KCI등재
오류수정의 재무보고 방법과 주식시장의 반응 = Financial Reporting of Error Correction and Capital Market Response
저자
발행기관
학술지명
권호사항
발행연도
2005
작성언어
Korean
주제어
KDC
325.9
등재정보
KCI등재
자료형태
학술저널
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수록면
27-58(32쪽)
KCI 피인용횟수
6
제공처
본 연구는 오류수정을 소급법과 당기일괄처리법으로 보고하는 경우의 경영자 행동 및 투자자의 반응을 분석하여 보다 바람직한 재무보고방법을 모색하는 데 유용한 실증적 증거의 제시를 목적으로 한다.
먼저 1996년 3월에 오류발생을 이용한 경영자의 이익조정행위를 방지할 목적으로 오류수정을 당기손익에 반영하도록 한 기업회계기준의 개정이 그 목적을 달성하였는지 검증하였다. 연구결과 오류수정을 당기손익에 반영(당기일괄처리법의 적용)하더라도 여전히 실제이익이 기대이익에 크게 못 미칠 때는 오류발생을 이용하여 보고이익을 증가시키는 방향의 이익조정을 하는 것으로 나타났다. 이와 같이 이익조정의 방지라는 정책적 목적의 달성을 기대할 수 없다면 오류수정을 당기손익에 반영하는 방법의 주장근거는 약해진다.
Ohlson모형을 이용한 주식시장의 반응에 대한 검증에서는 당기손익으로 보고된 오류수정손익의 주가배수가 이익잉여금의 수정으로 보고된 오류수정손익의 주가배수보다 큰 것으로 나타났다. 또한 이익잉여금의 수정으로 보고된 오류수정손익은 시장에서 기초순자산의 장부가치와 유사한 가치관련성을 보였고, 당기손익으로 보고된 오류수정손익은 다른 순이익과 유사한 가치관련성을 보였다. 이는 당기일괄처리법에 의한 오류수정의 회계처리방법이 시장의 과잉반응을 유발하여 주가를 왜곡시켰을 가능성이 있음을 시사한다.
한편, 오류수정으로 인한 재무제표의 재작성에 대하여 투자자들이 부정적 반응을 보인다는 실증분석결과는 소급법이 회계정보의 비교가능성을 높이고 손익의 추세분석에 유용한 정보를 제공할 뿐만 아니라 의도적인 오류의 발생을 견제하는 정책적 효과를 통하여 전체기업에 대한 회계정보의 신뢰성을 높이는 방법이 될 수 있음을 의미한다. 따라서 우리나라도 미국이나 국제회계기준과 같이 소급법의 도입을 검토할 필요가 있다.
The first part of the study presents an empirical examination of whether the revised accounting standards of 1996 were effective to prevent earnings manipulation with intentional errors. In March 1996, the Korean Securities Exchange Commission (SEC) revised the accounting standards in which errors relating to prior periods must be reported in the income statements as extraordinary items rather than in the statements of appropriation of retained earnings. The Korean SEC revealed that the revision represented its intention to prevent earnings manipulation with intentional errors. The empirical examination for FY 1996 suggests the same result as the previous study for the period prior to 1996 that managers would make intentional errors to report higher income in the year the actual income is below the expectations. On the other hand, managers would not make intentional errors to report the lower income in the year the actual income exceeds the expectations. The findings show that even though the accounting standards require the reporting of errors relating to prior periods in the income statements rather than in the statements of appropriation of retained earnings, managers still make intentional errors to boost the income in the year the actual income is below the expectations.
At the second part of the study, I investigated the association between the levels of equity share prices and the adjustment for errors (hereinafter “AE”) using the valuation model derived by Ohlson (1995). The results indicate that AE is used in setting the levels of equity share prices in the Korean stock market when it is reported in the income statements as well as when it is reported adjusting the beginning retained earnings. The findings also show that ⒜ AE reported adjusting the beginning retained earnings is valued in the same manner as the beginning book value of equity, ⒝ AE reported in the income statements is valued in the same manner as other earnings, exclusive of AE, and ⒞ the pricing multiple on AE reported in the income statements is larger than the pricing multiple on AE reported adjusting the beginning retained earnings. It, therefore, is inferred that, if the market evaluates earnings greater than the book value of equity, AE can be overvalued or undervalued, triggered by excessive response of investors in case it is reported in the income statements.
분석정보
연월일 | 이력구분 | 이력상세 | 등재구분 |
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2026 | 평가예정 | 재인증평가 신청대상 (재인증) | |
2020-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (재인증) | KCI등재 |
2017-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (계속평가) | KCI등재 |
2013-05-29 | 학술지명변경 | 한글명 : 회계와 감사 연구 -> 회계ㆍ세무와 감사 연구외국어명 : Accounting & Auditing Research -> Study on Accounting, Taxation & Auditing | KCI등재 |
2013-01-01 | 평가 | 등재 1차 FAIL (등재유지) | KCI등재 |
2010-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2008-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2005-06-02 | 학술지명변경 | 외국어명 : 미등록 -> Accounting & Auditing Research | KCI등재 |
2005-05-29 | 학술지등록 | 한글명 : 회계와 감사 연구외국어명 : 미등록 | KCI등재 |
2005-01-01 | 평가 | 등재학술지 선정 (등재후보2차) | KCI등재 |
2004-01-01 | 평가 | 등재후보 1차 PASS (등재후보1차) | KCI후보 |
2002-01-01 | 평가 | 등재후보학술지 선정 (신규평가) | KCI후보 |
기준연도 | WOS-KCI 통합IF(2년) | KCIF(2년) | KCIF(3년) |
---|---|---|---|
2016 | 1.05 | 1.05 | 1.04 |
KCIF(4년) | KCIF(5년) | 중심성지수(3년) | 즉시성지수 |
1.09 | 1.23 | 2.16 | 0.17 |
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