KCI등재
한국의 산업별 주가와 주요거시변수간의 관계추정 = On the Relationships between Sectoral Stock Market Indexes and Macroeconomic Variables
저자
( Ying Ying Han ) ; 전승국 ( Seung Kug Jheon ) ; 김영재 ( Young-jae Kim ) 연구자관계분석
발행기관
한국경제통상학회(구 한국경상학회,한국국민경제학회)(The Korean National Economic Association)
학술지명
권호사항
발행연도
2015
작성언어
Korean
주제어
등재정보
KCI등재
자료형태
학술저널
수록면
189-213(25쪽)
KCI 피인용횟수
2
제공처
소장기관
본 연구에서 산업별 주가와 거시경제변수사이의 동태적 조건부 상관관계를 도출하였다. 또한 동태적 상관성과 함께 주요거시경제변수(WTI, CPI, IP, IR)들이 어떤 영향을 미치는지를 분석하기 위해 Johansen 공적분 검정과 VECM 모형을 통한 충격반응함수(impulse response function)를 통해 분석하였으며, 공적분 검정을 실시한 결과 내구재산업과 비내구재 산업 모두에서 공적분이 존재하였다. 그리고 충격반응함수 분석 결과 거시경제변수에 대한 영향은 내구재가 비내구재에 비해 상대적으로 크게 나타났다. 그 중에서도 이자율(IR)에 대한 반응은 모든 변수에 대해서 양(+)의 반응을 보이고, 소비자물가지수(CPI)에 대한 반응은 비내구재 산업의 통신(TEL)과 필수소비재(ECG)에서 음(-)의 반응이 나타났으나, 타 산업에 대해서는 완만한 양(+)의 반응이거나 음(-)의 반응에서 양(+)의 반응으로 반전하는 모습을 보여주고 있다. 또한 산업생산지수(IP)는 초기에는 급격한 반응을 보였으나 시간이 지날수록 완만한 양(+)의 값으로 수렴해주는 것을 보여주고 있다. 유가와 이자율이 상승하게 되면 시장에 유동성이 감소하여 주식수익률이 하락할 수 있다는 것을 보여주었다.
더보기This paper analyzes the relationships between stock market indexes by industries and macroeconomic variables such as international oil price (WTI), consumer price index (CPI), interest rate (IR) and industrial production (IP) by VECM. The main outcomes based on cointergration test show that there exists cointergration in all variables excluding telecommunication industry in non-durable goods markets, which means that there exist long-run equilibrium relations between the corresponding variables. The results of VECM represent that the variables in durable goods markets are more sensitive than those in non-durable goods markets, and the IR turns out the most influential variable in the VECM outcomes. This result coincides with the fact that sectoral-industrial return can be reduced due to the decreased liquidity in the market if IR increases.
더보기분석정보
연월일 | 이력구분 | 이력상세 | 등재구분 |
---|---|---|---|
2026 | 평가예정 | 재인증평가 신청대상 (재인증) | |
2020-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (재인증) | KCI등재 |
2017-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (계속평가) | KCI등재 |
2013-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2010-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2008-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2005-08-25 | 학회명변경 | 한글명 : 한국국민경제학회 -> 한국경제통상학회영문명 : The Korean National Economic Association -> The Korean Economic and Business Association | KCI등재 |
2005-01-01 | 평가 | 등재학술지 선정 (등재후보2차) | KCI등재 |
2004-01-01 | 평가 | 등재후보 1차 PASS (등재후보1차) | KCI후보 |
2002-07-01 | 평가 | 등재후보학술지 선정 (신규평가) | KCI후보 |
기준연도 | WOS-KCI 통합IF(2년) | KCIF(2년) | KCIF(3년) |
---|---|---|---|
2016 | 0 | 0.46 | 0.58 |
KCIF(4년) | KCIF(5년) | 중심성지수(3년) | 즉시성지수 |
0.54 | 0.53 | 0.924 | 0.17 |
서지정보 내보내기(Export)
닫기소장기관 정보
닫기권호소장정보
닫기오류접수
닫기오류 접수 확인
닫기음성서비스 신청
닫기음성서비스 신청 확인
닫기이용약관
닫기학술연구정보서비스 이용약관 (2017년 1월 1일 ~ 현재 적용)
학술연구정보서비스(이하 RISS)는 정보주체의 자유와 권리 보호를 위해 「개인정보 보호법」 및 관계 법령이 정한 바를 준수하여, 적법하게 개인정보를 처리하고 안전하게 관리하고 있습니다. 이에 「개인정보 보호법」 제30조에 따라 정보주체에게 개인정보 처리에 관한 절차 및 기준을 안내하고, 이와 관련한 고충을 신속하고 원활하게 처리할 수 있도록 하기 위하여 다음과 같이 개인정보 처리방침을 수립·공개합니다.
주요 개인정보 처리 표시(라벨링)
목 차
3년
또는 회원탈퇴시까지5년
(「전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한3년
(「전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한2년
이상(개인정보보호위원회 : 개인정보의 안전성 확보조치 기준)개인정보파일의 명칭 | 운영근거 / 처리목적 | 개인정보파일에 기록되는 개인정보의 항목 | 보유기간 | |
---|---|---|---|---|
학술연구정보서비스 이용자 가입정보 파일 | 한국교육학술정보원법 | 필수 | ID, 비밀번호, 성명, 생년월일, 신분(직업구분), 이메일, 소속분야, 웹진메일 수신동의 여부 | 3년 또는 탈퇴시 |
선택 | 소속기관명, 소속도서관명, 학과/부서명, 학번/직원번호, 휴대전화, 주소 |
구분 | 담당자 | 연락처 |
---|---|---|
KERIS 개인정보 보호책임자 | 정보보호본부 김태우 | - 이메일 : lsy@keris.or.kr - 전화번호 : 053-714-0439 - 팩스번호 : 053-714-0195 |
KERIS 개인정보 보호담당자 | 개인정보보호부 이상엽 | |
RISS 개인정보 보호책임자 | 대학학술본부 장금연 | - 이메일 : giltizen@keris.or.kr - 전화번호 : 053-714-0149 - 팩스번호 : 053-714-0194 |
RISS 개인정보 보호담당자 | 학술진흥부 길원진 |
자동로그아웃 안내
닫기인증오류 안내
닫기귀하께서는 휴면계정 전환 후 1년동안 회원정보 수집 및 이용에 대한
재동의를 하지 않으신 관계로 개인정보가 삭제되었습니다.
(참조 : RISS 이용약관 및 개인정보처리방침)
신규회원으로 가입하여 이용 부탁 드리며, 추가 문의는 고객센터로 연락 바랍니다.
- 기존 아이디 재사용 불가
휴면계정 안내
RISS는 [표준개인정보 보호지침]에 따라 2년을 주기로 개인정보 수집·이용에 관하여 (재)동의를 받고 있으며, (재)동의를 하지 않을 경우, 휴면계정으로 전환됩니다.
(※ 휴면계정은 원문이용 및 복사/대출 서비스를 이용할 수 없습니다.)
휴면계정으로 전환된 후 1년간 회원정보 수집·이용에 대한 재동의를 하지 않을 경우, RISS에서 자동탈퇴 및 개인정보가 삭제처리 됩니다.
고객센터 1599-3122
ARS번호+1번(회원가입 및 정보수정)