KCI등재
회계보수주의가 시장기대치 달성에 미치는 영향 = The Effect of Accounting Conservatism on Meeting or Beating Market Expectation
저자
이우재 (전북대학교)
발행기관
학술지명
권호사항
발행연도
2020
작성언어
Korean
주제어
등재정보
KCI등재
자료형태
학술저널
발행기관 URL
수록면
103-132(30쪽)
KCI 피인용횟수
0
DOI식별코드
제공처
This paper investigates the effect of accounting conservatism on meeting or beating market’s earnings expectation. Prior research generally documents that managers manipulate earnings to beat market expectation. However, few studies explore the impact of accounting conservatism on beating earnings benchmark. The analyses of current study fill this gap by showing that increase (decrease) in the levels of accounting conservatism reduces (inclines) the likelihood of meeting or beating earnings expectation. Thus, managers use their discretion when choosing the level of accounting conservatism to adopt market expectation. The results are consistent in the use of both market-based and accrual-based accounting conservatism. Also, the evidences from using analyst consensus forecast, prior year’s earnings, zero earnings as market expectations all show qualitatively consistent results. Furthermore, the negative relation between accounting conservatism and meeting or beating market’s earnings expectation is more pronounced in the presence of lower financial statement comparability. It can be interpreted that for firms with comparable accounting information, analysts disclose more optimistic (pessimistic) earnings forecast when their firms report less (more) conservative earnings, thereby lowers the possibility to beat earnings benchmark. Lastly, the results are consistent for the two-stage regression test and change test suggesting that the evidences of this paper are robust to potential endogeneity concern.
더보기기존의 선행연구는 기대이익을 초과 달성하기 위해 경영자가 다양한 형태의 이익조정을 수행하는지에 대해 중점적으로 살펴보았으며, 회계보수성과의 관계를 조사한 연구는 드물다. 그 이유는 회계관행으로서의 보수주의는 재량적으로 조정하기 어렵다는 인식이 전제되어 있기 때문이다. 그러나 최근의 연구는 회계보수성 역시 상황에 따라 조정의 여지가 있음을 주장한다. 이에 본 연구는 시장기대치의 초과 달성 여부와 보수적 회계처리의 관계를 실증조사하고자 한다.
국내 상장기업 자료를 이용하여 검증한 결과, 보수적 회계처리의 수준이 증가(감소)할수록 시장의 기대치를 초과 달성할 가능성이 감소(증가)하였다. 이는 회계보수성과 목표이익 달성 사이에 음의 관계가 있음을 의미하며 경영자가 회계보수성을 줄여 벤치마크 이익을 달성할 가능성을 시사한다. 이러한 결과는 주가수익률 기반의 회계보수성이나 발생액 기반의 회계보수성 등 여러 다양한 회계보수성 대용치를 이용한 경우에 모두 일관되게 나타났다. 또한 시장기대치로 재무분석가 합의이익예측치, 전기이익, 제로이익(손실회피)을 이용한 결과 역시 모두 질적으로 유사하였다. 특히 회계보수성과 시장기대치 달성 간의 음의 관계는 재무제표 비교가능성의 수준이 낮은 표본에서 두드러지게 나타났다. 이는 비교가능성 수준이 높은 기업은 외부 정보이용자들의 정보획득 비용이 낮아 기업의 회계정보에 대한 접근이 용이하기 때문에 경영자가 신축적으로 보수적 회계처리를 조정하는 경향을 억제하는데 기인한다. 또한 재무분석가가 비교가능성이 높은 기업에 대해서는 이들의 회계처리를 잘 인지하고 반영하여 보다 정확한 예측 정보를 공시하는 것도 한 원인이 될 수 있다. 이상의 결과는 내생성을 완화하기 위해 2단계 분석방법이나 변화량 분석을 이용한 경우에서 모두 일관되었다. 이러한 본 연구의 결과는 보수적 회계처리의 재량적 조정이 경영자의 인센티브를 달성하는 기제로 작용할 수 있다는 것을 시사한다.
분석정보
연월일 | 이력구분 | 이력상세 | 등재구분 |
---|---|---|---|
2027 | 평가예정 | 재인증평가 신청대상 (재인증) | |
2021-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (재인증) | KCI등재 |
2018-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2015-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2011-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2009-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2007-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2004-01-01 | 평가 | 등재학술지 선정 (등재후보2차) | KCI등재 |
2003-01-01 | 평가 | 등재후보 1차 PASS (등재후보1차) | KCI후보 |
2001-07-01 | 평가 | 등재후보학술지 선정 (신규평가) | KCI후보 |
기준연도 | WOS-KCI 통합IF(2년) | KCIF(2년) | KCIF(3년) |
---|---|---|---|
2016 | 0.99 | 0.99 | 1.25 |
KCIF(4년) | KCIF(5년) | 중심성지수(3년) | 즉시성지수 |
1.35 | 1.43 | 2.629 | 0.29 |
서지정보 내보내기(Export)
닫기소장기관 정보
닫기권호소장정보
닫기오류접수
닫기오류 접수 확인
닫기음성서비스 신청
닫기음성서비스 신청 확인
닫기이용약관
닫기학술연구정보서비스 이용약관 (2017년 1월 1일 ~ 현재 적용)
학술연구정보서비스(이하 RISS)는 정보주체의 자유와 권리 보호를 위해 「개인정보 보호법」 및 관계 법령이 정한 바를 준수하여, 적법하게 개인정보를 처리하고 안전하게 관리하고 있습니다. 이에 「개인정보 보호법」 제30조에 따라 정보주체에게 개인정보 처리에 관한 절차 및 기준을 안내하고, 이와 관련한 고충을 신속하고 원활하게 처리할 수 있도록 하기 위하여 다음과 같이 개인정보 처리방침을 수립·공개합니다.
주요 개인정보 처리 표시(라벨링)
목 차
3년
또는 회원탈퇴시까지5년
(「전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한3년
(「전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한2년
이상(개인정보보호위원회 : 개인정보의 안전성 확보조치 기준)개인정보파일의 명칭 | 운영근거 / 처리목적 | 개인정보파일에 기록되는 개인정보의 항목 | 보유기간 | |
---|---|---|---|---|
학술연구정보서비스 이용자 가입정보 파일 | 한국교육학술정보원법 | 필수 | ID, 비밀번호, 성명, 생년월일, 신분(직업구분), 이메일, 소속분야, 웹진메일 수신동의 여부 | 3년 또는 탈퇴시 |
선택 | 소속기관명, 소속도서관명, 학과/부서명, 학번/직원번호, 휴대전화, 주소 |
구분 | 담당자 | 연락처 |
---|---|---|
KERIS 개인정보 보호책임자 | 정보보호본부 김태우 | - 이메일 : lsy@keris.or.kr - 전화번호 : 053-714-0439 - 팩스번호 : 053-714-0195 |
KERIS 개인정보 보호담당자 | 개인정보보호부 이상엽 | |
RISS 개인정보 보호책임자 | 대학학술본부 장금연 | - 이메일 : giltizen@keris.or.kr - 전화번호 : 053-714-0149 - 팩스번호 : 053-714-0194 |
RISS 개인정보 보호담당자 | 학술진흥부 길원진 |
자동로그아웃 안내
닫기인증오류 안내
닫기귀하께서는 휴면계정 전환 후 1년동안 회원정보 수집 및 이용에 대한
재동의를 하지 않으신 관계로 개인정보가 삭제되었습니다.
(참조 : RISS 이용약관 및 개인정보처리방침)
신규회원으로 가입하여 이용 부탁 드리며, 추가 문의는 고객센터로 연락 바랍니다.
- 기존 아이디 재사용 불가
휴면계정 안내
RISS는 [표준개인정보 보호지침]에 따라 2년을 주기로 개인정보 수집·이용에 관하여 (재)동의를 받고 있으며, (재)동의를 하지 않을 경우, 휴면계정으로 전환됩니다.
(※ 휴면계정은 원문이용 및 복사/대출 서비스를 이용할 수 없습니다.)
휴면계정으로 전환된 후 1년간 회원정보 수집·이용에 대한 재동의를 하지 않을 경우, RISS에서 자동탈퇴 및 개인정보가 삭제처리 됩니다.
고객센터 1599-3122
ARS번호+1번(회원가입 및 정보수정)