KCI등재
K-IFRS하에서의 별도재무제표와 연결재무제표의 상호보완적 가치관련성에 대한 연구 = A Study on the Complimentary Relationship of Value Relevance between the Separate and the Consolidated Financial Statements under K-IFRS
저자
발행기관
학술지명
권호사항
발행연도
2013
작성언어
Korean
주제어
KDC
329
등재정보
KCI등재
자료형태
학술저널
발행기관 URL
수록면
175-208(34쪽)
KCI 피인용횟수
22
제공처
Korean companies have adopted the Korean International Financial Reporting Standards (K-IFRS) since 2011. K-IFRS requires parent companies with subsidiaries to prepare and disclose the separate financial statements in addition to the consolidated financial statements. On the other hand, before adopting K-IFRS, the old Korean GAAP (K-GAAP) required them to prepare the consolidated and the non-consolidated (K-individual) financial statements. K-IFRS thus switches parent companies’ financial statements from the K-individual financial statements to the separate financial statements. However, there has been no study on the market perception or response to such a change.
This paper aims to ascertain the usefulness of the net income and net book value provided by the separate financial statements compared with the K-individual financial statements, by empirically examining their relationships to the parent companies’ stock prices. Furthermore, this paper aims to determine whether the information users in the market perceive that the separate financial statements, when considered together with the consolidated financial statements, provide more incremental information than the K-individual financial statements. This is an important research question because the separate financial statements are disclosed together with the consolidated financial statement under K-IFRS. The sample used in this study consists of non-financial firms listed in the Korea Stock Exchange Market (KOSPI) which are required to prepare the consolidated financial statements. The Ohlson(1995) model was used to test the research questions. The results show, first, that the net income from the separate financial statements has greater value relevance than that of the K-individual financial statements, implying that market perceives that the separate financial statements provides more useful information than the K-individual financial statement. Second, the value relevance of the separate financial statements, when considered together with the consolidated information under K-IFRS, is greater than that of the K-individual financial statements. This result implies that the parent-only information provided by the separate financial statements, when disclosed with the consolidated information, is perceived to dispense more useful incremental information than the information provided by the K-individual financial statements The value relevance between the consolidated and the separate financial statements has rarely been examined, This study contributes to the literature by finding the incremental value relevance of the separate financial statements to the K-individual financial statements, and the complimentary relationship between the separate and the consolidated financial statements. Also, the results of this study could be used in developing new accounting policies on the disclosure of the separate financial statements under K-IFRS.
우리나라 상장기업은 2011년부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 도입하였으며 이에 따라 연결대상 종속기업이 있는 지배기업은 연결재무제표와 함께 별도재무제표를 작성․공시하게 되었다. 한편 과거 K-GAAP상에서는 연결재무제표와 개별재무제표를 공시하였었다. 이처럼 K-IFRS 도입에 따라 연결재무제표를 작성하여야 하는 지배기업의 재무제표가 개별재무제표에서 별도재무제표로 바뀌고, 연결재무제표와 별도재무제표가 동시에 작성․공시되도록 변경되었지만, 이러한 변화에 따른 시장의 반응을 검증한 연구는 아직 없다.
본 연구는 K-IFRS하에서의 별도재무제표에서 제공하는 회계정보가 과거 K-GAAP의 개별재무제표와 비교하여 지배기업 주가와 관련성이 있는지를 실증적으로 검증하여 정보이용자들이 유용한 정보로 인지하고 있는지를 살펴보고자 하였다. 나아가 연결재무제표의 정보와 함께 고려하였을 경우 별도재무제표의 지배기업주가와의 관련성을 개별재무제표의 지배기업주가와의 관련성과 비교함으로써 K-IFRS에서의 연결재무제표와 별도재무제표의 상호보완적인 가치관련성이 K-GAAP하에서의 재무제표에 비하여 증가하였는지를 검증하였다.
본 연구의 표본은 2007년부터 2011년 사이에 유가증권시장에 상장된 기업 중 비금융업, 12월 결산법인으로 연결재무제표를 작성하여야 하는 지배기업이다. Ohlson(1995) 모형을 이용하여 실증분석을 하였으며 그 결과는 다음과 같다.
첫째, 별도재무제표와 개별재무제표의 가치관련성을 검증한 결과, 별도재무제표의 순이익이 개별재무제표의 순이익에 비하여 추가적인 가치관련성이 있는 것으로 나타났다. 이러한 결과는 별도재무제표의 순이익은 지배기업의 법적실체로서의 경영성과를 보여주며 이는 곧 배당가능한 이익이기 때문에 주가와의 가치관련성이 높아진 것으로 해석된다.
둘째, 연결재무제표 정보와 함께 고려하였을 때에도 K-IFRS하에서 별도재무제표 정보가 추가적인 가치관련성이 있는 것으로 나타났다. 이러한 결과는 별도재무제표가 연결재무제표와는 차별적인 추가적인 정보를 제공한다고 정보이용자들이 인식하기 때문이라고 판단된다.
아직까지 국내뿐만 아니라 해외에서도 연결재무제표와 별도재무제표에 대한 가치관련성 연구가 거의 진행되지 않은 상황에서, 본 연구는 별도재무제표와 개별재무제표의 가치관련성을 검증하고 나아가 별도재무제표와 연결재무제표의 상호보완적 가치관련성을 제시하였다는데 의의가 있을 것이다. 또한 K-IFRS하에서 새로 도입된 별도재무제표의 공시에 대한 회계관련 정책에 대해 그 타당성을 제공할 수 있을 것이다.
분석정보
연월일 | 이력구분 | 이력상세 | 등재구분 |
---|---|---|---|
2026 | 평가예정 | 재인증평가 신청대상 (재인증) | |
2020-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (재인증) | KCI등재 |
2019-11-12 | 학회명변경 | 한글명 : 대한회계학회 -> 한국회계정책학회영문명 : KOREAN ACADEMIC SOCIETY OF ACCOUNTING -> Korean Association for Accounting and Policy | KCI등재 |
2018-11-30 | 학술지명변경 | 한글명 : 회계연구 -> 회계와 정책연구외국어명 : Korean Academic Society of Accounting -> Review of Accounting and Policy Studies | KCI등재 |
2017-01-01 | 평가 | 등재학술지 선정 (계속평가) | KCI등재 |
2016-12-01 | 평가 | 등재후보로 하락 (계속평가) | KCI후보 |
2012-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2009-01-01 | 평가 | 등재학술지 선정 (등재후보2차) | KCI등재 |
2008-01-01 | 평가 | 등재후보 1차 PASS (등재후보1차) | KCI후보 |
2007-01-01 | 평가 | 등재후보 1차 FAIL (등재후보1차) | KCI후보 |
2005-01-01 | 평가 | 등재후보학술지 선정 (신규평가) | KCI후보 |
기준연도 | WOS-KCI 통합IF(2년) | KCIF(2년) | KCIF(3년) |
---|---|---|---|
2016 | 0.98 | 0.98 | 1.21 |
KCIF(4년) | KCIF(5년) | 중심성지수(3년) | 즉시성지수 |
1.19 | 1.13 | 2.034 | 0.21 |
서지정보 내보내기(Export)
닫기소장기관 정보
닫기권호소장정보
닫기오류접수
닫기오류 접수 확인
닫기음성서비스 신청
닫기음성서비스 신청 확인
닫기이용약관
닫기학술연구정보서비스 이용약관 (2017년 1월 1일 ~ 현재 적용)
학술연구정보서비스(이하 RISS)는 정보주체의 자유와 권리 보호를 위해 「개인정보 보호법」 및 관계 법령이 정한 바를 준수하여, 적법하게 개인정보를 처리하고 안전하게 관리하고 있습니다. 이에 「개인정보 보호법」 제30조에 따라 정보주체에게 개인정보 처리에 관한 절차 및 기준을 안내하고, 이와 관련한 고충을 신속하고 원활하게 처리할 수 있도록 하기 위하여 다음과 같이 개인정보 처리방침을 수립·공개합니다.
주요 개인정보 처리 표시(라벨링)
목 차
3년
또는 회원탈퇴시까지5년
(「전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한3년
(「전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한2년
이상(개인정보보호위원회 : 개인정보의 안전성 확보조치 기준)개인정보파일의 명칭 | 운영근거 / 처리목적 | 개인정보파일에 기록되는 개인정보의 항목 | 보유기간 | |
---|---|---|---|---|
학술연구정보서비스 이용자 가입정보 파일 | 한국교육학술정보원법 | 필수 | ID, 비밀번호, 성명, 생년월일, 신분(직업구분), 이메일, 소속분야, 웹진메일 수신동의 여부 | 3년 또는 탈퇴시 |
선택 | 소속기관명, 소속도서관명, 학과/부서명, 학번/직원번호, 휴대전화, 주소 |
구분 | 담당자 | 연락처 |
---|---|---|
KERIS 개인정보 보호책임자 | 정보보호본부 김태우 | - 이메일 : lsy@keris.or.kr - 전화번호 : 053-714-0439 - 팩스번호 : 053-714-0195 |
KERIS 개인정보 보호담당자 | 개인정보보호부 이상엽 | |
RISS 개인정보 보호책임자 | 대학학술본부 장금연 | - 이메일 : giltizen@keris.or.kr - 전화번호 : 053-714-0149 - 팩스번호 : 053-714-0194 |
RISS 개인정보 보호담당자 | 학술진흥부 길원진 |
자동로그아웃 안내
닫기인증오류 안내
닫기귀하께서는 휴면계정 전환 후 1년동안 회원정보 수집 및 이용에 대한
재동의를 하지 않으신 관계로 개인정보가 삭제되었습니다.
(참조 : RISS 이용약관 및 개인정보처리방침)
신규회원으로 가입하여 이용 부탁 드리며, 추가 문의는 고객센터로 연락 바랍니다.
- 기존 아이디 재사용 불가
휴면계정 안내
RISS는 [표준개인정보 보호지침]에 따라 2년을 주기로 개인정보 수집·이용에 관하여 (재)동의를 받고 있으며, (재)동의를 하지 않을 경우, 휴면계정으로 전환됩니다.
(※ 휴면계정은 원문이용 및 복사/대출 서비스를 이용할 수 없습니다.)
휴면계정으로 전환된 후 1년간 회원정보 수집·이용에 대한 재동의를 하지 않을 경우, RISS에서 자동탈퇴 및 개인정보가 삭제처리 됩니다.
고객센터 1599-3122
ARS번호+1번(회원가입 및 정보수정)