코스피 200 현물시장과 선물시장은 미국 주가뉴스에 대해 동일하게 반응하는가? = 논문제목1, 또는 논문제목2에 입력하였더라도 영어 제목을 한번 더 입력해 주시기 바랍니다.
저자
조담 (전남대학교)
발행기관
학술지명
권호사항
발행연도
2013
작성언어
Korean
주제어
자료형태
학술저널
수록면
11-43(33쪽)
KCI 피인용횟수
0
제공처
In this paper, using price data and volume data from January 2001 to August 2012, the US stock market
The price response and transaction behavior of Korea KOSPI 200 spot and futures markets were analyzed. For this purpose, from the time of opening to the time of closing
The reaction of price and volume was tracked by dividing time zones at 15-minute intervals. As a result, the following facts were found
Confirmed. U.S. stocks are more sensitive to news than spot prices across all timeframes, with futures and futures
Although the opening price of both spot shows an overreaction and the price response gradually decreases until the time of closing,
The daily price response adjustment process shown by the two markets showed almost the same pattern without any special precedence or trailing relationship.
have. Also, when the US stock price change on day t-1 is (+), foreign investors show a (+) net buying behavior and domestic individual investors show a (-) net buying behavior.
However, this behavior is also more evident in the spot market. Therefore, investors can invest in both the cash and futures markets.
Although US stocks use news as very important information, they are more active in the spot market than in the futures market.
it can be said that there is
이 논문에서는 2001년 1월부터 2012년 8월까지 가격자료와 거래량 자료를 이용하여 미국주가 뉴스에
대한 코스피200 현물 및 선물시장의 가격반응과 거래행태를 분석하였다. 이를 위해 개장시점부터 폐장시점까지
15분 간격으로 시간대를 구분하여 가격과 거래량의 반응을 추적하였으며, 그 결과 다음의 몇 가지 사실이
확인되었다. 미국주가 뉴스에 대해 모든 시간대에 걸쳐 현물가격이 선물가격보다 더 민감하게 반응하며, 선물과
현물 모두의 개장가가 과민반응을 보이고 폐장시점까지 점차 가격반응이 감소하는 패턴을 보이고 있지만,
두 시장이 보인 하루중 가격반응의 조정과정은 특별한 선ㆍ후행 관계가 없이 거의 동일한 패턴을 보이고
있다. 또 t-1일의 미국주가 변동이 (+)일 때, 외국인투자자는 (+), 국내개인투자자는 (-)의 순매수 행태를
보이지만 이런 행태 역시 현물시장에서 더 뚜렷하게 나타난다. 따라서 투자자들은 현ㆍ선물 시장 모두에서
미국주가 뉴스를 매우 중요한 정보로 이용하고 있지만, 선물시장보다 현물시장에서 더 적극적으로 이용하고
있다고 할 수 있다.
분석정보
연월일 | 이력구분 | 이력상세 | 등재구분 |
---|---|---|---|
2024 | 평가예정 | 재인증평가 신청대상 (재인증) | |
2021-01-01 | 평가 | 등재학술지 선정 (계속평가) | KCI등재 |
2019-01-01 | 평가 | 등재후보학술지 선정 (신규평가) | KCI후보 |
2018-12-01 | 평가 | 등재후보 탈락 (계속평가) | |
2016-01-01 | 평가 | 등재후보학술지 선정 (신규평가) | KCI후보 |
기준연도 | WOS-KCI 통합IF(2년) | KCIF(2년) | KCIF(3년) |
---|---|---|---|
2016 | 0 | 0 | 0 |
KCIF(4년) | KCIF(5년) | 중심성지수(3년) | 즉시성지수 |
0 | 0 | 0 | 0 |
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