은행의 BIS자기자본비율과 부외거래에 대한 실증분석 = The BIS Capital Ratio and Off-Balance-Sheet Activities: An Empirical Analysis

국문 초록 (Abstract)

본 논문은 은행이 자본적정성비율관리를 목적으로 부외거래를 이용하여 BIS자기자본비율을 관리하는가를 실증분석하고 있다. 1999년부터 2009년까지 시중은행과 지방은행을 대상으로 실증분석한 결과, 대부분의 부외거래항목이 BIS자기자본비율과 통계적으로 유의한 관계를 보이지 않아 자본적정성비율관리가설은 지지되지 않는 것으로 나타났다. 이는 은행의 부외거래의 주된 목적과 동기가 BIS자기자본비율 관리보다 분산투자나 위험헷징의 유인이 더 클 수 있음을 시사한다. 다만 통계적으로 낮은 유의수준에서는 시중은행의 경우 BIS자기자본비율을 10% 이상으로 증가시키고자 하는 유인이 기타부외거래를 증가시키는 반면, 지방은행의 경우 BIS자기자본비율이 10% 이상인 은행은 10%초과분이 파생상품거래와 음(-)의 관계에 있다.
본 논문은 은행 산업의 발달에 따라 예금 및 대출과 같은 은행 고유 업무가 아닌 부외거래 항목의 중요성이 증가하고 있는 가운데, 자본의 질을 강화하기 위해 부외거래항목에 대한 규제를 강화하는 레버리지 비율을 도입하는 바젤III 도입 취지를 실증적으로 분석하였다는 데 의의가 있다.

다국어 초록 (Multilingual Abstract)

This paper empirically investigates whether banks' Off-Balance-Sheet (OBS) activities are used to meet the BIS capital adequacy requirements. The non-parametric tests and the regression analyses have shown no empirical evidence to prove any significant relationship between off-balance-sheet activities and BIS capital ratio in support of the capital adequacy management hypothesis. However, at the 10% significance level, nationwide commercial banks have shown positive relation between off-balance-sheet activities classified as others and BIS capital ratio, whereas local banks have shown negative relation between off-balance-sheet activities classified as derivatives and BIS capital ratio. This result implies that banks may use off-balance-sheet activities in order to diversify the portfolios, hedge on-balance-sheet items, and reduce overall risk rather than to manage the BIS capital ratio.

참고문헌 (Reference)

• 1 금융감독원, "한손에 잡히는 신BIS 개요"
• 2 박상수, "한국 중소기업의 파생상품 사용현황 및 사용유인" 대한회계학회 15 (15): 201-229, 2010
• 3 유상열, "은행의 대출채권 유동화를 이용한 이익조정" 한국회계학회 32 (32): 117-140, 2007
• 4 최현돌, "은행대손충당금과 이익관리 및 자본적정성 비율관리에 관한 연구 : 외환위기 전후를 중심으로" 한국공인회계사회 13 (13): 1-158, 2004
• 5 장병규, "은행 부외거래의 리스크와 규제감독"
• 6 한국은행, "은행 부외거래에 대한 감독방안"
• 7 금융감독원, "시장리스크기준 자기자본보유제도 해설(개정)"
• 8 금융감독원, "바젤위원회, 금융규제 개편방안 초안 발표, 2009년 12월 17일 금융감독원 보도자료"
• 9 노태협, "기업 신용 위험관리를 위한 재무 상태 및 추세 진단 모형" 대한회계학회 15 (15): 357-387, 2010
• 10 Jagtiani, J., "The Effect of Bank Capital Requirements on Bank Off-balance sheet Financial Innovations" 19 : 647-658, 1995
• 11 Stiroh, K, "The Dark Side of Diversification: The Case of US Financial Holding Companies" 30 : 2131-2161, 2006
• 12 Breuer,P, "Measuring Off-balance-sheet Leverage" 26 : 223-242, 2002
• 13 Pfeigger,Jr.,R, "Market Value and Accounting Implications of Off-balance-sheet Items" 17 : 185-207, 1998
• 14 Baele, L., "Does the Stock Market Value Bank Diversification?" 31 : 1999-2023, 2007
• 15 Angbazo,L, "Commercial Bank Net Interest Margins, Default Risk, Interest-rate Risk, and Off-balance sheet Banking" 21 : 55-87, 1997
• 16 안혜신, "158년 역사 리먼을 파산으로 몰아간 것은"