KCI등재
논문 : 위험회피 하에서 위험변동에 따른 금융자산의 수요 = DEMAND FOR FINANCIAL ASSETS FOR CHANGES IN RISK UNDER RISK AVERSION
저자
류수열 ( Su Yeol Ryu ) ; 김일태 ( Il Tae Kim ) ; 김수종 ( Soo Jong Kim ) 연구자관계분석
발행기관
학술지명
권호사항
발행연도
2014
작성언어
Korean
주제어
KDC
001
등재정보
KCI등재
자료형태
학술저널
수록면
253-267(15쪽)
제공처
본 논문은 위험 변화의 두 개념을 도입하고 있다. 첫 번째는 ‘FSD shift with respect to a point k’ (k-FSD shift)이고, 다음은 ‘monotone probability ratio FSD shift with respect to a point k’ (k-MPR shift)으로 1차 확률우위(FSD)의 부분집합이다. 위에서 도입된 변화는 의사결정과 확률변수에서 선형의 형태를 지닌 전통적인 포트폴리오 모형과 공동 보험모형에 적용될 수 있다. 특히 전통적 포트폴리오 모형과 공동 보험모형에서 점 k는 각각 확정적 이자율과 보험프리미엄으로 해석된다. 그리고 본 논문은 Eeckhoudt and Gollier (1995)가 도입한 단조 확률비율(MPR) 변화가 k-MPR 변화의 부분집합이고, 논문에서 도입된 위험 변화는 1차 확률우위(FSD), k-FSD, MPR의 변화로 분해 될 수 있음을 보여주고 있다. 본 논문은 위험회피 하에서 수익함수가 확률변수에 대해서 선형이면, 두 변화에 대한 비교정태적 분석을 얻을 수 있으며MPR 변화의 결과와 비교하여 누적분포함수(CDF)의 변화와 수익함수의 구조 간에 상충관계가 존재하는 것을 보여 주고 있다.
더보기This paper proposes two concepts of changes in risk which are the subsets of first-degree stochastic dominance (FSD) changes called an ‘FSD shift with respect to a point k’ ( k-FSD shift) and a ‘monotone probability ratio FSD shift with respect to a point k’ ( k-MPR shift). These shifts can be applied to the specific economic model such as the standard portfolio model or the coinsurance model which is linear in both the decision and the random variable. In the standard portfolio model or the coinsurance problem, the point k can be the sure interest rate or the insurance premium, respectively. This paper explores that the MPR shift in Eeckhoudt and Gollier (1995) is the subset of the k-MPR shift and any k-MPR shift can be decomposed into two FSD shifts, one k-FSD and the other MPR. When we restrict the payoff function to be linear in the random variable and limit our analysis to risk-averse decision makers, we obtain the interesting comparative statics results for these two shifts. Compared with the result for the MPR shift, the comparative statics result for the k-MPR one, there is a trade-off between the restrictions on the set of changes in cumulative distribution function (CDF) and the structure of the concerned payoff function.
더보기분석정보
서지정보 내보내기(Export)
닫기소장기관 정보
닫기권호소장정보
닫기오류접수
닫기오류 접수 확인
닫기음성서비스 신청
닫기음성서비스 신청 확인
닫기이용약관
닫기학술연구정보서비스 이용약관 (2017년 1월 1일 ~ 현재 적용)
학술연구정보서비스(이하 RISS)는 정보주체의 자유와 권리 보호를 위해 「개인정보 보호법」 및 관계 법령이 정한 바를 준수하여, 적법하게 개인정보를 처리하고 안전하게 관리하고 있습니다. 이에 「개인정보 보호법」 제30조에 따라 정보주체에게 개인정보 처리에 관한 절차 및 기준을 안내하고, 이와 관련한 고충을 신속하고 원활하게 처리할 수 있도록 하기 위하여 다음과 같이 개인정보 처리방침을 수립·공개합니다.
주요 개인정보 처리 표시(라벨링)
목 차
3년
또는 회원탈퇴시까지5년
(「전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한3년
(「전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한2년
이상(개인정보보호위원회 : 개인정보의 안전성 확보조치 기준)개인정보파일의 명칭 | 운영근거 / 처리목적 | 개인정보파일에 기록되는 개인정보의 항목 | 보유기간 | |
---|---|---|---|---|
학술연구정보서비스 이용자 가입정보 파일 | 한국교육학술정보원법 | 필수 | ID, 비밀번호, 성명, 생년월일, 신분(직업구분), 이메일, 소속분야, 웹진메일 수신동의 여부 | 3년 또는 탈퇴시 |
선택 | 소속기관명, 소속도서관명, 학과/부서명, 학번/직원번호, 휴대전화, 주소 |
구분 | 담당자 | 연락처 |
---|---|---|
KERIS 개인정보 보호책임자 | 정보보호본부 김태우 | - 이메일 : lsy@keris.or.kr - 전화번호 : 053-714-0439 - 팩스번호 : 053-714-0195 |
KERIS 개인정보 보호담당자 | 개인정보보호부 이상엽 | |
RISS 개인정보 보호책임자 | 대학학술본부 장금연 | - 이메일 : giltizen@keris.or.kr - 전화번호 : 053-714-0149 - 팩스번호 : 053-714-0194 |
RISS 개인정보 보호담당자 | 학술진흥부 길원진 |
자동로그아웃 안내
닫기인증오류 안내
닫기귀하께서는 휴면계정 전환 후 1년동안 회원정보 수집 및 이용에 대한
재동의를 하지 않으신 관계로 개인정보가 삭제되었습니다.
(참조 : RISS 이용약관 및 개인정보처리방침)
신규회원으로 가입하여 이용 부탁 드리며, 추가 문의는 고객센터로 연락 바랍니다.
- 기존 아이디 재사용 불가
휴면계정 안내
RISS는 [표준개인정보 보호지침]에 따라 2년을 주기로 개인정보 수집·이용에 관하여 (재)동의를 받고 있으며, (재)동의를 하지 않을 경우, 휴면계정으로 전환됩니다.
(※ 휴면계정은 원문이용 및 복사/대출 서비스를 이용할 수 없습니다.)
휴면계정으로 전환된 후 1년간 회원정보 수집·이용에 대한 재동의를 하지 않을 경우, RISS에서 자동탈퇴 및 개인정보가 삭제처리 됩니다.
고객센터 1599-3122
ARS번호+1번(회원가입 및 정보수정)