비감사서비스 및 계속감사기간이 감사품질에 미치는 영향 : 회계오류의 발생을 중심으로 = The Effect of Non-audit Service and Auditor Tenure on the Audit Quality : Focusing on Accounting Errors

다국어 초록 (Multilingual Abstract)

This study examines the effect of non-audit service and audit tenure on the audit quality. Current literatures investigating the relationship between audit tenure and non-audit service do not show an consistent outcome. This study conducted the research asking the similar question, using the accounting error which has been used widely as a proxy for audit quality.
This study is different from other studies from many perspectives. First, prior studies have used the discretionary accruals, which has a measurement problem. Second, this study incorporated jointly both audit tenure and non-audit service. Current literature examines the effect of audit tenure and non-audit service separately. Since these two phenomena are not mutually exclusive, we need to combine the joint effect of these two factors.
This study analyzed 402 non financial, Dec-31 fiscal year-end firms listed on Korean Stock Exchange during the 2001 and 2007 period. Accounting error was found in the footnote to the financial statement and the non-audit service was found in the annual report. Empirical evidence indicates that non-audit service and audit tenure, if analyzed separately, affect audit quality negatively. Rather, it shows that non-audit service and audit tenure improve audit quality. However, the joint effect of these two variables shows the following results. Non-audit service under the short audit tenure improves audit quality, while non-audit service under the long audit tenure negatively affects audit quality.
This empirical evidence shows that non audit service and audit tenure have both complimentary and at the same time conflicting effect each other. Also, the impairment of the independence and the accumulation of expertise affect the audit quality differently depending on the combination of non-audit service and audit tenure. First of all, in case that the auditor is in lack of expertise due to the short audit experience, auditors can obtain the knowledge of the auditee in conducting the non-audit service. On the other hand, when they do not offer the non-audit service, auditors can acquire the knowledge if they are involved in the audit for a long time period. Therefore, non-audit service and long audit tenure complimentarily help to achieve the audit quality by gaining the expertise. However, in the early stage of audit it is difficult to perform a quality audit unless the auditor is engaged in the non-audit service. Also, auditor's independence is likely to be impaired when they are engaged in the non-audit service and at the same time, in the long audit tenure. Therefore, we can interpret the outcome of the study as the complimentary interaction of non-audit service and audit tenure causes the audit quality to deteriorate.
This study provides insightful intuition to the researchers and also carries policy implication. Recently, there has been a change in the non-audit service. IFAC revised its Ethics rule and we are going to adopt it as it's translated. Since the accounting principle is globalized, we have to determine whether we have to adopt all the ethics rule by IFAC, or we enforce our own regulation Even though the mandatory auditor rotation has been discontinued, the regulatory agency should pay attention to whether the change in the regulation aggravates the audit quality.

국문 초록 (Abstract)

본 연구는 지속적인 관심을 불러일으키고 있는 비감사서비스, 계속감사기간이 감사품질에 미치는 영향을 살펴보았다. 이때 감사품질에 대한 측정오차를 줄이기 위해 선행연구에서 비교적 최근에 감사품질의 측정치로 사용되고 있는 회계오류 변수를 사용하였다.
실증분석을 위해 유가증권시장에 상장되어 있는 비금융업, 12월 결산법인 중에서 402개 기업의 총 7년간(2001년～2007년) 자료를 이용하였다. 본 연구에서 이용한 오류발생 여부는 재무제표상의 주석을 통하여 파악하였으며 비감사서비스 제공내역은 각 기업별 사업보고서를 통해 파악하였다.
비감사서비스, 계속감사기간을 다양한 변수로 측정하여 오류발생과의 관계를 분석한 결과, 비감사서비스를 제공할수록 오류발생은 감소하며, 계속감사기간이 길수록 오류발생은 감소하는 것으로 나타났다. 그러나 비감사서비스와 계속감사기간간의 상호작용효과를 고려하여 분석을 수행한 결과 계속감사기간이 짧으면서 비감사서비스를 병행제공한 경우 오류발생이 감소하고, 계속감사기간이 길면서 비감사서비스를 병행제공하면 오류발생이 증가하는 것으로 나타났다. 이러한 결과는 비감사서비스와 계속감사기간은 감사인의 전문성을 제고시켜주어 감사품질을 향상시키는 긍정적인 측면이 있지만 비감사서비스를 제공하면서 계속감사기간이 길어질 경우 감사품질에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 것을 의미한다. 본 연구 결과는 감사품질과 관련한 정책을 수립하는 정책당국으로 하여금 신중한 접근이 필요하다는 시사점을 제공할 것으로 기대된다. 또한 감사품질과 관련한 연구를 수행하는 연구자들에게도 여러 가지 감사품질 변수들을 동시에 고려할 경우 연구 결과가 다소 상이할 수 있다는 시사점을 제공한다.

목차 (Table of Contents)

• Ⅰ. 서론
• Ⅱ. 선행연구와 가설 설정
• Ⅲ. 연구 모형 및 표본
• Ⅳ. 분석 결과
• Ⅴ. 결론