KCI우수등재
SCOPUS
감사보수, 감사시간 및 감사품질에 감사파트너 고정효과가 존재하는가? = Individual audit partner fixed effects on audit fees, audit hours, and audit quality
저자
최승욱 ( Seung Uk Choi ) ; 이재은 ( Jae Eun Lee ) ; 배길수 ( Gil S Bae ) 연구자관계분석
발행기관
학술지명
권호사항
발행연도
2015
작성언어
Korean
주제어
등재정보
KCI우수등재,SCOPUS
자료형태
학술저널
발행기관 URL
수록면
73-116(44쪽)
KCI 피인용횟수
17
제공처
최근 일련의 연구가 기업의 의사결정이나 성과에 대해 개별 경영자의 성향이나 경험이 중요한 영향을 주고 있음을 밝히고 있다. 본 연구는 개별 의사결정자의 고정효과를 회계감사의 측면에서 조사한다. 구체적으로 본 연구는 (1) 개별 감사파트너의 고정효과가 감사보수와 감사시간 및 감사품질에 미치는 영향을 조사하고, (2) 감사보수, 감사시간, 감사품질에 존재하는 파트너 고정효과 사이에 상관관계가 있는지를 조사한다. 우리나라 상장기업을 감사한 파트너 자료를 사용하여 발견한 본 연구의 결과는 다음과 같다. 우선, 감사보수에 체계적인 파트너 고정효과가 존재한다. 구체적으로 감사파트너의 고정효과는 선행연구에서 발견한 감사보수의 결정요인과 회계법인의 고정효과를 통제한 후에도 유의하며, 또한 파트너 고정효과를 감사보수 모형에 포함하면 감사보수모형의 설명력이유의하게 높아진다. 파트너 고정효과가 유의하다는 결과는 표본을 대형회계법인으로 한정하거나 더 나아가 4개의 대형회계법인 각각을 사용한 분석에서도 일관성 있게 발견된다. 감사시간을 종속변수로 두고 분석한 결과도 감사보수와 유사하게 파트너 고정효과가 각 표본에서 모두 존재한다. 감사품질에서도 파트너 고정효과를 발견하였으나, 감사보수나 감사 시간을 대상으로 한 파트너 고정효과와는 달리 대형회계법인으로 표본을 한정하면 고정효과가 존재하지 않는다. 개별 대형회계법인을 각각 사용한 분석의 결과는 혼재되어 있다. 본 연구는 또한 감사보수, 감사시간 및 감사품질에 존재하는 파트너 고정효과 사이의 체계적인 상관관계를 발견하였다. 구체적으로, 감사보수와 감사시간에 존재하는 파트너 고정효과는 유의한 양의 상관관계를 보인다. 반면, 감사보수와 감사시간에 존재하는 파트너 고정효과와 재량적발생액의 절대값으로 측정한 감사품질에 존재하는 파트너 고정효과는 유의한 음의 상관관계가 존재한다. 이는 높은 감사보수와 감사시간이 높은 감사품질과 양의 관련이 있다는 것을 의미한다. 추가분석으로 감사파트너 고정효과를 감사인 규모나 산업전문성 및 계속감사기간과 같은 회계법인, 파트너 특성변수와 관련하여 분석한 결과는 대상에 따라 다소 차이를 보인다. 그러나 상장시장을 구분한 분석과 소형회계법인을 대상으로 한 분석, 피감사기업의 고정효과를 통제한 후의 분석 및 감사품질의 다른 대용치로 발생액의 품질을 이용한 분석은 전술한 주요결과와 유사하다. 본 연구는 다음과 같은 공헌점을 가진다. 첫째, 본 연구는 감사파트너 수준에서의 고정효과가 있음을 밝혀 파트너의 특성이 피감사기업의 감사품질에 중요한 역할을 하고 있으며, 감사보수와 시간의 책정과도 관련이 있음을 보였다. 둘째, 외국에서 최근에 들어서 감사파트너 수준에서의 연구가 활발하게 진행되고 있지만 국내에서는 아직까지 감사파트너와 관련한 연구가 미진한 상태임을 감안할 때, 우리나라의 자료를 사용하여 감사파트너가 추가로 고정효과를 가진다는 것을 보임으로써 우리나라에서 감사파트너의 특성을 이해하는데 도움이 되는 기초 결과를 제시하였다. 셋째, 외국에서는 감사시간이 공개되지 않아 파트너 고정효과가 감사시간과 관련해서도 존재하는지에 대한 선행연구는 거의 없다. 본 연구는 감사시간을 종속변수로 사용할 때도 파트너 고정효과가 존재한다는 것을 보인 최초 연구의 하나이다. 넷째, 그 동안 품질관리감리, 비감사서비스 제한 및 지정감사인 등 규제기관의 감사인 감독규정은 주로 회계법인 수준에서 이루어져왔다. 동일 회계법인 내에서도 감사파트너별 감사품질이 상이할 수 있다는 본 연구의 결과는 파트너의 감사품질을 제고하기 위해서는 금융감독원이 품질관리감리 강화 등을 통해 회계법인의 품질관리 향상을 유도하여 간접적으로 감사파트너의 관리감독을 강화할 필요가 있음을 시사한다.
더보기Several recent studies in economics and finance have examined and reported significant individual fixed effects in numerous corporate decisions as well as corporate performance. In this study, we extend the previous literature by investigating individual fixed effects in the auditing framework. More specifically, this study explores (1) the individual audit partner fixed effect on audit fees, audit hours, and audit quality using the full sample, the sample consisted of Big 4 audit firms, and the sample consisted of each individual Big 4 audit firm; (2) whether there exists the systematic correlations among the partner fixed effect in audit fees, audit hours, and audit quality. Using a sample consisted of listed companies during the period of 2006 to 2011, we find the following results. First, there exist significant individual partner fixed effects in audit fees. More specifically, individual partner effects are collectively significant in the conventional audit fee model after controlling for the factors that are known to be related to audit fees and the audit firm fixed effect. Moreover, the inclusion of individual partner dummies in the model significantly improves the explanatory power of the audit fee model. The significant individual partner effect is also present when the analyses are restricted to the partners who work for Big 4 audit firms. Further, individual partner fixed effects are observed within each Big 4 audit firm. The results are qualitatively similar when the dependent variable is audit hours. That is, similar to the results using audit fees as the dependent variable, significant individual partner fixed effects are present in audit hours. We also find that there exist significant individual partner fixed effects in audit quality. However, when the dependent variable is audit quality, we find no evidence of partner fixed effects among partners who work for Big 4 audit firms. The results using individual Big 4 audit firm are mixed. More specifically, while the coefficients on individual partner dummy variables are insignificant, nevertheless, the explanatory power of the audit quality model improves significantly when individual partner dummy variables are included in the model. We find that partner fixed effects in audit fees and audit hours are positively correlated whereas they are negatively correlated with partner fixed effects in audit quality. Since audit quality is defined as the absolute value of the performance matched discretionary accruals, the negative correlations indicate that partners who tend to charge more are likely to spend more audit hours and perhaps as a consequence they are likely to show higher audit quality in their audits. The relationship between partner fixed effects and audit firm and audit partner characteristics is complex and mixed. Partner fixed effects in audit fees are positively related to audit firm industry expertise, but are negatively related to audit partner industry expertise. However, partner fixed effects in audit fees are not significantly related to partner tenure and experience measured by the number of years since the partner was registered as a certified accountant. On the other hand, partner fixed effects in audit hours are positively related to audit firm expertise, negatively related to audit partner industry expertise and partner tenure. Finally, partner fixed effects in audit quality are negatively related to Big auditor dummy and audit firm industry expertise whereas they are positively related to partner industry expertise and partner tenure. This study contributes to the literature in several important ways. First, we demonstrate fixed effects at the audit partner-level. This finding adds to the growing literature that examines individual fixed effects in a variety of different contexts. In particular, our work documents partner fixed effects in audit fees, which have not been previously identified. Second, although the number of studies that examine partner fixed effects is growing, there exists little evidence on audit partner fixed effects using the Korean audit markets. The scarcity of evidence is perhaps attributable to the unavailability of the partner-level data. Given the limited evidence in the Korean audit markets, our study is expected to provide some initial understanding about the role of audit partners in Korea. Third, the existence of significant partner effects indicates that partners deserve attention from regulators, who currently focus more on audit firms and audit offices.
더보기분석정보
연월일 | 이력구분 | 이력상세 | 등재구분 |
---|---|---|---|
2020 | 평가예정 | 계속평가 신청대상 (등재유지) | |
2015-01-01 | 평가 | 우수등재학술지 선정 (계속평가) | |
2011-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2009-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2007-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2005-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2002-01-01 | 평가 | 등재학술지 선정 (등재후보2차) | KCI등재 |
1999-07-01 | 평가 | 등재후보학술지 선정 (신규평가) | KCI후보 |
기준연도 | WOS-KCI 통합IF(2년) | KCIF(2년) | KCIF(3년) |
---|---|---|---|
2016 | 1.96 | 1.96 | 2.48 |
KCIF(4년) | KCIF(5년) | 중심성지수(3년) | 즉시성지수 |
2.65 | 2.74 | 5.829 | 0.22 |
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