KCI우수등재
SCOPUS
상장폐지기업의 상장폐지전 보수주의 성향 = Accounting Conservatism of Financial Statements Prior to Firm Delisting
저자
이석근 ( Seok Keun Lee ) ; 양동훈 ( Dong Hoon Yang ) ; 조광희 ( Kwang Hee Cho ) 연구자관계분석
발행기관
학술지명
권호사항
발행연도
2015
작성언어
Korean
주제어
등재정보
KCI우수등재,SCOPUS
자료형태
학술저널
발행기관 URL
수록면
1-34(34쪽)
KCI 피인용횟수
8
제공처
본 연구는 국내 상장폐지기업을 대상으로 상장폐지전 회계특성을 분석하는 연구의 일환으로 동 기업들의 보수주의 회계처리 정도를 검증하였다. 보수주의 측정모형으로는 Khan and Watts(2009) 모형을 주로 사용하였다. 상장폐지 5년 전부터 매년도별로 보수주의 정도를 분석한 결과, 코스닥 기업 중 Non-Big4 회계 법인에게 감사받은 기업들의 경우 상장폐지 2년전 대비 1년전에 보수주의가 약해지는 것으로 나타났다. 이에 대해서는 Ball and Shivakumar(2005) 모형을 이용한 검증에서도 동일한 방향의 결과를 얻었다. 상장폐지기업과 정상 기업을 비교한 결과에서는 코스닥 기업 중 Non-Big4 회계 법인에게 감사받은 기업들의 경우 보수주의가 상장폐지 1년전에 정상기업 대비 약한 것으로 나타났다. 추가적으로 상장폐지 2년전 대비 1년전의 보수주의를 상장폐지전 소속에 따라 구분하여 분석한 결과, 코스닥시장소속 기업의 보수주의가 유가증권시장에 비해 보다 크게 감소하는것으로 나타났으며, 외부감사인 규모별 구분 분석에서는 Non-Big4 회계법인인 경우 Big4 회계법인인 경우에 비해 보수주의가 보다 크게 감소한 것으로 나타났다. 상장폐지 사유별로 주식회사의 외부감사에 관한 법률(이하 외감법)에 의한 경우와 외감법 이외의 사유에 의한 경우로 구분한 분석에서는 외감법에 의거한 경우 보수주의가 보다 크게 감소한 것으로 나타났다. 또한 상장폐지 1년전의 감사의견에 따라 구분한 분석에서는 보수주의에 유의적인 차이가 없었으나, 동 표본을 감사인 규모 및 상장폐지 사유별로 세분할 경우에는 앞의 감사인 규모별 및 상장폐지 사유별 구분 분석결과와 유사하였다. 본 연구의 공헌점은 첫째, 상장폐지기업의 회계특성을 재량적 발생액을 이용하여 정상기업과 비교분석한 선행연구와는 달리, 보수주의 측면에서 분석함과 아울러, 정상기업과의 비교분석에 추가하여 상장폐지기업만을 대상으로 상장폐지 5년전부터 매년도별 변화여부도 분석하였다. 둘째, 상장폐지 2년전 대비 1년전에 보수주의가 약해졌음을 보여주어 상장폐지직전 보수주의에 변화가 있음을 입증하였으며, 보수주의가 상장폐지 1년전에 정상기업과 차별화됨을 보여주었는바, 관련제도 개선방안 검토시 참고자료가 될 수 있을 것이다. 셋째, 유가증권시장에 비해 코스닥시장 기업의 보수주의가 보다 크게 약해짐을 보여주었는바, 코스닥시장이 회계적 측면에서도 취약함을 간접적으로 실증하였다. 넷째, 외부감사인이 Big4 회계법인인 경우에 비해 Non-Big4 회계법인인 경우의 보수주의가 보다 크게 하락하여 Big4 회계법인의 감사품질이 보다 높음을 실증하였다. 또한 외감법에 의해 상장 폐지된 기업들의 보수주의가 폐업 등 외감법 이외의 사유로 자발적으로 상장폐지한 기업들에 비해 보다 크게 하락하였음을 실증하여, 외감법에 의한 상장폐지조치가 비교적 적정하게 이루어지고 있음을 보여주었다. 마지막으로, 상장폐지 1년전 감사의견 종류별로는 보수주의에 유의적인 차이를 발견하지 못하였으나, 동일 표본을 감사인 규모 및 상장폐지 사유에 따라 세분할 경우 앞의 감사인 규모별 및 상장폐지 사유별 구분에 의한 분석에서와 유사한 결과를 산출함에 따라 상장폐지 임박으로 위험이 큰 경우에는 감사의견 보다는 감사인 규모 및 상장폐지 사유가 보수주의에 더 영향을 미침을 입증하였다.
더보기This study investigates the accounting conservatism of financial statements of prior to the delisting of non-financial Korean firms from 2000 to 2011. It aims to analyze the accounting characteristics of delisted firms and provide insight for policy makers. To measure accounting conservatism, we employ Khan and Watts (2009) model. First, we analyze the accounting conservatism of the financial statements of firms year by year for five accounting years prior to delisting. Measures of accounting conservatism are likely to be weaker in the year prior to delisting than in the two years prior to delisting. We conducted the analysis with the Ball and Shivakumar (2005) model and obtained the similar results. Second, we compare the strength of accounting conservatism of the financial statements of delisted and listed firms. We propose that the measures of accounting conservatism of delisted firms in the Korean Securities Dealers Automated Quotations (KOSDAQ) seem to be weaker than those of listed firms in the year prior to delisting. Additionally this paper classifies delisted firms into small sub-samples according to the listed market, auditor size, the reason for delisting, and auditor opinion. We analyze the comparative strength of conservatism of these sub-samples in the year prior to delisting. Delisted firms in the KOSDAQ market appear to have less conservative accounting treatments than those in the Korean Composite Stock Price Index (KOSPI) market during the year prior to delisting. We also have found that the measures of accounting conservatism of Non-Big 4 auditor firms seem to be weaker than those of Big 4 auditor firms in the year prior to delisting. In particular, regarding reasons of delisting, the measures of accounting conservatism for firms delisted through the External Auditing Law are likely to be lower in the year prior to delisting than for firms delisted for other reasons. We do not find any differences in measures of accounting conservatism in the year prior to delisting between firms with unqualified audit opinions and firms with other audit opinion firms. However, when we classify these two groups of firms into several small sub-samples by auditor size and reasons for delisting, our results are similar to those noted above. Our paper differs from previous studies on the comparative strength of accounting conservatism between delisted and listed firms because it analyze accounting conservatism year by year for five accounting years prior to delisting, in addition to comparing the strength of accounting conservatism of delisted firms and listed firms. This paper also contributes to the literature by verifying the timeliness of delisting actions, showing that measures of accounting conservatism are much weaker in the year prior to delisting than in the two years prior to delisting. We suggest the measures of accounting conservatism for delisted firms are likely to be weaker in the year prior to delisting than for listed firms in the same time frame. These results can be useful in enhancing the effectiveness of Korea’s delisting system. We also have found that the conservative accounting treatments of KOSDAQ firms are weaker than for firms in the KOSPI market. This means that the accounting quality in the KOSDAQ market could be lower than in the KOSPI market. This paper also reveals that the audit quality, from an accounting perspective, of the Non-Big 4 auditors is lower than that of Big 4 auditors, such that the measures of accounting conservatism for the former are weaker than for the latter in the year prior to delisting. Regarding delisting reasons, this paper shows that the delisting actions of the External Auditing Law of Korea done adequate from an accounting perspective, in comparison with delisting for other reasons, such that the measures of accounting conservatism for firms delisted by the External Auditing Law are likely to be lower than those of the firms delisted for other reasons in year prior to delisting. Lastly, this paper shows that audit opinion does not affect significantly accounting conservatism, with no differences in the measures of accounting conservatism in the year prior to delisting between firms with unqualified audit opinions and firms with other audit opinions. This paper, on the other hand, shows that auditor size and delisting reasons have greater effects on accounting conservatism than audit opinion when delisting risks are high in the year prior to delisting, such that when the audit opinion groups are classified into several small sub-samples by size of auditor and reason for delisting, the results are similar to those noted above. In conclusion, this study sheds light for policy makers on how to improve the accounting quality of firms in the KOSDAQ market and indicates that Non-Big 4 auditing firms should be held to higher regulation standards in Korea.
더보기분석정보
연월일 | 이력구분 | 이력상세 | 등재구분 |
---|---|---|---|
2020 | 평가예정 | 계속평가 신청대상 (등재유지) | |
2015-01-01 | 평가 | 우수등재학술지 선정 (계속평가) | |
2011-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2009-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2007-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2005-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2002-01-01 | 평가 | 등재학술지 선정 (등재후보2차) | KCI등재 |
1999-07-01 | 평가 | 등재후보학술지 선정 (신규평가) | KCI후보 |
기준연도 | WOS-KCI 통합IF(2년) | KCIF(2년) | KCIF(3년) |
---|---|---|---|
2016 | 1.96 | 1.96 | 2.48 |
KCIF(4년) | KCIF(5년) | 중심성지수(3년) | 즉시성지수 |
2.65 | 2.74 | 5.829 | 0.22 |
서지정보 내보내기(Export)
닫기소장기관 정보
닫기권호소장정보
닫기오류접수
닫기오류 접수 확인
닫기음성서비스 신청
닫기음성서비스 신청 확인
닫기이용약관
닫기학술연구정보서비스 이용약관 (2017년 1월 1일 ~ 현재 적용)
학술연구정보서비스(이하 RISS)는 정보주체의 자유와 권리 보호를 위해 「개인정보 보호법」 및 관계 법령이 정한 바를 준수하여, 적법하게 개인정보를 처리하고 안전하게 관리하고 있습니다. 이에 「개인정보 보호법」 제30조에 따라 정보주체에게 개인정보 처리에 관한 절차 및 기준을 안내하고, 이와 관련한 고충을 신속하고 원활하게 처리할 수 있도록 하기 위하여 다음과 같이 개인정보 처리방침을 수립·공개합니다.
주요 개인정보 처리 표시(라벨링)
목 차
3년
또는 회원탈퇴시까지5년
(「전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한3년
(「전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한2년
이상(개인정보보호위원회 : 개인정보의 안전성 확보조치 기준)개인정보파일의 명칭 | 운영근거 / 처리목적 | 개인정보파일에 기록되는 개인정보의 항목 | 보유기간 | |
---|---|---|---|---|
학술연구정보서비스 이용자 가입정보 파일 | 한국교육학술정보원법 | 필수 | ID, 비밀번호, 성명, 생년월일, 신분(직업구분), 이메일, 소속분야, 웹진메일 수신동의 여부 | 3년 또는 탈퇴시 |
선택 | 소속기관명, 소속도서관명, 학과/부서명, 학번/직원번호, 휴대전화, 주소 |
구분 | 담당자 | 연락처 |
---|---|---|
KERIS 개인정보 보호책임자 | 정보보호본부 김태우 | - 이메일 : lsy@keris.or.kr - 전화번호 : 053-714-0439 - 팩스번호 : 053-714-0195 |
KERIS 개인정보 보호담당자 | 개인정보보호부 이상엽 | |
RISS 개인정보 보호책임자 | 대학학술본부 장금연 | - 이메일 : giltizen@keris.or.kr - 전화번호 : 053-714-0149 - 팩스번호 : 053-714-0194 |
RISS 개인정보 보호담당자 | 학술진흥부 길원진 |
자동로그아웃 안내
닫기인증오류 안내
닫기귀하께서는 휴면계정 전환 후 1년동안 회원정보 수집 및 이용에 대한
재동의를 하지 않으신 관계로 개인정보가 삭제되었습니다.
(참조 : RISS 이용약관 및 개인정보처리방침)
신규회원으로 가입하여 이용 부탁 드리며, 추가 문의는 고객센터로 연락 바랍니다.
- 기존 아이디 재사용 불가
휴면계정 안내
RISS는 [표준개인정보 보호지침]에 따라 2년을 주기로 개인정보 수집·이용에 관하여 (재)동의를 받고 있으며, (재)동의를 하지 않을 경우, 휴면계정으로 전환됩니다.
(※ 휴면계정은 원문이용 및 복사/대출 서비스를 이용할 수 없습니다.)
휴면계정으로 전환된 후 1년간 회원정보 수집·이용에 대한 재동의를 하지 않을 경우, RISS에서 자동탈퇴 및 개인정보가 삭제처리 됩니다.
고객센터 1599-3122
ARS번호+1번(회원가입 및 정보수정)