감사시장경쟁과 매도가능증권 선별적 처분을 이용한 이익조정의 관련성 연구 = The Relationship between Audit Market Competition and Selective Disposal of Available for Sale Securities

다국어 초록 (Multilingual Abstract)

This study examines the effect of auditor market competition on profit adjustment through selective disposals of available-for-sale securities in firms with loss avoiding incentives and profit decreases.
From 2007 to 2013, we analyzed 4,202 companies(firm/year) listed in December. The results of this study are as follows: First, it is found that profit making adjustment using the selective disposals of available-for-sale securities is higher in loss avoiding incentives and profit decreasing. Second, after the introduction of IFRS, there was no significant difference between before and after the introduction of IFRS because of the decreases in the disposal of available-for-sale securities due to the difference in reporting method and the increase in the disposition of available-for-sale securities.
The results of this study have contributed to academia in that audit market competition can affect earnings adjustment using selective disposals of available securities. In addition, there is a great deal of suggestion to the supervisory authorities that competition in the audit market may deteriorate audit quality.

국문 초록 (Abstract)

재량적 발생액은 외부감사인에게 적발될 가능성이 높지만 실물이익조정은 제품할인을 통한 매출증대, 유가증권처분, 실제 비용지출시기의 조절 등을 이용하기 때문에 외부감사인이 이를 적발해 내기가 어렵다. 그러나 재량발생액에 비해 실물이익조정이 상대적으로 적발가능성이 낮다는 것을 의미하는 것이지 적발가능성이 없다는 것은 아니다. 이러한 적발가능성은 감사시장경쟁에 따른 외부감사인과 피감사기업간 교섭력의 차이에 의해 영향을 받을 수 있다.
본 연구는 감사시장경쟁이 적자회피유인기업과 이익감소회피유인기업의 매도가능증권처분을 이용한 이익조정에 미치는 영향을 검증하였다. 2007년부터 2013년까지 12월 결산 유가증권상장기업 4,202개(기업/년)를 대상을 분석하였다. 연구결과는 첫째, 감사인간 경쟁이 높은 산업에서 적자회피유인기업과 이익감소회피유인기업의 매도가능증권처분을 이용한 이익조정이 더 높다는 것을 발견하였다. 둘째, IFRS 도입이후에는 보고방식나의 차이로 인한 매도가능증권처분 감소와 경쟁증가로 인한 매도가능증권처분 증가가 상쇄되어 IFRS 도입이전과 유의한 차이가 없는 것으로 나타났다.
본 연구는 감사시장경쟁이 매도가능증권의 선별적 처분을 이용한 이익조정에 영향을 줄 수 있다는 연구결과를 제시하였다는 점에서 학계에 공헌점이 있으며, 감사시장경쟁이 감사품질을 저하시킬 수 있다는 점에서 감독당국에 시사하는 바가 크다고 할 수 있다.

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