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수익비용대응 수준과 재무분석가 수의 관계 = The Association between Matching of Revenues with Expenses and Analyst Following
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2013
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Korean
주제어
KDC
325.9
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학술저널
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185-216(32쪽)
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3
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본 연구에서는 기업의 수익비용대응 수준과 이익 예측 정보를 제공하는 재무분석가의 수의 연관성을 분석하고자 한다. 수익비용대응은 발생주의 회계의 주요 회계원칙으로 기간손익을 계산함에 있어 비용을 관련 수익과 대응하여 인식한다. 그러나 역사적 원가주의를 배경으로 하는 전통적인 회계기준이 점차 퇴화되고 공정가치 평가를 위시한 새로운 재무회계 개념 체계가 도래하면서 회계정보의 수익비용대응의 수준은 역사적으로 점차 약화되고 그 중요성이 감소하고 있다(Dichev and Tang 2008; 백원선 2011a). 그리고 이러한 수익비용대응 원칙의 훼손은 이익의 질을 낮추고 회계정보의 불확실성을 높이고 있다(Dichev and Tang 2008; 백원선 2011b; 노밝은 2011).
본 연구에서는 위와 같이 수익비용대응의 수준이 이익의 질과 재무 정보의 유용성 또는 정보의 불확실성과 연관성을 갖는다면, 이는 회계정보를 기반으로 정보를 생산하는 재무분석가의 이익 예측 정보 제공 의사결정과도 관련성을 갖는다고 예상하였다. 또한 수익과 완전하게(perfect matching) 혹은 불완전하게(poor matching) 대응하는 비용의 성격에 따라 정보의 불확실성이 달라질 것이며, 기업의 총비용 중 수익과 간접적으로 대응되는 판매관리비가 차지하는 비중이 클수록 수익비용대응 수준과 재무분석가의 수의 연관성은 더 커질 것으로 기대하고 이를 검증하였다.
연구 결과, 기업의 수익비용대응 수준이 낮을수록 이익 예측 정보를 제공하는 재무분석가의 수는 증가하였다. 그리고 기업의 총수익과 대응하는 총비용 중에서도 판매관리비 비중이 높을수록 정보를 제공하는 재무분석가의 수가 더 증가한다는 것을 발견하였다. 이러한 결과는 수익비용대응 수준에 영향을 미치는 당기 비용의 시계열적 대응을 고려한 분석, 비용의 성격을 구분한 추가 분석 및 재무분석가의 이익 예측치가 없는 표본을 제외한 민감도 분석에서도 모두 강건하게 나타났다.
이와 같은 결과는, 수익비용대응의 훼손이 재무 정보의 불확실성을 높이고 정보 유용성을 약화한다는 선행연구의 주장을 지지한다(Dichev and Tang 2008; 백원선 2011b; 노밝은 2011). 또한 이것이 재무분석가에게 추가적인 정보 제공 의사결정 유인을 제공한다는 새로운 사실을 보여주고 있다. 이처럼 수익비용대응 원칙의 훼손이 정보의 불확실성을 높이고 추가적인 정보 공급을 가져온다는 사실은 공정가치 평가시 사회적 추가 비용이 존재한다는 주장에 대한 실증적 증거를 제시한다. 이는 공정가치 평가 도입시 그 효익과 수익비용대응의 왜곡이 야기하는 사회적 비용을 비교하여야 한다는 선행연구의 주장과 더불어(백원선 2011a) 회계 정책 입안자들에게 중요한 시사점을 제공한다.
This study analyzes the association between matching of revenues with expense and the number of analyst following. Matching of revenues with expenses is a major accounting convention in the traditional accruals-based accounting system. It is to match incurrence of expense in accordance with the recognition of revenue as the sacrificed resources contribute to the realization of the revenue. This increases the timeliness of the accounting earnings, enhances the quality of earnings, and improves information usefulness(Dechow 1994; Su 2005; Tucker and Zarowin 2006). However, with the advent of new financial accounting systems focused on fair value of assets and liabilities, and the gradual degeneration of traditional accounting principles, the matching principle has been historically weakened and it resulted in poor quality of earnings and higher uncertainty in accounting information(Dichev and Tang 2008; Paek 2011a, 2011b; Noh 2011).
Under these circumstances, we expected that if the level of matching between revenues and expenses was associated with the quality of earnings and usefulness of accounting information, it would also have a relationship with the number of analyst following to produce additional analytical information using the accounting information. In addition, we considered that the components of expenses would further affect relationship between the matching level of revenues with expenses and the number of analyst following because the level of information uncertainty would grow larger when the components of expenses indirectly matched to revenues, like selling and administrative expenses.
From the empirical results, we found that the number of analyst following increased with poor matching between revenues and expenses in accounting information. In addition to this, it even increased higher when the weight on selling and administrative expenses out of total expenses was larger. These results were also consistently proved from additional robustness analyses concerning the characteristics of the expenses, with the application of time-series analysis to the matching variables, and with samples excluding firms without any analyst forecast values respectively.
Such results support the idea of prior researches that poor matching of revenues with expenses increases the uncertainty and weakens the usefulness in accounting information(Dichev and Tang 2008; Paek 2011b; Noh 2011). The results become new evidence that poor matching revenue with expense provides analysts larger incentives to produce additional information. Further, these prove the different components of expenses create differential level of uncertainty in accounting information and cause larger positive impact on the number of analyst following.
The results make it possible to anticipate the impact of fair value accounting recently introduced along the application of international accounting standards(K-IFRS). Since K-IFRS gives a stress on the value-oriented approach in accounting information, introduction to K-IFRS will result in poorer matching of revenues with expenses, compared to historical cost-based accounting. Some prior researches considered this as a critical problem because it could lose reliability of accounting informations(Paek 2011b). In this respect, this study provides an empirical evidence on the existence of such problem and supports the idea in the previous researches to carefully compare and analyze the usefulness of accounting information in both accounting systems regarding information users.
분석정보
연월일 | 이력구분 | 이력상세 | 등재구분 |
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2026 | 평가예정 | 재인증평가 신청대상 (재인증) | |
2020-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (재인증) | KCI등재 |
2017-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (계속평가) | KCI등재 |
2013-05-29 | 학술지명변경 | 한글명 : 회계와 감사 연구 -> 회계ㆍ세무와 감사 연구외국어명 : Accounting & Auditing Research -> Study on Accounting, Taxation & Auditing | KCI등재 |
2013-01-01 | 평가 | 등재 1차 FAIL (등재유지) | KCI등재 |
2010-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2008-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2005-06-02 | 학술지명변경 | 외국어명 : 미등록 -> Accounting & Auditing Research | KCI등재 |
2005-05-29 | 학술지등록 | 한글명 : 회계와 감사 연구외국어명 : 미등록 | KCI등재 |
2005-01-01 | 평가 | 등재학술지 선정 (등재후보2차) | KCI등재 |
2004-01-01 | 평가 | 등재후보 1차 PASS (등재후보1차) | KCI후보 |
2002-01-01 | 평가 | 등재후보학술지 선정 (신규평가) | KCI후보 |
기준연도 | WOS-KCI 통합IF(2년) | KCIF(2년) | KCIF(3년) |
---|---|---|---|
2016 | 1.05 | 1.05 | 1.04 |
KCIF(4년) | KCIF(5년) | 중심성지수(3년) | 즉시성지수 |
1.09 | 1.23 | 2.16 | 0.17 |
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