KCI등재
기업규모와 수출비중이 주가수익률과 환율변동율사이의 관계에 미치는 영향- 선형, 비선형 분석을 중심으로
저자
발행기관
학술지명
권호사항
발행연도
2008
작성언어
Korean
주제어
등재정보
KCI등재
자료형태
학술저널
수록면
75-92(18쪽)
KCI 피인용횟수
8
제공처
소장기관
본 연구는 외환위기가 어느 정도 끝난 1999년부터 2006년까지를 분석기간으로 하여 환율의 변화율과 주가변화율 사이의 인과관계를 선형 및 비선형 모형을 사용하여 분석 하였다. 기업 규모와 수출 비중을 기준으로 상장기업 중 조건에 충족되는 기업들을 두 그룹으로 분류하여 분석을 시행하였다. 분석결과 대규모-고수출 집단과 소규모-저수출 집단을 비교하면, 대규모-고수출 기업 집단의 포트폴리오는 주가수익율과 환율과의 인과관계가 존재하여 환율의 변동이 주가변동에 영향을 미치고 있으며, 상대적으로 소규모-저수출 기업군 포트폴리오는 인과 관계가 거의 없는 것으로 나타나 연구자들이 예상한 결과와 일치하고 있다. 본 연구에서 행한 주가수익율과 환율과의 관계는 분석시점에 따라 달라질 수 있다. 즉 분석 국가의 경제가 국제화가 진행되어 갈수록 이러한 두 변수간의 인과관계는 유의하여 질것이므로 추후의 연구에서는 분석시기별에 따라 분석해 보는 것도 의미가 있을 것이다.
This paper investigation relationship between stock prices and exchange rate controlling for the firm size and international exposure over a period 1999-2006 using Granger causality methodology. We examines the foreign exchange rate exposure using improved methodologies uses by Bartram(2004), Which adopted non-linear exposure in addition to the existing linear exposure. We find Granger causality from the exchange rate to the large-sized export firms' stocks. Both linear and non-linear exposures are statistically significant for the large-sized export firms' stocks. This support previous findings that global integration might be confined to large multinational corporations. Our analysis suggest that nature of the relation changes over time.
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연월일 | 이력구분 | 이력상세 | 등재구분 |
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2027 | 평가예정 | 재인증평가 신청대상 (재인증) | |
2021-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (재인증) | KCI등재 |
2018-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2015-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
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2008-01-01 | 평가 | 등재학술지 선정 (등재후보2차) | KCI등재 |
2007-01-01 | 평가 | 등재후보 1차 PASS (등재후보1차) | KCI후보 |
2005-01-01 | 평가 | 등재후보학술지 선정 (신규평가) | KCI후보 |
기준연도 | WOS-KCI 통합IF(2년) | KCIF(2년) | KCIF(3년) |
---|---|---|---|
2016 | 1.37 | 1.37 | 1.37 |
KCIF(4년) | KCIF(5년) | 중심성지수(3년) | 즉시성지수 |
1.37 | 1.39 | 1.62 | 0.33 |
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