KCI등재
Net Spillover Effects of Industry Indices’ Return and Volatility
저자
Daesung Jung(정대성) ; Taehyuk Kim(김태혁) ; JongHae Park(박종해) 연구자관계분석
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학술지명
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2019
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English
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KCI등재
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학술저널
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2469-2490(22쪽)
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본 연구는 Diebold and Yilmax(2012)에 의해 제안된 전이지수를 이용하여 업종간 전이효과와 그 특성을 분석하였다. 주요 실증결과는 다음과 같다. 첫째, 전이지수를 통해서 산업간 수익률전이현상과 변동성전이현상이 관찰되었다. 둘째, 다른 산업에 영향을 주는 크기는 서비스업, 운수창고, 건설업, 제조업, 유통업, 통신업, 전기가스, 금융업 순으로 나타났다. 셋째, 다른 산업으로부터 영향을 받는 크기는 서비스업, 유통업, 제조업, 금융업, 건설업, 운수창고, 전기가스, 통신업 순으로 나타났다. 넷째, 전이지수는 2008년 글로벌 금융위기 때 가장 높게 나타났다. 이상의 결과는 새롭게 제시된 전이지수를 통해서 산업간 전이효과를 살펴보았으며, 이러한 정보는 전이효과를 고려한 새로운 투자전략과 위험관리 측면에서 이용이 가능할 것으로 기대된다.
더보기This paper tries to examine spillover effects and traits across sectors of the Korea stock market using the spillover index proposed by Diebold and Yilmaz (2012). Main empirical results found are as follows: 1) By estimating the net spillover index, across sectors, both the spillover of the industry stock returns and the spillover of volatilities are observed. 2) The order of the magnitude of giving spillover effects are as follows; services, transportation and warehouse, construction, manufacturing, distribution, communication, electricity and gas, and finance. 3) The order of the magnitude of giving to others effects of the return is found as follows; KOSPI, manufacturing, distribution, finance, services, transportation and warehouse, electricity and gas, construction, and communication. 4) Based on the estimation of time varying net spillover of the volatility. it is confirmed that KOSPI and manufacturing industries’ volatilities consistently lead other industries. 5) The magnitude of the spillover index shows highest during 2008 global finance crisis. Informations reported here must be useful for new portfolio investment strategy and risk management taking care of spillover effects across sectors.
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연월일 | 이력구분 | 이력상세 | 등재구분 |
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2027 | 평가예정 | 재인증평가 신청대상 (재인증) | |
2021-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (재인증) | KCI등재 |
2018-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2015-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
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2010-01-20 | 학회명변경 | 영문명 : Korean Industrial Economics Association -> Korean Industrial Economic Association | KCI등재 |
2009-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2008-02-28 | 학술지명변경 | 외국어명 : Review of Business & Economics -> Journal of Industrial Economics and Business | KCI등재 |
2006-06-15 | 학회명변경 | 영문명 : Korean Industrial Economics Association -> Korean Industrial Economic Association | KCI등재 |
2006-01-01 | 평가 | 등재학술지 선정 (등재후보2차) | KCI등재 |
2005-01-01 | 평가 | 등재후보 1차 PASS (등재후보1차) | KCI후보 |
2003-07-01 | 평가 | 등재후보학술지 선정 (신규평가) | KCI후보 |
기준연도 | WOS-KCI 통합IF(2년) | KCIF(2년) | KCIF(3년) |
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2016 | 0.81 | 0.81 | 0.9 |
KCIF(4년) | KCIF(5년) | 중심성지수(3년) | 즉시성지수 |
0.95 | 0.97 | 1.238 | 0.24 |
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