KCI등재
연구논문 : 감사인은 내부자 거래를 감사위험으로 인식하는가? = Do auditors recognize an insider trading as an audit risk?
저자
발행기관
학술지명
권호사항
발행연도
2015
작성언어
Korean
주제어
등재정보
KCI등재
자료형태
학술저널
발행기관 URL
수록면
151-180(30쪽)
KCI 피인용횟수
4
제공처
선행연구에 따르면 피감사법인의 기업실패위험과 소송위험은 감사보수와 감사시간에 중요한 영향을 미친다. 증권거래법상 내부자 거래는 규제 당국의 주요한 모니터링(monitoring)의 대상이다. 비정상적인 내부자 거래는 피감사법인의 위험요소이므로 감사인은 이를 감사위험으로 인식하여 더욱 엄격한 감사를 시행할 가능성이 높으나 내부자 거래가 회계감사에 미치는 영향을 분석한 연구는 거의 없는 상황이다. 이에 본 연구는 감사인이 내부자 거래를 감사위험으로 인식하는지 감사보수와 감사시간을 대상으로 실증 분석하였다. 내부자 매도거래는 기업실패·파산 전에 이루어진다는 점에서 본 연구는 내부자 매도에 초점을 두어 분석을 진행하였다. 본 연구는 2008년부터 2012년까지 유가증권시장과 코스닥시장에 상장된 기업을 대상으로 내부자 거래 자료는 금융감독원의 전자공시시스템(DART : http://dart.fss.or.kr)의 “임원·주요주주특정증권등소유상황보고서”를 참조하여 수작업으로 입수하였다. 주요한 실증분석 결과는 다음과 같다. 첫째, 기업의 실패위험이 높을 때 비정상적으로 높은 수준의 내부자 순매도는 감사보수 및 감사시간과 유의한 정(+)의 관계로 나타났다. 즉, 기업의 위험수준이 낮은 경우 내부자 순매도는 감사위험으로 인식되지 않으나, 기업실패위험이 높을때 내부자 순매도는 감사위험으로 인식되어 감사보수와 감사시간을 증가시키게 된다. 둘째, 기업실패위험이 높은 경우 내부자 순매도는 차기의 감사보수에 정(+)의 유의한 영향을 미쳤으며, 기업실패위험 또한 내부자 순매도에 정(+) 유의한 영향을 미치는 것으로 나타났다. 감사인은 기업실패위험 및 소송위험에 따라 내부자 거래를 감사위험으로 인식하여 감사시간 및 감사보수를 증가시키고 있음을 보여주고 있다. 내부자 거래가 규제기관 및 투자자에게 매우 중요한 주제임에도 감사인과 내부자 거래를 다룬 연구가 거의 없는 실정에서 내부자 거래를 회계감사 주제로서 실증 분석했다는 점에서 본 연구는 의의가 있으며, 학계와 회계감사 실무에 시사점을 제공할 것으로 기대된다.
더보기The purpose of this study is to examine the evidence that auditors perceive are the insider trading as risk signal and they reflect the risk signal on the audit fees and audit hours. The insider trading by employees and major shareholders inside of a company results in an information asymmetry because they use information in advance than external information users. For this reason, the financial authorities regulate unusual transactions using (or not) proactive information as illegal (legal) trade. After introducing the securities class action in 2005, regulations have strengthened to protect investors and the risk of litigation has increased. Some studies report the auditor reflects failure risk and litigation risk of company to determine audit fees and audit hours. Thus, auditors do not make their opinion to the damage range of investors and creditors in accordance with the company failure, resulting in the litigation risk. On the other hand, abnormal insider trading, which is subject to regulation of the financial authorities may increase the litigation risk of a company. In other words, the auditor is likely to conduct a more rigorous audit when they recognize the litigation risk. Therefore, this paper empirically investigates whether the auditor recognizes the insider trading as audit risk using audit fees and audit hours. A sale of insider trading involves a higher risk of litigation because the sale is made before the enterprise fails or bankruptcy proceeds. That’s why this paper just focuses on a sale of insider trading. The sample consists of 2008 to 2012 with the listed firms on two exchanges (KOSPI and KOSDAQ). Data of insider trading (variable INST) are hand-collected from the DART on Financial Supervisory Service (FSS). The major findings are as follows. First, there is no significant relationship between the sale of insider trading and audit fees or audit hours. Second, when a firm has a higher failure risk, the insider trading is significantly positively associated with audit fees and audit hours. This finding suggests that the insider trading is not perceived as an audit risk when a firm has a lower failure risk. However, when a firm has a higher failure risk, the insider trading is perceived as audit risk, requiring more audit fees and audit hours. In sensitivity analyses, the insider trading is positively associated with audit fees of next year when a firm has a higher failure risk. The failure risk also affects to the sale of insider trading positively. Overall, this paper reports that auditor recognizes the insider trading as audit risk. Insider trading is a very important issue for investors, government authorities, and regulators because the company should have a duty to report on the Korea Exchange and the Securities and Futures Commission within 5 days after the action is made to the of insider trading. Nevertheless, no study to date has investigated a relation between insider trading and auditors. The findings of this study suggest that insider trading is one of determinants of audit fees and audit hours. Also, if the auditors can recognize the insider trading in advance, they use failure risk and litigation risk for audit fees. In addition, if they recognize the insider trading, auditors can audit more strictly, resulting in improving audit quality and avoiding the litigation risk. This paper contributes to prior literature, academic, and business practice, providing the evidence that the relationship between insider trading and auditors which was not examined previously.
더보기분석정보
연월일 | 이력구분 | 이력상세 | 등재구분 |
---|---|---|---|
2027 | 평가예정 | 재인증평가 신청대상 (재인증) | |
2021-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (재인증) | KCI등재 |
2018-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2015-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2011-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2009-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2007-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2004-01-01 | 평가 | 등재학술지 선정 (등재후보2차) | KCI등재 |
2003-01-01 | 평가 | 등재후보 1차 PASS (등재후보1차) | KCI후보 |
2001-07-01 | 평가 | 등재후보학술지 선정 (신규평가) | KCI후보 |
기준연도 | WOS-KCI 통합IF(2년) | KCIF(2년) | KCIF(3년) |
---|---|---|---|
2016 | 0.99 | 0.99 | 1.25 |
KCIF(4년) | KCIF(5년) | 중심성지수(3년) | 즉시성지수 |
1.35 | 1.43 | 2.629 | 0.29 |
서지정보 내보내기(Export)
닫기소장기관 정보
닫기권호소장정보
닫기오류접수
닫기오류 접수 확인
닫기음성서비스 신청
닫기음성서비스 신청 확인
닫기이용약관
닫기학술연구정보서비스 이용약관 (2017년 1월 1일 ~ 현재 적용)
학술연구정보서비스(이하 RISS)는 정보주체의 자유와 권리 보호를 위해 「개인정보 보호법」 및 관계 법령이 정한 바를 준수하여, 적법하게 개인정보를 처리하고 안전하게 관리하고 있습니다. 이에 「개인정보 보호법」 제30조에 따라 정보주체에게 개인정보 처리에 관한 절차 및 기준을 안내하고, 이와 관련한 고충을 신속하고 원활하게 처리할 수 있도록 하기 위하여 다음과 같이 개인정보 처리방침을 수립·공개합니다.
주요 개인정보 처리 표시(라벨링)
목 차
3년
또는 회원탈퇴시까지5년
(「전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한3년
(「전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한2년
이상(개인정보보호위원회 : 개인정보의 안전성 확보조치 기준)개인정보파일의 명칭 | 운영근거 / 처리목적 | 개인정보파일에 기록되는 개인정보의 항목 | 보유기간 | |
---|---|---|---|---|
학술연구정보서비스 이용자 가입정보 파일 | 한국교육학술정보원법 | 필수 | ID, 비밀번호, 성명, 생년월일, 신분(직업구분), 이메일, 소속분야, 웹진메일 수신동의 여부 | 3년 또는 탈퇴시 |
선택 | 소속기관명, 소속도서관명, 학과/부서명, 학번/직원번호, 휴대전화, 주소 |
구분 | 담당자 | 연락처 |
---|---|---|
KERIS 개인정보 보호책임자 | 정보보호본부 김태우 | - 이메일 : lsy@keris.or.kr - 전화번호 : 053-714-0439 - 팩스번호 : 053-714-0195 |
KERIS 개인정보 보호담당자 | 개인정보보호부 이상엽 | |
RISS 개인정보 보호책임자 | 대학학술본부 장금연 | - 이메일 : giltizen@keris.or.kr - 전화번호 : 053-714-0149 - 팩스번호 : 053-714-0194 |
RISS 개인정보 보호담당자 | 학술진흥부 길원진 |
자동로그아웃 안내
닫기인증오류 안내
닫기귀하께서는 휴면계정 전환 후 1년동안 회원정보 수집 및 이용에 대한
재동의를 하지 않으신 관계로 개인정보가 삭제되었습니다.
(참조 : RISS 이용약관 및 개인정보처리방침)
신규회원으로 가입하여 이용 부탁 드리며, 추가 문의는 고객센터로 연락 바랍니다.
- 기존 아이디 재사용 불가
휴면계정 안내
RISS는 [표준개인정보 보호지침]에 따라 2년을 주기로 개인정보 수집·이용에 관하여 (재)동의를 받고 있으며, (재)동의를 하지 않을 경우, 휴면계정으로 전환됩니다.
(※ 휴면계정은 원문이용 및 복사/대출 서비스를 이용할 수 없습니다.)
휴면계정으로 전환된 후 1년간 회원정보 수집·이용에 대한 재동의를 하지 않을 경우, RISS에서 자동탈퇴 및 개인정보가 삭제처리 됩니다.
고객센터 1599-3122
ARS번호+1번(회원가입 및 정보수정)