기업 단기차입 선호가 외국은행 대출 관계를 강화시키는가? = Does a Firm’s Preference for Short－term Borrowings Increase the Foreign Bank Relations?

다국어 초록 (Multilingual Abstract)

This paper analyzes the relationship between the firm’s borrowing maturity structure and foreign bank relations by using Korean listed firms during the period of 2002∼2006. We used the short－term borrowing proportion as the debt maturity structure. The foreign bank presence, the proportion of foreign bank loans, and the proportion of 3 commercial foreign bank loans were used as foreign bank relationship proxies.
According to the results of analysis, we found that the higher proportion of short－term borrowings, the higher presence of foreign bank loans or the higher proportion of foreign bank loans. The firms with higher short－term borrowing ratios are likely to have the stronger relations with foreign banks. Firms familiar with short－term borrowings are likely to be preferred by foreign banks.
This paper gives an additional contribution to the prior research area of foreign banks or capitals by showing the relationship between firm’s short－term borrowing preferences and the foreign bank relations. In addition, this paper gives policy implications on both the foreign banks and the short term market capitals.

국문 초록 (Abstract)

본 연구는 한국의 상장기업을 대상으로 기업 차입자금의 단기화와 외국은행 대출관계와의 연관성에 대해 분석하였다. 구체적으로 기업의 차입 만기구조는 기업의 차입금에서 단기차입금이 차지하는 비중을 이용하였다. 외국은행과 기업의 관계는 기업의 대출에서 외국은행 대출의 존재여부, 기업의 대출에서 외국은행 대출이 차지하는 비중, 기업의 대출에서 3개 외국계 시중은행 대출이 차지하는 비중을 각각 이용하였다. 실증분석 결과, 기업의 총 차입금에서 단기차입금 비중이 클수록 외국은행 대출이 존재할 가능성이 크며, 외국은행 또는 3개 외국계 시중은행의 대출 비중이 큰 것으로 나타났다. 단기로 차입금을 조달하는 기업일수록 외국은행과 대출관계를 형성할 가능성이 크며 외국은행과 보다 긴밀한 관계를 유지할 가능성이 클 것으로 추정된다. 본 연구는 기업 차입 단기화와 외국은행의 대출 특성과의 연관성을 제시했다는 점에서 새로운 사실을 제시하고 있다.

참고문헌 (Reference)

• 1 정의한, "현금보유수준이 기업가치에 미치는 영향－매입채무를 통한 영업활동의 현금흐름을 중심으로－" 한국경영교육학회 30 (30): 463-482, 2015
• 2 김희석, "패널회귀분석을 이용한 거래활동 특성치가 주식유동성에 미치는 영향에 관한 연구 - KOSPI200 기업을 대상으로 -" 한국경영교육학회 29 (29): 224-246, 2014
• 3 강종구, "최근 금융기관 자금의 만기구조 단기화 현상과 정책과제" 한국은행 (176) : 2004
• 4 조성제, "은행의 위험부담과 구조적 이익의 관련성에 관한 연구" 한국경영교육학회 30 (30): 1-23, 2015
• 5 김승원, "외환보유액이 단기외채 유입에 미치는 영향" 한국은행 (444) : 2010
• 6 신민식, "기업의 부채만기가 과소투자 문제와 유동성위험의 맥락에서 레버리지에 미치는 영향" 한국경영교육학회 28 (28): 1-26, 2013
• 7 이상욱, "기업 규모와 거래은행의 규모 관계" 한국경영교육학회 29 (29): 95-111, 2014
• 8 연합뉴스, "금감원, 외국은행 단기화 차입 행정지도"
• 9 Stiglitz, J. E., "The Role of the State in Financial Markets" 19-52, 1993
• 10 Levine, R., "Internatinal Financial Markets" AEI Press 1996
• 11 Tressel, T., "Financial Globalization and the Governance of Domestic Financial Intermediaries" 9 : 130-175, 2011
• 12 Berger, A. N., "Bank ownership Type and Banking Relationships" 17 : 37-62, 2008