투자자 유형에 따른 비대칭적 변동성에 관한 연구
저자
발행기관
학술지명
권호사항
발행연도
2010
작성언어
-KDC
300
자료형태
학술저널
수록면
1-15(15쪽)
제공처
본 연구에서는 투자자 유형에 따른 정보 비효율성이 비대칭적 변동성에 미치는 영향에 대하여 실증분석 하였다. 2000년 1월 4일부터 2010년 10월 29일까지 총 2677일 동안 유가증권시장에 상장되어 있고 표본기간동안 각 투자자 지분율이 공시되어 있는 기업들을 대상으로 하였으며, 2000년부터 2009년까지 공시된 투자자 지분율의 평균에 대해서 투자자유형별로 상·하위 30분위수 포트폴리오를 구성하였다. TGARCH모형을 이용한 실증분석결과는 개인투자자인 경우 지분율이 높은 포트폴리오의 비대칭 변동성계수가 지분율이 낮은 경우의 비대칭 변동성계수보다 높게 나왔으며 외국인과 기관투자자인 경우 지분율이 높은 포트폴리오의 비대칭 변동성계수값이 지분율이 낮은 포트폴리오의 값보다 낮게 나왔다. 이러한 분석결과는 정보수집 및 분석능력에서 상대적으로 열등한 개인투자자가 예기치 못한 악재성 정보에 외국인이나 기관투자자들 보다 더 민감하게 주식을 매도하는 것으로 해석된다. 또한 포트폴리오 일별 수익률에 대한 월별 왜도값의 차이검정을 실시해 본 결과 TGARCH모형의 분석과 일관된 결론을 보여줌으로써 상대적으로 정보에 어두운 개인투자자들이 비대칭 변동성을 증가시키고 우수한 정보력을 가지는 외국인이나 기관투자자들이 비대칭 변동성을 감소시키는 것으로 보아진다.
더보기서지정보 내보내기(Export)
닫기소장기관 정보
닫기권호소장정보
닫기오류접수
닫기오류 접수 확인
닫기음성서비스 신청
닫기음성서비스 신청 확인
닫기이용약관
닫기학술연구정보서비스 이용약관 (2017년 1월 1일 ~ 현재 적용)
학술연구정보서비스(이하 RISS)는 정보주체의 자유와 권리 보호를 위해 「개인정보 보호법」 및 관계 법령이 정한 바를 준수하여, 적법하게 개인정보를 처리하고 안전하게 관리하고 있습니다. 이에 「개인정보 보호법」 제30조에 따라 정보주체에게 개인정보 처리에 관한 절차 및 기준을 안내하고, 이와 관련한 고충을 신속하고 원활하게 처리할 수 있도록 하기 위하여 다음과 같이 개인정보 처리방침을 수립·공개합니다.
주요 개인정보 처리 표시(라벨링)
목 차
3년
또는 회원탈퇴시까지5년
(「전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한3년
(「전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한2년
이상(개인정보보호위원회 : 개인정보의 안전성 확보조치 기준)개인정보파일의 명칭 | 운영근거 / 처리목적 | 개인정보파일에 기록되는 개인정보의 항목 | 보유기간 | |
---|---|---|---|---|
학술연구정보서비스 이용자 가입정보 파일 | 한국교육학술정보원법 | 필수 | ID, 비밀번호, 성명, 생년월일, 신분(직업구분), 이메일, 소속분야, 웹진메일 수신동의 여부 | 3년 또는 탈퇴시 |
선택 | 소속기관명, 소속도서관명, 학과/부서명, 학번/직원번호, 휴대전화, 주소 |
구분 | 담당자 | 연락처 |
---|---|---|
KERIS 개인정보 보호책임자 | 정보보호본부 김태우 | - 이메일 : lsy@keris.or.kr - 전화번호 : 053-714-0439 - 팩스번호 : 053-714-0195 |
KERIS 개인정보 보호담당자 | 개인정보보호부 이상엽 | |
RISS 개인정보 보호책임자 | 대학학술본부 장금연 | - 이메일 : giltizen@keris.or.kr - 전화번호 : 053-714-0149 - 팩스번호 : 053-714-0194 |
RISS 개인정보 보호담당자 | 학술진흥부 길원진 |
자동로그아웃 안내
닫기인증오류 안내
닫기귀하께서는 휴면계정 전환 후 1년동안 회원정보 수집 및 이용에 대한
재동의를 하지 않으신 관계로 개인정보가 삭제되었습니다.
(참조 : RISS 이용약관 및 개인정보처리방침)
신규회원으로 가입하여 이용 부탁 드리며, 추가 문의는 고객센터로 연락 바랍니다.
- 기존 아이디 재사용 불가
휴면계정 안내
RISS는 [표준개인정보 보호지침]에 따라 2년을 주기로 개인정보 수집·이용에 관하여 (재)동의를 받고 있으며, (재)동의를 하지 않을 경우, 휴면계정으로 전환됩니다.
(※ 휴면계정은 원문이용 및 복사/대출 서비스를 이용할 수 없습니다.)
휴면계정으로 전환된 후 1년간 회원정보 수집·이용에 대한 재동의를 하지 않을 경우, RISS에서 자동탈퇴 및 개인정보가 삭제처리 됩니다.
고객센터 1599-3122
ARS번호+1번(회원가입 및 정보수정)