Bootstrap방법을 이용한 국내은행 효율성 결정 요인분석 = The Factor Analysis using Bootstrap on the Efficiency in the Banking Industry

국문 초록 (Abstract)

우리나라의 은행 합병은 금융위기 이후 위기극복의 목적으로 타의에 의해 시작되었다. 이후 대형화라는 국제조류에 따라 자발적인 대형은행에 의한 지역은행 흡수와 대형은행 간 합병으로 진전되면서 은행수가 급격히 감소하였다. 앞으로도 세계적인 추세로 인해 은행의 대형화는 활발히 진행될 것이다. ‘자본시장과 금융투자법에 관한 법률’은 은행의 겸업화도 촉진시킬 것이다. 은행의 대형화와 겸업화의 추세는 세계적인 추세인 만큼 글로벌 경쟁시대에 있어 우리나라의 은행들도 피해가기 어렵다. 이런 상황 하에서 단순한 몸집불리기가 아닌 은행의 대형화와 겸업화를 추진하기 위해서 은행의 효율성에 어떤 요인이 얼만큼의 영향을 미치는지에 관한 요인분석이 행해져야 할 것이다. 물론 그 동안 구조조정이 대대적으로 진행된 만큼 은행효율성과 산업에 대해 많은 연구가 이뤄져 왔다. 특히 과거의 연구들은 DEA방법을 많이 사용하였다. 그것은 DEA방법이 다산출구조를 가진 은행산업을 분석하기에 적합할뿐더러 특정 가격요소나 비용함수, 생산함수를 가정하기 어려운 은행산업 구조를 특별한 가정없이도 비모수적인 방법으로 분석이 가능했기 때문이다.

그러나 DEA방법은 은행효율성을 추정하는 데는 유용하나 이를 회귀분석을 위한 종속변수로 사용할 경우 문제가 발생했다. 즉 실제 모형과 추정 회귀식의 오차와 잔차 특성이 달라 회귀분석 시 모형설정의 오류를 범하게 되는 것이다. 이는 회귀분석의 계수 추정 시 Bias를 야기하였다. 이로써 은행효율성을 종속변수로 한 회귀분석의 계수추정치를 믿을 수 없게 되고 모든 통계적 추론이 불가능해지게 되었다. 또한 은행 효율성 추정치의 자기상관 문제도 야기되었다.
모형설정의 오류와 은행 효율성 추정치의 자기상관의 문제를 해결하기 위해서는 새로운 방법이 강구되어야만 했다. 그 방법이 바로 Bootstrap을 이용한 분석이다. Bootstrap을 이용한 회귀분석을 할 경우 기존 방법론의 문제를 해결할 수 있었다. 또한 기존의 연구에서 사용하지 않았던 공공 및 기타대출자금 비중, 통화안정증권의 비중 등을 새로이 설명변수로 투입하여 은행산업에 영향을 미치는 요소를 추가적으로 찾고자 하였다.

다국어 초록 (Multilingual Abstract)

This study has measured efficiency of Korean commercial banks for the period 1993-2005 based on input and output-based DEA model developed by Banker, Charnes, and Cooper(1984), and look for the factors having influence on efficiency of banks. To address these issues, this study has employed DEA model, tobit regression using bootstrap. Research of the past has some problems of censored data, autocorrelation, and model misspecification. For solving these problems, we employed bootstrap estimation which got more credible confidence interval making a hypothesis test more credible.
In conclusion, Employing Bootstrap method makes significant coefficient estimates of the past naive method insignificant.

목차 (Table of Contents)

• 제Ⅰ장 서론 = 1
• 제1절 연구 배경 및 목적 = 1
• 제2절 연구 범위와 방법 = 3
• 제Ⅱ장 선행연구 및 은행산업 변화 추이 = 5
• 제1절 은행산업 합병에 대한 선행연구 = 5
• 제2절 은행산업 변화추이 = 7
• 제Ⅲ장 자료와 모형의 설정 = 13
• 제1절 자료의 설정 = 13
• 제2절 모형의 설정 = 20
• 제Ⅳ장 실증분석 = 34
• 제1절 효율성 추정 = 34
• 제2절 회귀분석 = 38
• 제Ⅴ장 결론 = 42
• 참고문헌 = 45
• Appendix 자료의 기초통계량 = 49
• 표목차
• 표 II-1 은행구조조정 흐름 = 9
• 표 II-2 공적자금 지원현황(2001년 3월말) = 10
• 표 II-3 일반은행 국내 점포 및 직원수 추이 = 11
• 표 II-4 일반은행 BIS비율 추이 = 12
• 표 III-1 은행의 역할에 따른 산출-투입 접근법 = 15
• 표 III-2 기존 연구에서의 투입-산출 요소 = 16
• 표 III-3 실증분석에 사용된 변수 = 19
• 표 IV-1 우리나라 일반은행의 CRS DEA 추정치 = 37
• 표 IV-2 추정결과 = 39
• 표 IV-3 95% 신뢰구간 비교 = 40
• 그림목차
• 그림 III-1 효율성의 개념 = 21
• 그림 IV-1 CCR모형으로 추정한 우리나라 은행산업의 효율성 = 36