(<Table 10: Regressions of absolute discretionary accruals on auditor tenure and control variables: absolute discretionary accruals as audit quality>). I find anonlinear relation between auditor tenure and audit quality, which is significantly positive below 6 years and between 2 and 8 years of auditor tenure(<Table 7: Piecewise linear regressions of discretionary accruals on auditor tenure and control variables : Nonlinearity analysis>). The nonlinear results have an implication that the mandatory auditor rotation policy can be supportive in light of the auditor expertise hypothesis . Furthermore, the 6-year rotation requirement enforced in Korea from 2006 will have some policy effectiveness. This paper contributes to the literature in several important ways. First, we try to test the nonlinearity features in auditor tenure and audit quality more precisely. Though Ghosh and Moon (2002) tests the nonlinearity using the regression with a dummy variable, this paper examines the nonlinearity using graph analysis and piecewise linear regression methodology. I find that if there is a nonlinear relationship between auditor tenure and audit quality, a mandatory auditor rotation policy is acceptable in view of the auditor expertise hypothesis also. Second, I examine the relation robustly using 2SLS (two-stage least squares) analysis. Because auditor tenure and audit quality (discretionary accruals) have an endogeneity problem according to the auditor change literature, general OLS analysis can create biased results. Third, I try to measure auditor tenure and audit quality with few measurement errors. Previous literature such as Ghosh and Moon (2002), Myers et al. (2003) and Mansi et al. (2004) measure auditor tenure by setting 1 to the beginning year of sample period. But I calculate auditor tenure more accurately by defining those firms which change auditors after 1994 as sample. Also, I enhance the audit quality variable using both the cross-sectional modified Jones model (1995) and the performance- matched modified Jones model (2005). As this paper addresses external auditor change which affects auditor tenure, it can not control internal partner and staff rotation effects which may influence audit quality. Regulation on external audits in Korea requires the same partner not to audit for four consecutive years, and two-thirds of the staff to rotate after three consecutive years of engagement for a listed company.
더보기분석정보
연월일 | 이력구분 | 이력상세 | 등재구분 |
---|---|---|---|
2020 | 평가예정 | 계속평가 신청대상 (등재유지) | |
2015-01-01 | 평가 | 우수등재학술지 선정 (계속평가) | |
2011-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2009-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2007-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2005-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2002-01-01 | 평가 | 등재학술지 선정 (등재후보2차) | KCI등재 |
1999-07-01 | 평가 | 등재후보학술지 선정 (신규평가) | KCI후보 |
기준연도 | WOS-KCI 통합IF(2년) | KCIF(2년) | KCIF(3년) |
---|---|---|---|
2016 | 1.96 | 1.96 | 2.48 |
KCIF(4년) | KCIF(5년) | 중심성지수(3년) | 즉시성지수 |
2.65 | 2.74 | 5.829 | 0.22 |
서지정보 내보내기(Export)
닫기소장기관 정보
닫기권호소장정보
닫기오류접수
닫기오류 접수 확인
닫기음성서비스 신청
닫기음성서비스 신청 확인
닫기이용약관
닫기학술연구정보서비스 이용약관 (2017년 1월 1일 ~ 현재 적용)
학술연구정보서비스(이하 RISS)는 정보주체의 자유와 권리 보호를 위해 「개인정보 보호법」 및 관계 법령이 정한 바를 준수하여, 적법하게 개인정보를 처리하고 안전하게 관리하고 있습니다. 이에 「개인정보 보호법」 제30조에 따라 정보주체에게 개인정보 처리에 관한 절차 및 기준을 안내하고, 이와 관련한 고충을 신속하고 원활하게 처리할 수 있도록 하기 위하여 다음과 같이 개인정보 처리방침을 수립·공개합니다.
주요 개인정보 처리 표시(라벨링)
목 차
3년
또는 회원탈퇴시까지5년
(「전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한3년
(「전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한2년
이상(개인정보보호위원회 : 개인정보의 안전성 확보조치 기준)개인정보파일의 명칭 | 운영근거 / 처리목적 | 개인정보파일에 기록되는 개인정보의 항목 | 보유기간 | |
---|---|---|---|---|
학술연구정보서비스 이용자 가입정보 파일 | 한국교육학술정보원법 | 필수 | ID, 비밀번호, 성명, 생년월일, 신분(직업구분), 이메일, 소속분야, 웹진메일 수신동의 여부 | 3년 또는 탈퇴시 |
선택 | 소속기관명, 소속도서관명, 학과/부서명, 학번/직원번호, 휴대전화, 주소 |
구분 | 담당자 | 연락처 |
---|---|---|
KERIS 개인정보 보호책임자 | 정보보호본부 김태우 | - 이메일 : lsy@keris.or.kr - 전화번호 : 053-714-0439 - 팩스번호 : 053-714-0195 |
KERIS 개인정보 보호담당자 | 개인정보보호부 이상엽 | |
RISS 개인정보 보호책임자 | 대학학술본부 장금연 | - 이메일 : giltizen@keris.or.kr - 전화번호 : 053-714-0149 - 팩스번호 : 053-714-0194 |
RISS 개인정보 보호담당자 | 학술진흥부 길원진 |
자동로그아웃 안내
닫기인증오류 안내
닫기귀하께서는 휴면계정 전환 후 1년동안 회원정보 수집 및 이용에 대한
재동의를 하지 않으신 관계로 개인정보가 삭제되었습니다.
(참조 : RISS 이용약관 및 개인정보처리방침)
신규회원으로 가입하여 이용 부탁 드리며, 추가 문의는 고객센터로 연락 바랍니다.
- 기존 아이디 재사용 불가
휴면계정 안내
RISS는 [표준개인정보 보호지침]에 따라 2년을 주기로 개인정보 수집·이용에 관하여 (재)동의를 받고 있으며, (재)동의를 하지 않을 경우, 휴면계정으로 전환됩니다.
(※ 휴면계정은 원문이용 및 복사/대출 서비스를 이용할 수 없습니다.)
휴면계정으로 전환된 후 1년간 회원정보 수집·이용에 대한 재동의를 하지 않을 경우, RISS에서 자동탈퇴 및 개인정보가 삭제처리 됩니다.
고객센터 1599-3122
ARS번호+1번(회원가입 및 정보수정)