KCI등재
주가지수를 통한 한국산업 간 상호 연계성 연구 = A Study on the Relationship Across Korean Industries
저자
이우식 (숙명여자대학교)
발행기관
학술지명
권호사항
발행연도
2019
작성언어
Korean
주제어
등재정보
KCI등재
자료형태
학술저널
수록면
27-34(8쪽)
KCI 피인용횟수
2
제공처
With interest rates at extremely low levels, many investors are aggressively been seeking better investment or portfolio management. In this regard, this study examines the dynamic relationship among Korea industries with a Vector Autoregressive model, Granger Causality test and Impulse Response analysis.
This study investigates the impact of the Korean industries. We used 17 industries for daily index return data for our empirical analysis.
Major findings of this paper are as follows : First, health, consumer and IT software industries granger cause the machinery industry while the machinery industry does not granger cause health、consumer and IT software industries, respectively. This is because the rapid growth in biopharmaceutical manufacturing industry, cosmetics with crowds of Chinese tourists, and Internet of Thing has affected on the machinery industry. These industries seem to invest in the replacement/expansion of existing machinery by new plant of larger capacity.
Secondly, energy, steel and constructions industries granger cause IT hardware industry while IT hardware industry does not granger cause energy, steel and constructions industries, respectively. This is because of the rise of smart factories based on inter-industry integration. By integrating advanced IT technology with reliable traditional manufacturing methods, intelligent manufacturing has paved a new path for the industry.
The findings of this study have important implications. Some industries such as health, staple, IT software, finance, energy, steel, construction contain the significant information to forecast the other industry in Korean equity market. Therefore, this empirical results gain a significant attention to portfolio managers who should make a decision on investment in consideration of the investment weight by industry, and equity investors who need to consider the ETF sector rotation.
한국 금융시장에서 저금리 기조로 은행 예·적금 이자율이 2%를 넘는 금융상품은 거의 사라져 찾아보기 힘들고, 회사채도 낮은 수익률을 기록하고 있는 가운데 국내 주가지수도 수년간 박스권에 갇혀 있다. 이러한 국내 금융환경에 목돈 마련과 노후 대비를 위해서 다양한 금융투자가 필수가 된 상황이다. 본 연구는 한국거래소 업종별 주가지수를 사용하여 한국산업 간 상호 연계성에 대해 실증적으로 분석하였다. 벡터자기회귀모형에 기초를 둔 그랜저인과관계분석과 충격반응함수분석을 실시하였으며 주요 실증분석결과는 다음과 같다. 첫째, 헬스、필수소비재 그리고 IT소프트웨어산업이 기계장비산업에 영향을 주는 것으로 나타났다. 이는 고부가가치 사업인 바이오의약품의 생산재고, 중국인 관광객 특수로 인한 화장품 생산증가 그리고 사물 인터넷과의 연계성에 기인한 것으로 풀이된다.
둘째, 에너지, 철강 그리고 건설산업이 IT하드웨어산업에 영향을 주는 것으로 나타났다. 이는 최근 들어 산업들 간의 융합을 통한 스마트팩토리의 발전이 급진전되고 있기 때문에 발생되는 현상으로 여겨진다. 본 연구의 결과는 업종 간 투자 비중을 고려하여 투자를 결정해야하는 주식포트폴리오 매니저 혹은 ETF 섹터로테이션전략을 고려하는 주식투자자에게 특히 유용한 정보가 될 수 있다.
분석정보
연월일 | 이력구분 | 이력상세 | 등재구분 |
---|---|---|---|
2026 | 평가예정 | 재인증평가 신청대상 (재인증) | |
2020-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (재인증) | KCI등재 |
2017-01-01 | 평가 | 등재학술지 선정 (계속평가) | KCI등재 |
2016-01-01 | 평가 | 등재후보학술지 유지 (계속평가) | KCI후보 |
2015-01-01 | 평가 | 등재후보학술지 유지 (계속평가) | KCI후보 |
2013-01-01 | 평가 | 등재후보 1차 PASS (등재후보1차) | KCI후보 |
2011-01-01 | 평가 | 등재후보학술지 선정 (신규평가) | KCI후보 |
기준연도 | WOS-KCI 통합IF(2년) | KCIF(2년) | KCIF(3년) |
---|---|---|---|
2016 | 0.63 | 0.63 | 0.62 |
KCIF(4년) | KCIF(5년) | 중심성지수(3년) | 즉시성지수 |
0.58 | 0.56 | 0.784 | 0.06 |
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