Non Audit Services and Earnings Quality pre and post Krorean Sarbanes-OXLEY

국문 초록 (Abstract)

한국의 경우2003년도말 비감사서비스규제에 관한 법(KSOX : Korean Sarbanes-Oxley)을 적용하여 감사인으로 하 여금 감사기간 중에 특정 비감사서비스(NAS)제공을 금지하였다. 이에 본 연구는 상장기업을 대상으로 KSOX도입으로 인해 실질적인 비감사서비스의 질이 개선되었는지 여부를 도입전(PRE KSOX)인 2003년도와 도입후(POST KSOX)인 2004년도를 기준으로 비교분석하였다. 비감사서비스의 질은 이익조정의 대리변수인 재량적 발생액으로 측정하였는데 자체값과 절대값을 두어 분석하였다. 분석결과 첫째, KSOX도입에 따른 비감사서비스의 질은 개선되지 않음을 보여주였다. 하지만 딘일변량분석을 통 해 KOSOX도입 후 감사서비스와 비감사서비스간의 유의한 차이를 보여주었다. 이에 추가분석으로 비감사서비스비 율에 따른 이익의 질을 KSOX도입전과 후를 구분한 결과 단일변량분석결과와 일관되게 KSOX후년도에 비감사서비 스비율이 높을수록 이익의 질이 개선되었음을 보여주었다. 결론적으로 KSOX도입으로 인한 비감사서비스제공효과가 도입전에 비해 차별적으로 크다고 볼 수 없지만 추가분 석을 통해 비감사서비스제공이 기업의 이익의 질에 긍정적인 결과를 줄 수 있다는 점을 추론해 볼 수 있다. 본 분석 결과를 통해 현행 감사인의 비 감사 수수료 제한에 관한 현행 규정의 개혁 등을 검토하는데 도움이 될 것으로 본다.

다국어 초록 (Multilingual Abstract)

At the end of 2003, in the case of South Korea, the act on non-audit service, also known as Korean Sarbanes-Oxley (KSOX), took effect to prohibit auditors from providing the specific non-audit service (NAS) during the audit period. This study sought to compare the pre-KSOX year 2003 and the post-KSOX year 2004 among listed companies to assess the NAS improvement quality. The NAS quality was measured based on discretionary accruals, which is a proxy variable of earnings management, and its own value and absolute value were analyzed. The analysis, first, found that NAS quality associated with the adoption of KSOX was not improved. However, a univariate analysis revealed that there was a significant difference between the audit service and NAS after the introduction of KSOX. Thus, additional analyses were conducted, revealing that, after distinguishing the earnings quality associated with NAS between pre-KSOX and post-KSOX, the earnings quality improved further in the post-KSOX year in proportion to the NAS rate, which results were consistent with the results of the univariate analysis. In conclusion, although the NAS provision effect due to the adoption of KSOX could not be prominently bigger compared to the pre-KSOX, additional analyses suggest that the NAS provision can provide positive effects to corporate earnings. These findings of the study are expected to be of help in reviewing the reformation of the current regulation on the limitation of auditors' NAS fees, etc.

목차 (Table of Contents)

• Abstract
• Ⅰ. INTRODUCTION
• Ⅱ. LITERATURE REVIEW AND RESEARCH QUESTION
• Ⅲ. RESEARCH DESIGN
• Ⅳ. DATA ANALYSIS
• Ⅴ. SUMMARY AND CONCLUDING REMARKS
• ACKNOWLEDGMENTS
• Appendix 1: Definition of Variable
• References
• 국문요약