KCI등재
코스피 지수 변동폭의 실증적 분석 = An Empirical Study on the Daily Price Ranges of the KOSPI Index
저자
조담 (전남대학교)
발행기관
학술지명
권호사항
발행연도
2011
작성언어
Korean
주제어
KDC
323.05
등재정보
KCI등재
자료형태
학술저널
발행기관 URL
수록면
1571-1593(23쪽)
KCI 피인용횟수
7
제공처
이 논문은 코스피 주가지수의 1987년7월∼2010년6월(6,205일 또는 276개월) 기간에 걸친 주가변동폭 자료에 대해 기술통계를 정리하고 통상적인 변동성 척도와의 관계를 분석하였으며, 조건부 변동성 모형의 추정을 시도한 논문이다. 이 논문에서는 다음과 같은 몇 가지 분석결과를 제시하고 있다. 첫째, 주가변동폭 평균이 외환위기를 계기로 크게 증가하였으며, 일별 주가변동폭이 11월, 12월, 1월에 다른 달보다 크게 나타나는 계절성을 보이고 있다. 또 외환위기 이후의 일별 및 월별 변동폭 자료에서 약세 시장에 변동폭이 크게 증가하는 현상이 관찰되고 있다. 둘째, 보다 중요한 결과로서, 일별 및 월별 주가변동폭이 분산 또는 표준편차의 실현치와 매우 높은 양의 상관성을 갖고 있고 일간수익률의 월간 표준편차가 일별 변동폭의 월간평균에 대해 매우 유의한 회귀관계를 갖고 있다. 이것은 일반적인 예상 대로 주가변동폭이 통상적인 변동성 척도인 표준편차의 대용치로 사용하여도 좋다는 것을 의미한다. 셋째, 일별 주가변동폭이 CARR(1,1)-X로 표현되는 조건부 변동폭 모형에 의해 설명될 수 있으나 월별 주가변동폭은 CARR(2,0)에 의해 유의하게 설명될 수는 있으나 추정치가 강건하다고 볼 수는 없다.
더보기This paper attempts to summarize the descriptive statistics of the price range data of the KOSPI index from July 1987 to June 2010(total of 6,205 days or 276 months), to analyze the relationship of the price range to the standard volatility measures, that is the variance or standard deviation of daily rate of returns, and to estimate the conditional autoregressive range models.
The major findings of this paper are as follows; Firstly, the average price range has increased significantly since the 1997 financial crisis.
Secondly, the price ranges have been much higher in the months of November, December and January and in the bearish periods. Thirdly and more importantly, the daily and monthly price ranges have very high correlations to the realized values of variance or standard deviation, and the monthly averages of daily ranges have highly positive regression relationship to the monthly standard deviation of daily returns. This means that the price range can be used as an easily accessible measure of volatility. Fourthly, the CARR(1,1)-X model can estimate the conditional autoregressive behavior of the daily price ranges. However, the behavior of the monthly price ranges can be modelled significantly by the CARR(2,0), but the estimates are not appeared to be robust.
분석정보
연월일 | 이력구분 | 이력상세 | 등재구분 |
---|---|---|---|
2027 | 평가예정 | 재인증평가 신청대상 (재인증) | |
2021-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (재인증) | KCI등재 |
2018-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2015-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2011-01-01 | 평가 | 등재 1차 FAIL (등재유지) | KCI등재 |
2010-01-20 | 학회명변경 | 영문명 : Korean Industrial Economics Association -> Korean Industrial Economic Association | KCI등재 |
2009-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2008-02-28 | 학술지명변경 | 외국어명 : Review of Business & Economics -> Journal of Industrial Economics and Business | KCI등재 |
2006-06-15 | 학회명변경 | 영문명 : Korean Industrial Economics Association -> Korean Industrial Economic Association | KCI등재 |
2006-01-01 | 평가 | 등재학술지 선정 (등재후보2차) | KCI등재 |
2005-01-01 | 평가 | 등재후보 1차 PASS (등재후보1차) | KCI후보 |
2003-07-01 | 평가 | 등재후보학술지 선정 (신규평가) | KCI후보 |
기준연도 | WOS-KCI 통합IF(2년) | KCIF(2년) | KCIF(3년) |
---|---|---|---|
2016 | 0.81 | 0.81 | 0.9 |
KCIF(4년) | KCIF(5년) | 중심성지수(3년) | 즉시성지수 |
0.95 | 0.97 | 1.238 | 0.24 |
서지정보 내보내기(Export)
닫기소장기관 정보
닫기권호소장정보
닫기오류접수
닫기오류 접수 확인
닫기음성서비스 신청
닫기음성서비스 신청 확인
닫기이용약관
닫기학술연구정보서비스 이용약관 (2017년 1월 1일 ~ 현재 적용)
학술연구정보서비스(이하 RISS)는 정보주체의 자유와 권리 보호를 위해 「개인정보 보호법」 및 관계 법령이 정한 바를 준수하여, 적법하게 개인정보를 처리하고 안전하게 관리하고 있습니다. 이에 「개인정보 보호법」 제30조에 따라 정보주체에게 개인정보 처리에 관한 절차 및 기준을 안내하고, 이와 관련한 고충을 신속하고 원활하게 처리할 수 있도록 하기 위하여 다음과 같이 개인정보 처리방침을 수립·공개합니다.
주요 개인정보 처리 표시(라벨링)
목 차
3년
또는 회원탈퇴시까지5년
(「전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한3년
(「전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한2년
이상(개인정보보호위원회 : 개인정보의 안전성 확보조치 기준)개인정보파일의 명칭 | 운영근거 / 처리목적 | 개인정보파일에 기록되는 개인정보의 항목 | 보유기간 | |
---|---|---|---|---|
학술연구정보서비스 이용자 가입정보 파일 | 한국교육학술정보원법 | 필수 | ID, 비밀번호, 성명, 생년월일, 신분(직업구분), 이메일, 소속분야, 웹진메일 수신동의 여부 | 3년 또는 탈퇴시 |
선택 | 소속기관명, 소속도서관명, 학과/부서명, 학번/직원번호, 휴대전화, 주소 |
구분 | 담당자 | 연락처 |
---|---|---|
KERIS 개인정보 보호책임자 | 정보보호본부 김태우 | - 이메일 : lsy@keris.or.kr - 전화번호 : 053-714-0439 - 팩스번호 : 053-714-0195 |
KERIS 개인정보 보호담당자 | 개인정보보호부 이상엽 | |
RISS 개인정보 보호책임자 | 대학학술본부 장금연 | - 이메일 : giltizen@keris.or.kr - 전화번호 : 053-714-0149 - 팩스번호 : 053-714-0194 |
RISS 개인정보 보호담당자 | 학술진흥부 길원진 |
자동로그아웃 안내
닫기인증오류 안내
닫기귀하께서는 휴면계정 전환 후 1년동안 회원정보 수집 및 이용에 대한
재동의를 하지 않으신 관계로 개인정보가 삭제되었습니다.
(참조 : RISS 이용약관 및 개인정보처리방침)
신규회원으로 가입하여 이용 부탁 드리며, 추가 문의는 고객센터로 연락 바랍니다.
- 기존 아이디 재사용 불가
휴면계정 안내
RISS는 [표준개인정보 보호지침]에 따라 2년을 주기로 개인정보 수집·이용에 관하여 (재)동의를 받고 있으며, (재)동의를 하지 않을 경우, 휴면계정으로 전환됩니다.
(※ 휴면계정은 원문이용 및 복사/대출 서비스를 이용할 수 없습니다.)
휴면계정으로 전환된 후 1년간 회원정보 수집·이용에 대한 재동의를 하지 않을 경우, RISS에서 자동탈퇴 및 개인정보가 삭제처리 됩니다.
고객센터 1599-3122
ARS번호+1번(회원가입 및 정보수정)