KCI등재
SCOPUS
세무조정자료의 분석을 통해 살펴본 우리나라 기업의 재무이익과 세무이익의 차이 = Book-Tax Difference of Korean Firms Examined Using Actual Tax-Reconciliation Data
저자
정운오 ( Woon Oh Jung ) ; 고종권 ( Jong Kwon Ko ) ; 김갑순 ( Kap Soon Kim ) ; 노희천 ( Hee Chun Roh ) 연구자관계분석
발행기관
학술지명
권호사항
발행연도
2006
작성언어
Korean
주제어
KDC
325.9
등재정보
KCI등재,SCOPUS
자료형태
학술저널
발행기관 URL
수록면
203-238(36쪽)
KCI 피인용횟수
63
제공처
소장기관
본 연구는 우리나라 기업들의 BTD에 관한 현황을 1993년부터 2002년까지의 기간에 걸쳐 기술적으로(descriptively) 분석하였다. 구체적으로는, 이 기간 동안 실제 세무조정 자료를 이용하여 재무이익과 세무이익의 차이를 가져오는 가산조정, 차감조정 및 BTD의 전반적 성격과 시대별 추세를 조사하였다. 재무이익과 세무이익의 차이를 가져오는 세무조정의 성격을 그 자체로 깊게 규명한 선행연구가 아직 없으므로, 본 연구는 우리나라 기업들의 BTD에 대한 기초연구인 셈이며, 연구결과는 향후 세무이익을 이용한 실증연구에 시사점을 제공할 것으로 기대된다. 본 연구의 주요한 결과를 간략하게 요약하면 다음과 같다. 첫째, 미국기업들이 일반적으로 양(+)의 BTD를 갖는 현상과는 달리, 우리나라 기업의 BTD는 전반적으로 음(-)의 값을 보이며, 이러한 현상은 표본기간에 걸쳐 각 연도별로 일관성 있게 관찰되고, 기업의 규모나 업종과도 상관없이 관찰된다. 그러나 전체표본을 이익기업과 손실기업으로 구분하는 경우, 손실기업의 BTD가 음의 값을 갖는 현상이 상대적으로 더 뚜렷하게 관찰되었는데, 이는 두 집단의 상이한 이익조정 동기와 상관이 있어 보인다. 본 연구의 두 번째 주요 결과는 BTD의 크기가 표본기간에 걸쳐 큰 변동을 보이는 현상에 관한 것이다. 즉, 표본기간 전반기(1993-1996년)에는 BTD의 크기가 대체로 안정적으로 변화하다가, 후반기(1997-2002년)에 들면 그 절대값이 급증하는 현상을 보이는데, 이러한 변화가 외환위기 이후 우리나라 회계기준이 국제회계기준을 대폭 수용함으로써 세법과의 괴리가 단기간에 걸쳐 증폭된 데에 기인하는 것으로 판단된다. 본 연구의 결과는 세무조정 및 BTD에 관한 향후 전망을 가능하게 한다. 회계기준위원회는 국제회계기준의 정합성을 제고하고 궁극적으로는 이를 수용하기 위한 노력을 지속하고 있는데, 이는 세법의 자산·부채 평가기준과는 크게 다른 공정가치 회계(fair value accounting)가 기업회계기준에 대폭적으로 도입됨을 의미한다. 뿐만 아니라 기업연금회계와 같이 현행 기업회계기준체계에는 아직 없는 새로운 회계기준이 조만간 도입됨을 의미하기도 한다. 이러한 회계기준위원회의 노력은 세법과 기업회계기준 간의 괴리를 더욱 확장시킬 것이며, 세법체계가 현행처럼 positive system을 유지하는 한, 향후 세무조정과 BTD는 더욱 커질 것으로 예상된다.
더보기This study has descriptively explored the characteristics of the book-tax difference of Korean companies (BTD henceforth) over the period of 1993 through 2002. Specifically, this study has examined some static natures and dynamic trends of BTD and reconciling tax adjustments, using the real tax reconciliation data. A Korean corporation needs to reconcile its book income (i.e., income reported in the income statement) to arrive at the taxable income. This reconciliation consists of additions and deductions that need to be made due to various timing and permanent differences. Unlike in the U.S., this reconciliation data is publicly available in Korea in the statement of corporate income tax which is contained in the Business Report filed with the Financial Fiduciary Service (equivalent to the SEC in the U.S.) and in a tax footnote of audited financial statements. As far as the authors know, there has been no prior research in Korea which has conducted in-depth studies of tax recon- ciliations per se that cause the difference between book and tax incomes. This study will thus serve as a foundation study regarding BTD, and is expected to provide useful implications for future empirical research in this area. Major results of this study are summarized in what follows. First, Tables 2, 3 and 5 present descriptive statistics of additions, deductions and BTD on an annual basis. According to Table 2, over the 10 year period the adding amount ranges from ₩18.7 to ₩130.5 billion per firm. The 10-year average is ₩69.2 billion. In each year, the average far exceeds the median implying that a few companies have inordinately large adding amounts while most firms have relatively small amounts (the distribution is skewed to the right). Table 3 shows that the 10-year average deduction amounts to ₩61.8 billion, which is lower than the average addition by ₩7.4 billion. As in the case of the additions, the distribution of the deductions is skewed to the right and the time-series pattern of deductions resembles that of the additions. According to Table 5, the average BTD amounts to -₩7.4 billion, and each year reports a negative BTD as well except in the year of 1994. Further, it is observed that as compared to the 1993-1997 period, the BTD tends to increase (in absolute amounts) in the subsequent years (1998-2002). This is due to the fact that while in the latter sample period both additions and deductions rise, the increase in the additions outweighs the increase in the deductions. That the BTD of Korean companies is negative on average is in contrast to U.S. corporations showing positive BTD overall. The negative BTD of Korean corporations has been persistently observed in most years of the entire sample period. Panel 1 of Table 7 demonstrates that the mean BTD is significantly below zero in eight out of the ten years observed, while the median BTD is negative in each of the ten years. This phenomenon is prevalent regardless of firm size and industry. In Panel 2 of Table 7, the entire sample is divided into two groups according to size; small and large firms. The mean BTD of each group turns out to be negative for more than seven of the years. Panel 4 of Table 7 breaks down the sample into seven groups based on the industry code (light manufacturing, heavy manufacturing, information technology, construction, retail and wholesale, transportation, and miscellaneous). It is shown that in each industry both the mean and the median BTD are significantly negative. However, when the sample firms are divided into profit and loss firms, loss firms are more likely to have negative BTD than profit firms. Panel 3 of Table 7 reveals that profit firms have negative mean BTD for three years and negative median BTD for five years only, whereas loss firms show negative mean and median BTD in every year. This result seems to be related to differing incentives for earnings management between the two groups. It seems to be the case that profit firms may recognize income-increasing accounting accruals, most of which are deducted in the process of determining tax income. In contrast, loss firms may wish to take a ``big bath`` to boost future book incomes, and these income-decreasing accruals may need to be added back to determine tax income. A further study needs to be conducted to examine this possibility. The third major result of this study concerns the dynamic trend of BTD. The magnitude of BTD in the earlier period(1993-1996) fluctuated in a relatively stable fashion, but had increased substantially (in absolute amounts) in the later period(1997-2002). This study has found that such a time-series pattern of BTD was due to the increased discrepancy between the Korean tax rules and GAAP, which has accommodated IFRS(International Financial Reporting Standards) on a large scale since the Korean economic crisis of 1997. This finding enables us to predict the future trend of tax reconciliations and BTD. Since its inception, the KASB(Korean Accounting Standards Board) has made a great deal of effort to enhance the conformity of the Korean GAAP to IFRS. This massive effort of the KASB will extend into the foreseeable future, and will thus result in further adoption of fair value accounting, which differs considerably from the valuation rules for assets and liabilities in the Korean tax rules. Further, new GAAP such as pension accounting are waiting to be incorporated into Korean GAAP. All of these changes would further magnify the discrepancy between the Korean tax rules and GAAP, and will therefore increase the magnitude of tax reconciliations and consequently BTD in the future, as far as Korea maintains the positive system of tax law.
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연월일 | 이력구분 | 이력상세 | 등재구분 |
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2020 | 평가예정 | 계속평가 신청대상 (등재유지) | |
2015-01-01 | 평가 | 우수등재학술지 선정 (계속평가) | |
2011-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2009-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2007-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2005-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2002-01-01 | 평가 | 등재학술지 선정 (등재후보2차) | KCI등재 |
1999-07-01 | 평가 | 등재후보학술지 선정 (신규평가) | KCI후보 |
기준연도 | WOS-KCI 통합IF(2년) | KCIF(2년) | KCIF(3년) |
---|---|---|---|
2016 | 1.96 | 1.96 | 2.48 |
KCIF(4년) | KCIF(5년) | 중심성지수(3년) | 즉시성지수 |
2.65 | 2.74 | 5.829 | 0.22 |
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