KCI등재
특별기고논문 : 감리사례 ; 우회상장기업의 회계부정에 대한 감사실패: K사 사례 = Accounting Frauds and Audit Failure; A Case Study of K Co.,Ltd
저자
김문철(제1저자) ( Moonchul Kim ) ; 안성희(교신저자) ( Sunghee Ahn ) 연구자관계분석
발행기관
학술지명
권호사항
발행연도
2015
작성언어
Korean
주제어
등재정보
KCI등재
자료형태
학술저널
발행기관 URL
수록면
267-295(29쪽)
제공처
본 연구는 우회상장을 통해 주식시장에 진입한 K사가 우회상장 이전에 저지른 분식회계로 인해 상장폐지됨에 따라 수많은 소액투자자에게 막대한 손실을 끼친 회계부정사례에 대해 분석한다. K사는 반도체 웨이퍼 등을 개발하는 회사로서 우회상장 전 기간에 급속한 성장을 보임으로써 주식시장에서 큰 주목을 받았으나 우회상장을 거쳐 상장된 후 얼마 되지 않아 거액의 분식회계가 드러남에 따라 의견거절의 감사의견을 받고 결국 상장폐지 되었다. 본 사례에서는 K사가 행한 분식회계의 내용을 살펴보고 이러한 분식회계를 적발하지 못한 외부감사의 실패에 초점을 맞추어 분석을 행하고자 한다. K사가 행한 분식회계는 다음과 같다. 첫째, K사는 페이퍼컴퍼니(paper company)를 설립하여 이들 회사와 허위 매입 및 매출거래를 발생시켰으며 그 결과 매출채권, 선급금, 재고자산 및 매입채무 등의 관련 자산과 부채도 과대계상하였다. 또한 회사가 가공서비스만 제공하는 원자재를 재고자산으로 기록하여 자산을 과대계상하였다. 둘째, 회사의 유형자산과 관련해서 유형자산의 허위취득, 존재하지 않는 자산의 허위계상, 유형자산 시운전비의 자본화에 관련된 부적절한 회계처리, 건설중인 자산의 자산대체시점을 고의로 지연하여 손익을 부풀린 사실도 밝혀졌다. 그러나 이와 같이 K사가 저지른 광범위한 분식회계를 회계감사인이 적시에 적발해내지 못함에 따라 K사는 우회상장에 성공하였으나 곧바로 후속 외부감사인의 감사에서 분식회계가 적발되어 상장폐지로 이어지게 되었다. K사의 감사인인 B회계법인은 감사계획 수립시 K사의 중요한 왜곡표시위험을 과소평가하 였으며, 이로 인해 감사위험을 낮추기 위한 충분한 실증절차를 수행하지 못하였다. 특히, B회계법인은 실증절차에서 전문가로서의 정당한 의구심을 가지고 감사에 임하지 못하였고 분식회계를 의심할 수 있는 여러 상황에 대한 충분한 주의를 기울이지 않았다. 이에 증권 선물위원회는 B회계법인에 대해 감사실패의 책임을 물어 과징금 부과, 손해배상공동기금 추가적립, K사에 대한 3년간의 감사업무제한 조치를 내렸다. 본 사례는 분식회계를 적발하지 못한 감사실패의 원인을 중요한 왜곡표시위험평가단계에서 부터 실증절차의 적용에 이르기까지 감사과정에 따라 밝히고 아울러 분식회계의 적발을 위 해 수행되었어야 할 감사절차에 대해서도 논의가 이루어진다. 따라서 본 사례는 일반적으 로 접하기 어려운 실제 기업분식사례와 그에 대한 감사절차의 문제를 심층적으로 분석해 볼 수 있는 기회를 제공함으로써 회계감사 교육에 유용하게 활용될 것으로 기대된다.
더보기This study examines accounting frauds of K Co.,Ltd, especially focusing on audit failure. Established in 2000, K Co.,Ltd is a semiconductor wafer company. It was successful in developing its own differentiated production technologies, building its reputation in a short period of time. K Co.,Ltd was listed in KOSDAQ in 2009 through backdoor listing, and was subsequently delisted after the revelation of accounting frauds uncovered by audit opinion disclaimer by external auditor in the following year. Due to unexpected delisting of K Co.,Ltd, many investors suffered great losses, which damaged the confidence in KOSDAQ market. This paper addresses the accounting frauds by K Co.,Ltd and also a wide range of auditing issues including the identification of audit risk factors such as inherent risk, control risk and detection risk and professional skepticism. K Co.,Ltd conducted several accounting frauds over the years before the back-door listing. First, K Co.,Ltd conducted fictitious sales and purchases through cross-trading among several paper companies and affiliated companies. This fictitious sales resulted in overstatement of accounts receivables, advances, inventories and accounts payables. In addition, the company overstatedinventories by recognizing raw materials just for processing services as its assets. Second, K Co.,Ltd committed accounting frauds in relation to tangible assets. Specifically, K Co.,Ltd booked fictitious non-existent assets, conducted inadequate accounting treatments for capitalizing the cost of conducting trial runs, and intentionally delayed reclassification timing of construction-in-process into equipment, thereby inflated earnings. However, the auditor did not detect a wide range of accounting frauds, allowing K Co.,Ltd to successfully implement back-door listing, only to be listed in August 2010, less than a year after listing. B accounting firm, the auditor of K Co.,Ltd underestimated inherent risk in audit planning and also did not conduct enough audit efforts to evaluate the weaknesses of internal control system, thereby underestimating control risk, too. Inaccurate evaluation of inherent and control risk led to insufficient substantive tests, leading to audit failure. In addition, B accounting firm did not perform audits with professional skepticism, paying scant attention to several suspicious situations indicating accounting frauds. Due to the characteristics of fraud, including the fact that fraud may include sophisticated and carefully organized schemes designed to conceal it or may involve collusion, the auditor``s professional skepticism is particularly important when considering the risks of material misstatement due to fraud. The regulator, the Securities and Futures Commission took severe disciplinary action against B accounting firm. Disciplinary actions include penalty surcharge, additional reserve of joint compensation fund for loss, restrictions of audit work for K Co.,Ltd for three years. Most of cases on accounting frauds are based on hypothetical situations prepared for educational purposes and have limitations in providing auditing students with an opportunity for applied learning in a realistic audit setting. This case provides a unique opportunity to examine and reflect on the challenges of auditing. The case focuses on auditors`` responsibilities related to obtaining and evaluating audit evidence. It also explores internal control evaluation responsibilities. Case details provide opportunities for class discussions and foster students`` critical thinking skills on auditing topics such as audit risk evaluations. The case requires auditing students to critically analyze real-world accounting fraud scandal and to consider the external auditor``s responsibility for detecting and communicating financialstatement fraud.
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