KCI등재
우리나라 가계신용시장의 붐-버스트 사이클 = Boom-bust cycle in the household credit market in Korea
저자
발행기관
학술지명
권호사항
발행연도
2013
작성언어
Korean
주제어
등재정보
KCI등재
자료형태
학술저널
수록면
61-80(20쪽)
제공처
본 논문은 미시적인 가계부채 데이터를 이용하여 붐-버스트 사이클을 구성하는 핵심 요소들간의 인과관계를 실증분석함으로써 가계신용시장에서 붐-버스트 사이클이 진행되는 구조를 규명하였다. 이로부터 가계부채위기가 발생하는 원인 및 이를 방지하기 위한 해결책을 제시하였다. 가계신용시장은 구조적인 특성으로 인하여 확장 → 수축 → 확장의 붐-버스트 사이클을 반복한다. 이러한 신용 사이클이 진행되는 가장 근본적인 원인은 유동성의 과잉 공급이며, 단기적으로 연체율을 하락시키는 것처럼 보인다. 하지만, 다중채무와 같은 잠재위험의 축적으로 인하여 결국에는 연체율이 상승하고 시장이 침체되는 결과를 초래한다. 현재 진행 중인 가계부채위기에서 유동성 공급의 확대로부터 축소까지의 붐 국면은 약 17개월에 걸쳐 진행되었다. 시계열 분석을 통하여 진행 과정을 살펴보면, 유동성 공급 확대는 1개월의 시차를 두고 다중채무의 증가를 유발하며, 다중채무의 증가는 약 10개월의 시차를 두고 연체율의 상승을, 연체율의 상승은 6개월의 시차를 두고 유동성 공급 축소를 가져오는 것으로 나타났다. 결론적으로 현재 진행 중인 가계부채위기는 외부적인 충격이 아니라 시장내부의 구조적인 문제로 인하여 발생하였다. 붐-버스트 사이클의 진폭을 줄여서 가계신용시장의 안정성을 유지하기 위해서는 후행지표인 연체율 대신 잠재위험을 측정하는 선행지표를 이용하여 자산건전성을 모니터링하여야 한다. 아울러 감독당국은 전체 시장의 안정성이라는 관점에서 개별 금융회사가 단기적인 수익만을 추구하지 않도록 감독기준을 정할 필요가 있다. 금융회사 역시 책임대출 관행을 확립하여 상환능력을 벗어나는 과도한 신용을 공급하지 않도록 하여야 한다.
더보기In this paper, we empirically studied the relationship between core elements of the boom-bust cycle in the household credit market using the microscopic household debt data, and established the mechanism of how the boom-bust cycle proceeds. Based on this, we suggested the reason why the household debt crisis occurs and how it can be prevented. The household credit market repeats expansion and contraction due to its structural properties. The fundamental cause for the credit cycle is the excessive supply of liquidity, which seemingly drops the delinquency rate in a short term. However, it ultimately leads to the increase in the delinquency rate and the contraction of the market due to accumulation of the latent risk such as multiple debt and over-indebtedness. In the current household crisis, the boom phase from expansion to contraction of the liquidity supply proceeded for 17 months. Taking a closer look at the process, the boom phase progressed as follows; The expansion of the liquidity supply caused the increase in multiple debt with the time lag of a month. The increasing multiple debt resulted in the rise in the delinquency rate with the time lag of 10 months. And finally, the rising delinquency rate brought about reduction in the liquidity supply in turn with the time lag of 6 months. In conclusion, the ongoing household debt crisis has arisen due to the structural property of the market, not because of external shocks. To reduce the amplitude of the boom-bust cycle and maintain the stability of the household credit market, the asset quality needs to be monitored using leading indicators which measure the latent risk instead of the delinquency rate which is a lagging indicator. In addition, the supervisory authorities need to establish financial policies such that individual financial companies do not pursue short term profits, taking into account the stability of the whole market. Furthermore, financial companies, for their part, should establish responsible lending practices to prevent the excessive liquidity supply that is beyond the repayment capacity of debtors.
더보기분석정보
서지정보 내보내기(Export)
닫기소장기관 정보
닫기권호소장정보
닫기오류접수
닫기오류 접수 확인
닫기음성서비스 신청
닫기음성서비스 신청 확인
닫기이용약관
닫기학술연구정보서비스 이용약관 (2017년 1월 1일 ~ 현재 적용)
학술연구정보서비스(이하 RISS)는 정보주체의 자유와 권리 보호를 위해 「개인정보 보호법」 및 관계 법령이 정한 바를 준수하여, 적법하게 개인정보를 처리하고 안전하게 관리하고 있습니다. 이에 「개인정보 보호법」 제30조에 따라 정보주체에게 개인정보 처리에 관한 절차 및 기준을 안내하고, 이와 관련한 고충을 신속하고 원활하게 처리할 수 있도록 하기 위하여 다음과 같이 개인정보 처리방침을 수립·공개합니다.
주요 개인정보 처리 표시(라벨링)
목 차
3년
또는 회원탈퇴시까지5년
(「전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한3년
(「전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한2년
이상(개인정보보호위원회 : 개인정보의 안전성 확보조치 기준)개인정보파일의 명칭 | 운영근거 / 처리목적 | 개인정보파일에 기록되는 개인정보의 항목 | 보유기간 | |
---|---|---|---|---|
학술연구정보서비스 이용자 가입정보 파일 | 한국교육학술정보원법 | 필수 | ID, 비밀번호, 성명, 생년월일, 신분(직업구분), 이메일, 소속분야, 웹진메일 수신동의 여부 | 3년 또는 탈퇴시 |
선택 | 소속기관명, 소속도서관명, 학과/부서명, 학번/직원번호, 휴대전화, 주소 |
구분 | 담당자 | 연락처 |
---|---|---|
KERIS 개인정보 보호책임자 | 정보보호본부 김태우 | - 이메일 : lsy@keris.or.kr - 전화번호 : 053-714-0439 - 팩스번호 : 053-714-0195 |
KERIS 개인정보 보호담당자 | 개인정보보호부 이상엽 | |
RISS 개인정보 보호책임자 | 대학학술본부 장금연 | - 이메일 : giltizen@keris.or.kr - 전화번호 : 053-714-0149 - 팩스번호 : 053-714-0194 |
RISS 개인정보 보호담당자 | 학술진흥부 길원진 |
자동로그아웃 안내
닫기인증오류 안내
닫기귀하께서는 휴면계정 전환 후 1년동안 회원정보 수집 및 이용에 대한
재동의를 하지 않으신 관계로 개인정보가 삭제되었습니다.
(참조 : RISS 이용약관 및 개인정보처리방침)
신규회원으로 가입하여 이용 부탁 드리며, 추가 문의는 고객센터로 연락 바랍니다.
- 기존 아이디 재사용 불가
휴면계정 안내
RISS는 [표준개인정보 보호지침]에 따라 2년을 주기로 개인정보 수집·이용에 관하여 (재)동의를 받고 있으며, (재)동의를 하지 않을 경우, 휴면계정으로 전환됩니다.
(※ 휴면계정은 원문이용 및 복사/대출 서비스를 이용할 수 없습니다.)
휴면계정으로 전환된 후 1년간 회원정보 수집·이용에 대한 재동의를 하지 않을 경우, RISS에서 자동탈퇴 및 개인정보가 삭제처리 됩니다.
고객센터 1599-3122
ARS번호+1번(회원가입 및 정보수정)