KCI등재후보
발생액의 추정오차가 이익지속성에 미치는 영향 = The Effects of Accrual Estimation Errors on Earningf Persistence
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2005
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KCI등재후보
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학술저널
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75-104(30쪽)
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2
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Accruals measure better firm performance by temporary adjustments that resolve timing and matching problems in the underlying cash flows. However, accruals include estimation errors on a future cash flow. The estimation errors are noise that reduces the beneficial role of accruals.
Dechow and Dichev(2002) proposes a measure of accrual quality is the extent to which accruals map into past, current and future cash flow realizations. Their measure of accrual quality is based on the notion that accruals are estimates of future cash flow realizations, so that the precise estimates signify high accrual quality.
The purpose of this study is to examine whether observable firm characteristics can be used as instruments for accrual estimation errors, and then the relation between accrual estimation errors and earnings persistence.
The empirical results can be summarized as follows:
First, empirical results indicate that observable firm characteristics can be used as instruments for accrual estimation errors. All variables but firm size show significant relation between accrual estimation errors. Also the results show difference of accrual estimation errors among industries.
Second, this study reveals a negative relation between accrual estimation errors and earnings persistence, which remains after controlling for the level of accrual effect. The results reveal accruals estimation errors the more powerful in explaining earnings persistence than level of accruals.
발생주의 회계는 현금흐름의 인식시점을 변경시켜 주는 발생액을 사용하여 인식시점문제와 대응문제를 완화함으로써 기업의 재무적 경영성과의 측정을 개선하였다. 하지만 발생액에는 미래현금흐름에 대한 추정이 포함되어 있으므로 불확실한 추정으로 인하여 오차가 발생할 수 있다. 이러한 추정오차는 발생액의 순기능적 역할을 감소시키는 잡음이다.
Dechow and Dichev(2002)는 현금흐름을 적절한 시기에 이익이라는 기업성과측정치로 인식하기 위한 조정과정으로 발생액을 이해하고, 이러한 맥락에서 발생액이 과거, 현재, 그리고 미래에 현금흐름으로 실현되는 정도를 발생액의 질(accrual quality)로 규정하였다. 따라서 현금흐름으로 실현되지 못하는 발생액의 추정오차가 커지면(작아지면) 발생액의 질은 낮으며(높으며), 이러한 발생액의 추정오차는 이익지속성과 유의한 관계가 있음을 보고하였다.
발생조정과정의 본질상 추정오차의 크기가 영업순환주기의 길이와 영업활동의 변동성 등과 같은 기업특성변수와 체계적인 관련성을 가질 것이라고 볼 수 있다. 이에 따라 관찰 가능한 기업특성변수가 발생액의 추정오차를 측정하는 도구변수로 이용될 수 있는지, 나아가 기업성과와 관련성이 없는 잡음을 반영하는 발생액의 추정오차가 이익지속성과 유의한 관계를 가지는지를 분석하였다.
분석결과, 본 연구에 이용된 영업순환주기, 총자산의 로그값, 매출액의 표준편차, 이익의 표준편차, 손실발생빈도, 발생액의 절대값 변수 중 총자산 변수를 제외한 나머지 기업특성변수와 발생액의 추정오차 사이에 유의한 상관관계가 나타났다. 또한, 발생액의 추정오차는 유사한 경영환경을 가진 산업군별로 차이가 있음을 확인하였다. 다음으로 발생액의 추정오차가 커질수록 이익지속성은 낮아짐을 확인하였는데 이는 Sloan(1996)에 의해 제시된 발생액의 크기에 대한 효과를 통제한 후에도 여전히 유효하였으며 발생액의 추정오차가 발생액의 크기보다 이익지속성을 더 잘 설명하는 것으로 나타났다.
분석정보
연월일 | 이력구분 | 이력상세 | 등재구분 |
---|---|---|---|
2027 | 평가예정 | 재인증평가 신청대상 (재인증) | |
2021-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (재인증) | KCI등재 |
2018-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2015-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2011-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2009-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2006-01-01 | 평가 | 등재학술지 선정 (등재후보2차) | KCI등재 |
2005-08-25 | 학회명변경 | 영문명 : Korea Accounting Information Associon -> Korea Accounting Information Association | KCI후보 |
2005-01-01 | 평가 | 등재후보 1차 PASS (등재후보1차) | KCI후보 |
2003-01-01 | 평가 | 등재후보학술지 선정 (신규평가) | KCI후보 |
기준연도 | WOS-KCI 통합IF(2년) | KCIF(2년) | KCIF(3년) |
---|---|---|---|
2016 | 0.8 | 0.8 | 0.96 |
KCIF(4년) | KCIF(5년) | 중심성지수(3년) | 즉시성지수 |
1.15 | 1.25 | 1.443 | 0.23 |
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