KCI우수등재
SCOPUS
신설된 재무기준 감사인 지정 사유가 기업의 이익과 영업현금흐름의 조정에 미치는 영향 = The Effect of New Financial Conditions for Auditor Designation on Firms’ Earnings and Operating Cash Flow Management
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2020
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Korean
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KCI우수등재,SCOPUS
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학술저널
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39-77(39쪽)
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The revision of the “Act on External Audit of Stock Companies” in 2018 expanded the scope of auditor designation by introducing new conditions based on firms’ financial performance. Specifically, a firm is subject to auditor designation if the firm meets one of the following conditions for the three consecutive years: (i) negative operating income, (ii) negative operating cash flows, and (iii) interest coverage ratio less than one. We examine whether the introduction of these conditions for auditor designation affects firms’ earnings and operating cash flow management. Using the sample of firms that met at least one of the conditions in 2016 and 2017, we examine the differences in earnings management and operating cash flow management between firms that do not meet the conditions in 2018 (and thus avoid being subject to auditor designation) and those that still meet the conditions in 2018 (and thus are subject to auditor designation). We find that firms that avoid auditor designation are more likely to inflate operating income in 2018 by reporting more income-increasing discretionary accruals than firms that are subject to auditor designation. In addition, firms that avoid auditor designation tend to classify core expenses as non-core expenses within the income statement (classification shifting) to inflate operating income in 2018, and they also report higher unexpected operating cash flows in 2018. Overall, these results suggest that some firms manage to avoid being subject to auditor designation by managing earnings or operating cash flows. Our study has important policy implications for regulators.
더보기2018년 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」의 개정으로 재무기준 감사인 지정 사유가 확대되었다. 신설된 기준에 따르면 3개 사업연도 연속으로 음(-)의 영업이익이나 음(-)의 영업현금흐름을 기록하거나, 또는 이자보상배율이 1 미만인 주권상장법인의 경우 외부감사인이 지정된다. 본 연구에서는 신설된 재무기준 감사인 지정 사유가 기업의 이익과 영업현금흐름의 조정에 미치는 영향을 연구한다. 구체적으로, 2016년과 2017년 2개 사업연도 연속으로 감사인 지정 재무기준에 해당하는 기업을 대상으로 하여, 2018년도에도 지정 재무기준에 해당하여 감사인 지정이 예상되는 기업(“지정예상기업”)과 2018년도에는 지정 사유에 해당하지 않아 감사인 지정을 회피한 기업(“지정회피예상기업”)으로 나누어 두 집단 간의 이익과 영업현금흐름의 조정 정도에 차이가 있는지 분석한다. 실증분석 결과, 지정회피예상기업은 지정예상기업에 비하여 재량적 발생액, 비기대 영업현금흐름 또는 기타비용의 분류변경을 이용하여 영업이익이나 영업현금흐름을 증가시키는 방향의 조정을 하는 것으로 나타났다. 즉, 재무성과가 좋지 않은 기업 중 일부 기업들은 3개 연속 사업연도 중 마지막 연도에 이익 혹은 영업현금흐름을 조정하여 재무기준 감사인 지정요건을 피했다고 해석할 수 있다. 본 연구의 결과는 정책 입안자에게 도움을 주고, 관련 정보를 이용하는 정보이용자의 의사결정에 도움을 줄 수 있다.
더보기분석정보
연월일 | 이력구분 | 이력상세 | 등재구분 |
---|---|---|---|
2020 | 평가예정 | 계속평가 신청대상 (등재유지) | |
2015-01-01 | 평가 | 우수등재학술지 선정 (계속평가) | |
2011-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2009-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2007-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2005-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2002-01-01 | 평가 | 등재학술지 선정 (등재후보2차) | KCI등재 |
1999-07-01 | 평가 | 등재후보학술지 선정 (신규평가) | KCI후보 |
기준연도 | WOS-KCI 통합IF(2년) | KCIF(2년) | KCIF(3년) |
---|---|---|---|
2016 | 1.96 | 1.96 | 2.48 |
KCIF(4년) | KCIF(5년) | 중심성지수(3년) | 즉시성지수 |
2.65 | 2.74 | 5.829 | 0.22 |
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