KCI등재
거시경제변수가 국내주가에 미치는 영향에 관한 연구 = Impact of Macroeconomic Indicators on Korea’s Stock Markets
저자
발행기관
학술지명
권호사항
발행연도
2016
작성언어
Korean
주제어
등재정보
KCI등재
자료형태
학술저널
수록면
37-53(17쪽)
KCI 피인용횟수
7
제공처
This study analyzes the impact of major macroeconomic indicators on stock market returns in Korea using monthly data for the period from January 2000 to July 2015. The sample period is divided into two sub-periods, before and after the 2008 global financial crisis, for comparative analysis. Results from the correlation analysis show that Korea’s stock market returns are not correlated with the indicators such as CD, CPI and unemployment, and that Korean stock returns have positive association with FX reserve, employment, oil prices and Korean Won’s value. Results based on the estimation of a GARCH(1,1) model demonstrate that Korea’s stock market returns are significantly affected by Korean Won’s value and oil prices for the entire period and, before the crisis, only oil prices only affect Kospi returns while, after the crisis, no variable affects Korean stock market.
더보기본 연구는 한국의 거시경제지표가 국내주식시장에 미치는 영향을 분석하고 있다. 이를 위해 지난 15년간의 금리, 물가상승, 외환보유액, 실업률, 고용지수, 환율 및 국제유가의 변동과 국내주식시장의 수익률과의 관계를 GARCH모형을 사용하여 전체기간, 2008년에 발생한 글로벌금융위기 이전 및 이후를 비교하여 분석하였다. 2000년 1월부터 2015년 7월까지의 월간자료를 사용하여 한국의 거시경제지표가 국내주식시장에 미치는 영향을 분석한 결과, 코스피지수는 금리, 소비자물가지수 및 실업율과는 상관관계가 없으며, 외환보유액, 고용지수 및 국제유가의 변화와 정의상관관계를 보였으며, 환율과는 부의 상관관계를 보여 원화가치의 상승과 주가상승은 상당한 상관성을 갖고 있음을 알 수 있었다. GARCH모형을 사용한 수익률전이를 살펴보면, 한국의 주식시장수익성은 원화의 대일본 환율 및 국제유가의 움직임의 영향을 받는 것으로 나타났다. 글로벌금융위기 이전기간에는 국제유가의 변화만이 국내주식시장에 정(+)의 영향을 주고 있으나 금융위기이후에는 국제유가를 포함한 사용한 변수 모두 국내주가수익률에 유의한 영향을 주지 못하는 것으로나타났다.
더보기분석정보
연월일 | 이력구분 | 이력상세 | 등재구분 |
---|---|---|---|
2027 | 평가예정 | 재인증평가 신청대상 (재인증) | |
2021-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (재인증) | KCI등재 |
2018-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2015-01-01 | 평가 | 등재학술지 선정 (계속평가) | KCI등재 |
2013-01-01 | 평가 | 등재후보학술지 유지 (기타) | KCI후보 |
2011-01-01 | 평가 | 등재후보학술지 선정 (신규평가) | KCI후보 |
기준연도 | WOS-KCI 통합IF(2년) | KCIF(2년) | KCIF(3년) |
---|---|---|---|
2016 | 1.07 | 1.07 | 1.01 |
KCIF(4년) | KCIF(5년) | 중심성지수(3년) | 즉시성지수 |
0.93 | 0.86 | 0.915 | 0.22 |
서지정보 내보내기(Export)
닫기소장기관 정보
닫기권호소장정보
닫기오류접수
닫기오류 접수 확인
닫기음성서비스 신청
닫기음성서비스 신청 확인
닫기이용약관
닫기학술연구정보서비스 이용약관 (2017년 1월 1일 ~ 현재 적용)
학술연구정보서비스(이하 RISS)는 정보주체의 자유와 권리 보호를 위해 「개인정보 보호법」 및 관계 법령이 정한 바를 준수하여, 적법하게 개인정보를 처리하고 안전하게 관리하고 있습니다. 이에 「개인정보 보호법」 제30조에 따라 정보주체에게 개인정보 처리에 관한 절차 및 기준을 안내하고, 이와 관련한 고충을 신속하고 원활하게 처리할 수 있도록 하기 위하여 다음과 같이 개인정보 처리방침을 수립·공개합니다.
주요 개인정보 처리 표시(라벨링)
목 차
3년
또는 회원탈퇴시까지5년
(「전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한3년
(「전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한2년
이상(개인정보보호위원회 : 개인정보의 안전성 확보조치 기준)개인정보파일의 명칭 | 운영근거 / 처리목적 | 개인정보파일에 기록되는 개인정보의 항목 | 보유기간 | |
---|---|---|---|---|
학술연구정보서비스 이용자 가입정보 파일 | 한국교육학술정보원법 | 필수 | ID, 비밀번호, 성명, 생년월일, 신분(직업구분), 이메일, 소속분야, 웹진메일 수신동의 여부 | 3년 또는 탈퇴시 |
선택 | 소속기관명, 소속도서관명, 학과/부서명, 학번/직원번호, 휴대전화, 주소 |
구분 | 담당자 | 연락처 |
---|---|---|
KERIS 개인정보 보호책임자 | 정보보호본부 김태우 | - 이메일 : lsy@keris.or.kr - 전화번호 : 053-714-0439 - 팩스번호 : 053-714-0195 |
KERIS 개인정보 보호담당자 | 개인정보보호부 이상엽 | |
RISS 개인정보 보호책임자 | 대학학술본부 장금연 | - 이메일 : giltizen@keris.or.kr - 전화번호 : 053-714-0149 - 팩스번호 : 053-714-0194 |
RISS 개인정보 보호담당자 | 학술진흥부 길원진 |
자동로그아웃 안내
닫기인증오류 안내
닫기귀하께서는 휴면계정 전환 후 1년동안 회원정보 수집 및 이용에 대한
재동의를 하지 않으신 관계로 개인정보가 삭제되었습니다.
(참조 : RISS 이용약관 및 개인정보처리방침)
신규회원으로 가입하여 이용 부탁 드리며, 추가 문의는 고객센터로 연락 바랍니다.
- 기존 아이디 재사용 불가
휴면계정 안내
RISS는 [표준개인정보 보호지침]에 따라 2년을 주기로 개인정보 수집·이용에 관하여 (재)동의를 받고 있으며, (재)동의를 하지 않을 경우, 휴면계정으로 전환됩니다.
(※ 휴면계정은 원문이용 및 복사/대출 서비스를 이용할 수 없습니다.)
휴면계정으로 전환된 후 1년간 회원정보 수집·이용에 대한 재동의를 하지 않을 경우, RISS에서 자동탈퇴 및 개인정보가 삭제처리 됩니다.
고객센터 1599-3122
ARS번호+1번(회원가입 및 정보수정)