Impact of Non-Interest Yield on Profitability of Mongolian Commercial Banks

국문 초록 (Abstract)

본 연구는 2015년부터 2023년까지 몽골 은행의 비이자 수익이 은행 수익성에 미치는 영향을 분석 하였다. 이를 위해 패널 회귀 모델을 사용하여 비이자수익 비중이 주요 수익성 지표에 유의미한 영향을 미치는지 검증하였으며, 은행 수익성의 대용으로 자기자본이익률(ROE), 자산수익률(ROA)를 사용하였다.<BR/> 분석 결과는 다음과 같다. 전반적으로 은행의 비이자수익은 수익성에 정의 영향을 미치는 것을 확인할 수 있었다. 나아가 모든 은행을 대상으로 분석한 결과에서 몽골 은행 수익성과 비이자수익은 역 U자형 관계가 있는 것을 발견하였다. 이는 비이자수익 비중이 낮은 수준에서 높은 수준으로 높아질 수록 수익성이 개선되지만, 일정 수준을 넘어서면 비이자수익 비중이 높아질수록 오히려 수익성이 떨어지는 현상을 보여준다. 이는 몽골 은행들이 비이자수익 비중을 과도하게 높일 경우 은행 수익성이 낮아질 수 있음을 의미한다. 예를 들어, 고객 특성을 고려하여 이자영업과 비이자영업을 차별화하지 않고 동일 고객에게 동시에 수행할 경우, 이자수익과 비이자수익이 상쇄되어 수익성 개선 효과가 줄 어들 수 있다. 그리고 은행을 규모별로 구분한 결과에서는 규모별로 차이가 있는 것을 알 수 있었으며, 일부 분석 결과에서는 비이자수익과 수익성 간에 유의미한 역U자형 관계가 나타나지 않아 비이자 수익과 수익성 사이에 양의 관계가 있음을 보여주며, 이러한 결과는 비이자 이익 비율이 높은 은 행이 더 나은 재무 성과를 보이는 경향이 있음을 발견하였다<BR/> 이러한 분석 결과는 은행의 수익 다각화와 은행 전체의 수익성과의 관계를 토대로 신흥 시장의 은행 경영진과 정책 입안자들의 의사결정을 위한 중요한 시사점을 제공할 것으로 기대된다.

다국어 초록 (Multilingual Abstract)

This study examines the impact of non-interest income on bank profitability, focusing on a comprehensive analysis of Mongolian banks from 2015 to 2023. A panel regression model is used to test whether the share of non-interest income has a significant impact on key profitability indicators. We use return on equity (ROE) and return on assets (ROA) as proxies for bank profitability. The results show that there is an inverted U-shaped relationship between bank profitability and non-interest income in Mongolia. This shows that profitability improves as the share of non-interest income increases from low to high levels, but beyond a certain level, higher non-interest income actually decreases profitability. This suggests that Mongolian banks may be less profitable if they increase the share of non-interest income too much. For example, if they do not differentiate between interest and non-interest business based on customer characteristics and serve the same customers at the same time, interest and non-interest income may cancel each other out, reducing the effectiveness of profitability improvement. On the other hand, unlike systemic banks, smaller banks have a lower share of non-interest income and no significant inverted U-shaped relationship between non-interest income and profitability. We show a positive relationship between non-interest income and profitability, suggesting that banks with a higher proportion of non-interest income tend to have better financial performance. We also examine the non-linear effects and role of control variables such as GDP growth, BIS capital adequacy ratio, and NPL ratio. The results indicate that non-interest income has a positive impact on profitability, while higher levels of non-interest income decrease profitability. These insights help us understand how diversification of income sources can improve bank profitability and have valuable implications for bank management and policymakers in emerging markets.