랜덤웍 이론과 技術的 分析 = Random Walk Theory and Technical Analysis
저자
정원길 (경산대학교 정보처리학과)
발행기관
학술지명
권호사항
발행연도
1997
작성언어
Korean
주제어
KDC
569.000
자료형태
학술저널
수록면
213-227(15쪽)
제공처
소장기관
기술적 분석은 높은 수익률을 올리기 위한 방법으로 오랜 기간 투자자들에게 이용되어 왔으나, 약형 효율적 시장가설이 기초로하고 있는 랜덤웍 이론(random walk theory)과 상반되고 있어서 여태까지는 도외시 되었다. 하지만 주가가 랜덤웍을 따른다는 것을 증명하기 위해서 사용된 과거의 검증방법들은 연구의 한계성을 지니고 있다. 본 연구에서는 과거의 검증밥법들의 한계성을 제시하고, 과거에 이용되었던 필터기법이외의 이동평균법, 신고가·신저가, SONA, ROC, MACD과 같은 5가지 방법들을 한국의 종합주가지수에 적용시켜 보았다. 기술적 분석의 결과를 BUY기간과 SELL기간으로 나누어 수익률, 표준편차 등을 살펴보면, 각 기간들의 표준편차는 모집단과 우사하게 나타나고 있으나, BUY기간의 수익률들은 모집단의 평균(0.000529)보다 높게 나타나고 있으며, SELL기간의 수익률들은 모집단의 평균보다 낮게 나타나고 있다. 그리고 BUY나 SELL기간이 전체 모집단(종합주가지수)과 같다는 영가설을 양방향 t 테스트를 통해서 검증해본 결과, 대부분의 결과가 유의수준 0.05에서 이를 기각하고 있어서 BUY기간과 SELL기간에 대한 신뢰성을 높여주고 있다. 이러한 결과는 과거의 어떠한 정보를 이용해서도 매입&보유 전략의 수익률을 능가할 수 없다는 랜덤웍 이론과는 상반되는 결과이다.
This paper tests whether the stock price follows the random walk theory or not by using popular trading rules such as moving average, trading range break, SONA, MACD, and ROC. The results provide strong support for the technical analysis. Most of returns during the Buy signal were higher than the mean of the Kospi. These abnormal returns can not be obtained if the stock price follows the random walk theory.
분석정보
서지정보 내보내기(Export)
닫기소장기관 정보
닫기권호소장정보
닫기오류접수
닫기오류 접수 확인
닫기음성서비스 신청
닫기음성서비스 신청 확인
닫기이용약관
닫기학술연구정보서비스 이용약관 (2017년 1월 1일 ~ 현재 적용)
학술연구정보서비스(이하 RISS)는 정보주체의 자유와 권리 보호를 위해 「개인정보 보호법」 및 관계 법령이 정한 바를 준수하여, 적법하게 개인정보를 처리하고 안전하게 관리하고 있습니다. 이에 「개인정보 보호법」 제30조에 따라 정보주체에게 개인정보 처리에 관한 절차 및 기준을 안내하고, 이와 관련한 고충을 신속하고 원활하게 처리할 수 있도록 하기 위하여 다음과 같이 개인정보 처리방침을 수립·공개합니다.
주요 개인정보 처리 표시(라벨링)
목 차
3년
또는 회원탈퇴시까지5년
(「전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한3년
(「전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한2년
이상(개인정보보호위원회 : 개인정보의 안전성 확보조치 기준)개인정보파일의 명칭 | 운영근거 / 처리목적 | 개인정보파일에 기록되는 개인정보의 항목 | 보유기간 | |
---|---|---|---|---|
학술연구정보서비스 이용자 가입정보 파일 | 한국교육학술정보원법 | 필수 | ID, 비밀번호, 성명, 생년월일, 신분(직업구분), 이메일, 소속분야, 웹진메일 수신동의 여부 | 3년 또는 탈퇴시 |
선택 | 소속기관명, 소속도서관명, 학과/부서명, 학번/직원번호, 휴대전화, 주소 |
구분 | 담당자 | 연락처 |
---|---|---|
KERIS 개인정보 보호책임자 | 정보보호본부 김태우 | - 이메일 : lsy@keris.or.kr - 전화번호 : 053-714-0439 - 팩스번호 : 053-714-0195 |
KERIS 개인정보 보호담당자 | 개인정보보호부 이상엽 | |
RISS 개인정보 보호책임자 | 대학학술본부 장금연 | - 이메일 : giltizen@keris.or.kr - 전화번호 : 053-714-0149 - 팩스번호 : 053-714-0194 |
RISS 개인정보 보호담당자 | 학술진흥부 길원진 |
자동로그아웃 안내
닫기인증오류 안내
닫기귀하께서는 휴면계정 전환 후 1년동안 회원정보 수집 및 이용에 대한
재동의를 하지 않으신 관계로 개인정보가 삭제되었습니다.
(참조 : RISS 이용약관 및 개인정보처리방침)
신규회원으로 가입하여 이용 부탁 드리며, 추가 문의는 고객센터로 연락 바랍니다.
- 기존 아이디 재사용 불가
휴면계정 안내
RISS는 [표준개인정보 보호지침]에 따라 2년을 주기로 개인정보 수집·이용에 관하여 (재)동의를 받고 있으며, (재)동의를 하지 않을 경우, 휴면계정으로 전환됩니다.
(※ 휴면계정은 원문이용 및 복사/대출 서비스를 이용할 수 없습니다.)
휴면계정으로 전환된 후 1년간 회원정보 수집·이용에 대한 재동의를 하지 않을 경우, RISS에서 자동탈퇴 및 개인정보가 삭제처리 됩니다.
고객센터 1599-3122
ARS번호+1번(회원가입 및 정보수정)