KCI등재
SCOPUS
포괄손익 보고품질의 추세 = Trend of the Reporting Quality of Comprehensive Income
저자
손혁 ( Hyuk Shawn ) ; 정재경 ( Jae Gyung Jung ) ; 백원선 ( Won Sun Paek ) 연구자관계분석
발행기관
학술지명
권호사항
발행연도
2014
작성언어
Korean
주제어
등재정보
KCI등재,SCOPUS
자료형태
학술저널
발행기관 URL
수록면
171-212(42쪽)
KCI 피인용횟수
8
제공처
2011년 도입한 한국채택 국제회계기준(K-IFRS)에서는 손익계산서의 명칭을 포괄손익계산서로 변경했다. 이는 공정가치와 거시적 정보가 담긴 기타포괄손익 및 포괄손익의 중요성을 정보이용자가 인지하고 이에 대한 도입요구가 기준에 반영된 것으로 해석할 수 있다. 본 연구는 포괄손익을 주석공시하기 시작한 1997년부터 최근 K-IFRS를 의무도입한 해인2011년까지 총 15년간 기타포괄손익과 포괄손익의 지속성, 예측가능성, 당기이익 대비 기타포괄손익 및 포괄손익의 변동성(유연화의 정도), 이익반응계수 및 가치관련성 등 기타포괄손익 및 포괄손익의 품질 측정치가 한국거래소 상장기업에서 어떠한 추세를 갖는지 확인했다. 전체표본기간에서 기타포괄손익 및 포괄손익의 지속성은 상승한 반면, 예측가능성은 하락했다. 한편, 당기이익 대비 기타포괄손익과 포괄손익의 변동성은 유의한 증가 추세를 나타내고 있었으며, 포괄손익의 이익반응계수(ERC)와 가치관련성의 경우 유의하게 증가하고 있음을 확인했다. 이러한 결과는 주가 및 환율 등 거시적 지표와 공정가치 항목을 나타내는 기타포괄손익을 구성하고 있는 항목의 변동성이 시간의 경과에 따라 증가하고 있음을 의미한다. 따라서 기타포괄손익 및 포괄손익의 예측가능성은 하락하고 유연화의 정도가 약화되고 있다고 해석할 수 있다. 하지만 포괄손익에 대한 이익반응계수와 가치관련성의 상승 추세는 투자자들에게 있어 기타포괄손익 및 포괄손익에 대한 정보가 의사결정에 점점 더 중요한 역할을 하고 있음을 의미한다. 본 연구는 기존 이익품질 추세의 연구를 보완하며, 기타포괄손익의 정보유용성의 상승추세를 확인함으로써 포괄손익의 공시방식의 변화에 대한 이론적 근거를 제시했다.
더보기Comprehensive income is defined as the change in equity of a companyduring a period from transactions and other events and circumstances from non-owner sources. It means that all changes in equity as well as operating income over a period except those resulting from investments by owners and distributions to owners are included into comprehensive income. This characteristics of comprehensive income can incorporate fair value information available to market participants. Listed companies in Korea adopted the Korean International Financial Reporting Standards (K-IFRS) in 2011. It is an important change that the concept of fair value becomes a fundamental means to assessing assets and liabilities. For providing a wide range of users with information about changes financial position of firms and helping to make efficient decisions, K-IFRS leads to a mandatory requirement for all the companies to disclose their comprehensive income in statement of comprehensive income. Also, income statement has been called ``statement of comprehensive income`` in K-IFRS. It is a remarkable change of accounting format in Korea. It indicate that other comprehensive income being reflected in the fair value is more and more important in making decision. For example, other comprehensive income can give stockholders more accurate information of fair value of a company`s investments such as stock, foreign investments. Under these circumstances, comprehensive income will become more important to information users. However, there are also a number of arguments that comprehensive income is composed of transitory item and that it makes future performance more difficult to forecast. In this paper, we examine the trend of other comprehensive income and comprehensive income quality by using earnings quality metrics used in Francis et al. (2004) such as persistence, predictability, smoothing, earnings response coefficients and the value relevance. Our sample consists of 7,558 non-banking firm-years listed on Korea Exchange over 1997 through 2011. Our results are summarized as follows. For the entire sample period, predictability and smoothness of other comprehensive income and comprehensive income shows decreasing patterns over time. However, earnings response coefficient and value relevance of other comprehensive income and comprehensive income have been enhanced over the sample period. This results indicate that comprehensive income has two sides-earnings quality of comprehensive income deteriorates or improves over the sample period. Other comprehensive income is composed of gain or loss on foreign operation translation, gain or loss on valuation of available-for-sale, and revaluation amount. They are sensitive to a changing economic environment such as financial crisis. Korea has introduced a floating exchange rate system and has opened capital markets since the financial crisis of 1997. Our results suggest that a decreasing trend of predictability and smoothness is due to volatility of other comprehensive income. In contrast, comprehensive income contains information about changes in net assets arising from all transactions, compared to a net profit. Our results that earnings response coefficient and value relevance for comprehensive income has increased over time indicate that comprehensive income plays an increasingly important role in information users` decisions. We provide evidence on two contradictory trends of the qualities for comprehensive income that the increased volatility deteriorates comprehensive income quality and fair value accounting information enhances informativeness of comprehensive income. In other words, comprehensive income gives more useful information to users, but it becomes more volatile due to fair value accounting. Therefore, information users and standard setters need to keep an eye on two conflicting effects of comprehensive income. This study complements existing research on earnings quality trends, and presents a rationale for changing the disclosure of comprehensive income.
더보기분석정보
연월일 | 이력구분 | 이력상세 | 등재구분 |
---|---|---|---|
2020 | 평가예정 | 계속평가 신청대상 (등재유지) | |
2015-01-01 | 평가 | 우수등재학술지 선정 (계속평가) | |
2011-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2009-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2007-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2005-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2002-01-01 | 평가 | 등재학술지 선정 (등재후보2차) | KCI등재 |
1999-07-01 | 평가 | 등재후보학술지 선정 (신규평가) | KCI후보 |
기준연도 | WOS-KCI 통합IF(2년) | KCIF(2년) | KCIF(3년) |
---|---|---|---|
2016 | 1.96 | 1.96 | 2.48 |
KCIF(4년) | KCIF(5년) | 중심성지수(3년) | 즉시성지수 |
2.65 | 2.74 | 5.829 | 0.22 |
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