KCI등재
SCOPUS
보수주의, 이익지속성 및 가치평가 = Conservatism, Earnings Persistence and Equity Valuation
저자
발행기관
학술지명
권호사항
발행연도
2004
작성언어
Korean
주제어
KDC
325.9
등재정보
KCI등재,SCOPUS
자료형태
학술저널
발행기관 URL
수록면
1-27(27쪽)
KCI 피인용횟수
130
제공처
소장기관
본 연구에서는 보수주의 회계처리 방법이 기업의 이익지속성에 어떤 영향을 미치는지와 주식시장참여자로부터 어떠한 평가를 받는지를 검증하였다. 보수주의는 기업의 재무상태에 영향을 미치는 경제적 사건에 불확실성이 개재된 경우 비용이나 손실은 즉각적으로 반영하지만 수익은 지연 인식하는 회계처리이다. 이러한 보수주의는 미래 불확실성을 감소시키려는 의도 하에 적용되는 회계원칙이지만 수익과 비용의 대응을 왜곡시켜 이익지속성 및 가치관련성을 떨어뜨리는 결과를 초래할 것으로 예상된다. 보수주의 회계처리에 따른 이익지속성을 분석하기 위하여 Sloan(1996)의 순이익, Ohlson(1995)의 초과이익 및 Feltham and Ohlson(1995)의 초과영업이익의 1차 자기회귀모형에 적용시켜 자기상관관계의 크기를 분석하였고, 보수주의 이익에 대한 주가배수를 검증하였다. 보수주의는 미래 불확실성을 감소시키기 위하여 순자산 또는 순이익을 과소계상하기 때문에 수익·비용의 대응을 왜곡시킨다. 이러한 왜곡은 이익지속성 및 가치관련성을 감소시킬 것이다. 1990년부터 2001년 사이에 금융업에 속하지 않는 468개 기업(3,579개 기업-년)을 대상으로 수행한 실증분석에 따르면, 첫째, 보수적으로 회계처리한 경우의 이익은 그렇지 않은 경우의 이익보다 지속성이 낮았으며, 둘째, 보수적으로 회계처리한 경우의 이익에 대한 주가배수는 그렇지 않은 경우의 이익에 대한 주가배수보다 더 작게 나타났다. 보수주의는 이익의 질의 하나로 제시되고 있으나 이익지속성 또는 미래이익예측력 등 다른 이익의 질을 나타내는 측정치와의 일관성이 결여된 것으로 보인다. 보수주의에 의한 회계처리문제는 재무제표 정보의 핵심구성요소라고 할 수 있는 순이익 및 순자산에 직접적인 영향을 미치기 때문에 기업의 경영의사결정에서 중요한 부분을 차지한다. 이러한 회계처리결과가 이익지속성에 어떤 영향을 미치는지와 보수주의 회계처리의 결과 산출된 순이익이 주식시장참여자로부터 어떠한 평가를 받는지에 관한 연구 과제를 실증적으로 검증하였다는 데 본 연구의 의의가 있다.
더보기This study examines how conservative accounting affects earnings persistence and equity valuation. Under conservative accounting, expenses or losses are immediately recognized while revenues or gains are not until uncertainty surrounding economic events is resolved. Thus, conservatism is likely to distort revenue-expense matching and accordingly diminish persistence and value relevance even though its purpose is to reduce uncertainty. To examine the effect of conservatism on earnings persistence and pricing multiples, we compare (1) the first autocorrelation of earnings, Ohlson`s(1995) abnormal earnings, and Feltham and Ohlson`s(1995) abnormal operating earnings, and (2) pricing multiples on them between more conservative firms and less conservative firms. Given that periodic matching between revenues and expenses is distorted by conservatism, it is hypothesized that earnings persistence and/or pricing multiples on earnings are smaller for more conservative firms than for less conservative firms. The sample consists of 468 non-banking firms(3,576 firm-years) listed on Korean Stock Exchange over the period of 1991-2001. Empirical findings support our expectation. Specifically, (1) earnings for more conservative firms are less persistent than those for less conservative firms, and (2) pricing multiples on earnings are smaller for more conservative firms than for less conservative firms. Though conservatism has been suggested as one of the indicators representing earnings quality in most financial statement analysis texts, it is also true that it lacks consistency with other indicators of earnings quality such as earnings persistence and future earnings predictability. To the extent that conservatism directly affects earnings and equity book value, which are core summary measures of financial statements, policy makers should pay more careful attention to unintended consequences of conservatism when they set or revise accounting standards. This study contributes to the literature by documenting the effect of conservatism on earnings persistence and equity valuation.
더보기분석정보
연월일 | 이력구분 | 이력상세 | 등재구분 |
---|---|---|---|
2020 | 평가예정 | 계속평가 신청대상 (등재유지) | |
2015-01-01 | 평가 | 우수등재학술지 선정 (계속평가) | |
2011-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2009-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2007-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2005-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2002-01-01 | 평가 | 등재학술지 선정 (등재후보2차) | KCI등재 |
1999-07-01 | 평가 | 등재후보학술지 선정 (신규평가) | KCI후보 |
기준연도 | WOS-KCI 통합IF(2년) | KCIF(2년) | KCIF(3년) |
---|---|---|---|
2016 | 1.96 | 1.96 | 2.48 |
KCIF(4년) | KCIF(5년) | 중심성지수(3년) | 즉시성지수 |
2.65 | 2.74 | 5.829 | 0.22 |
서지정보 내보내기(Export)
닫기소장기관 정보
닫기권호소장정보
닫기오류접수
닫기오류 접수 확인
닫기음성서비스 신청
닫기음성서비스 신청 확인
닫기이용약관
닫기학술연구정보서비스 이용약관 (2017년 1월 1일 ~ 현재 적용)
학술연구정보서비스(이하 RISS)는 정보주체의 자유와 권리 보호를 위해 「개인정보 보호법」 및 관계 법령이 정한 바를 준수하여, 적법하게 개인정보를 처리하고 안전하게 관리하고 있습니다. 이에 「개인정보 보호법」 제30조에 따라 정보주체에게 개인정보 처리에 관한 절차 및 기준을 안내하고, 이와 관련한 고충을 신속하고 원활하게 처리할 수 있도록 하기 위하여 다음과 같이 개인정보 처리방침을 수립·공개합니다.
주요 개인정보 처리 표시(라벨링)
목 차
3년
또는 회원탈퇴시까지5년
(「전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한3년
(「전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한2년
이상(개인정보보호위원회 : 개인정보의 안전성 확보조치 기준)개인정보파일의 명칭 | 운영근거 / 처리목적 | 개인정보파일에 기록되는 개인정보의 항목 | 보유기간 | |
---|---|---|---|---|
학술연구정보서비스 이용자 가입정보 파일 | 한국교육학술정보원법 | 필수 | ID, 비밀번호, 성명, 생년월일, 신분(직업구분), 이메일, 소속분야, 웹진메일 수신동의 여부 | 3년 또는 탈퇴시 |
선택 | 소속기관명, 소속도서관명, 학과/부서명, 학번/직원번호, 휴대전화, 주소 |
구분 | 담당자 | 연락처 |
---|---|---|
KERIS 개인정보 보호책임자 | 정보보호본부 김태우 | - 이메일 : lsy@keris.or.kr - 전화번호 : 053-714-0439 - 팩스번호 : 053-714-0195 |
KERIS 개인정보 보호담당자 | 개인정보보호부 이상엽 | |
RISS 개인정보 보호책임자 | 대학학술본부 장금연 | - 이메일 : giltizen@keris.or.kr - 전화번호 : 053-714-0149 - 팩스번호 : 053-714-0194 |
RISS 개인정보 보호담당자 | 학술진흥부 길원진 |
자동로그아웃 안내
닫기인증오류 안내
닫기귀하께서는 휴면계정 전환 후 1년동안 회원정보 수집 및 이용에 대한
재동의를 하지 않으신 관계로 개인정보가 삭제되었습니다.
(참조 : RISS 이용약관 및 개인정보처리방침)
신규회원으로 가입하여 이용 부탁 드리며, 추가 문의는 고객센터로 연락 바랍니다.
- 기존 아이디 재사용 불가
휴면계정 안내
RISS는 [표준개인정보 보호지침]에 따라 2년을 주기로 개인정보 수집·이용에 관하여 (재)동의를 받고 있으며, (재)동의를 하지 않을 경우, 휴면계정으로 전환됩니다.
(※ 휴면계정은 원문이용 및 복사/대출 서비스를 이용할 수 없습니다.)
휴면계정으로 전환된 후 1년간 회원정보 수집·이용에 대한 재동의를 하지 않을 경우, RISS에서 자동탈퇴 및 개인정보가 삭제처리 됩니다.
고객센터 1599-3122
ARS번호+1번(회원가입 및 정보수정)