KCI우수등재
SCOPUS
IPO 기업의 이익조정: K-GAAP과 IFRS 채택 기간 간의 비교 = Earnings Management in Initial Public Offering : Comparison between K-GAAP and IFRS Adoption Period
저자
김경순 ( Kyung Soon Kim ) ; 이진훤 ( Jin Hwon Lee ) ; 강유정 ( You Jung Kang )
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학술지명
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발행연도
2021
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KCI우수등재,SCOPUS
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학술저널
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267-312(46쪽)
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다수의 선행연구는 국제회계기준의 도입효과가 개별국가의 규제와 시장 감시 수준에 따라 차별적일 수 있다고 주장하고 있다. 유사한 관점에서 본 연구는 상향이익조정 유인이 있는 IPO 표본을 이용하여, IFRS 도입에 따른 긍정적 효과(이익조정의 축소)가 규제와 감시의 강도에 영향을 받는지를 실증적으로 규명하는 것에 초점을 맞추었다. IPO 연도는 그 후속연도와 비교할 때 규제와 감시 수준이 상대적으로 높기 때문에, 규제와 감시의 수준에 시계열 차이가 존재하는 IPO 표본은 회계기준변경 효과와 정보환경 간의 관계를 간접적으로 규명하기 위한 좋은 표본이 될 수 있다. 따라서 본 연구는 IPO 주변 기간의 이익조정 행태를 K-GAAP과 IFRS 기간 간에 시계열 비교함으로써 IFRS 도입 효과와 정보환경(규제와 감시) 간의 관련성을 실증적으로 조사한다. 2004년부터 2016년까지 최초상장된 750개 기업의 시계열 자료를 이용하여 분석한 결과는 다음과 같다. 첫째, IPO 연도의 재량적발생액은 K-GAAP보다 IFRS 적용 기간에서 유의하게 작은 값을 보였다. 하지만 IPO 후속 연도는 양 기간 간에 유의한 차이를 보이지 않았다. 둘째, IPO 연도의 시차 이익조정은 IFRS 도입 기간에서 더 축소됨을 확인하였다. 마지막으로, 규제와 감시 수준이 상대적으로 완화되는 IPO 초기(상장 이후 1년~4년)에 대한 비정상발생액은 K-GAAP보다 IFRS 기간에서 한계적으로 큰 값을 보였다. 전반적으로 본 연구의 결과는 IFRS의 긍정적 도입 효과(이익조정 감소)가 규제와 시장 감시에 민감하다는 것을 실증적으로 보여주고 있다. 이 연구는 한국에서 IFRS의 도입 취지와 달리 원칙중심 회계기준의 긍정적인 효과가 의무채택 이후에 확대되지 않고 있는 원인을 부분적으로 설명해주고 있다는 점과 최근 외부감사법 개정 등과 같은 규제강화의 필요성을 지지하는 경험적 증거를 제공하고 있다는 점에서 기존 문헌을 확장하고 있으며 규제기관의 정책 수립에 시사점을 제공할 것으로 기대한다.
더보기The IPO year is characterized by stronger regulation and market surveillance compared to its subsequent years. The different nature of the period around the IPO can be a useful tool for analyzing the relationship between the intensity of regulatory and market surveillance and the effectiveness of the adoption of principle-based IFRS. The purpose of this study is to investigate whether regulation and market monitoring can be factors in determining the effectiveness of the introduction of IFRS by comparing earnings management between IPO year and subsequent year. The analysis results are as follows. First, we find that discretionary accruals in the IPO year are relatively smaller in the IFRS application period than in the K-GAAP period, and the IPO follow-up year showed no difference between the K-GAAP and IFRS periods. Second, we find that the time lag earnings management calculated as the difference in discretionary accruals between the year IPO and the year following it is reduced in the IFRS period than K-GAAP period. Finally, we set 4 years after IPO as the sample period and compared the size of abnormal accruals, and find that the abnormal accruals for the period after IPO increase in the IFRS period than K-GAAP period. These results suggest that strong regulation and market surveillance can increase the positive effect of IFRS adoption.
더보기분석정보
연월일 | 이력구분 | 이력상세 | 등재구분 |
---|---|---|---|
2020 | 평가예정 | 계속평가 신청대상 (등재유지) | |
2015-01-01 | 평가 | 우수등재학술지 선정 (계속평가) | |
2011-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2009-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2007-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2005-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2002-01-01 | 평가 | 등재학술지 선정 (등재후보2차) | KCI등재 |
1999-07-01 | 평가 | 등재후보학술지 선정 (신규평가) | KCI후보 |
기준연도 | WOS-KCI 통합IF(2년) | KCIF(2년) | KCIF(3년) |
---|---|---|---|
2016 | 1.96 | 1.96 | 2.48 |
KCIF(4년) | KCIF(5년) | 중심성지수(3년) | 즉시성지수 |
2.65 | 2.74 | 5.829 | 0.22 |
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