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은행의 대손충당금 적립수준이 자본조달(후순위채 발행)에 미치는 영향 = The Effects of Loan Loss Provisions on the Flotation of Subordinated Notes and Debentures
저자
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학술지명
권호사항
발행연도
2011
작성언어
Korean
주제어
KDC
325
등재정보
KCI등재
자료형태
학술저널
발행기관 URL
수록면
73-92(20쪽)
KCI 피인용횟수
4
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BIS기준 자기자본비율이 취약한 은행은 여러 가지 측면에서 불이익을 받게 되므로 은행들은 BIS기준 자기자본비율을 높게 유지하려는 충분한 유인을 가지게 된다. 은행들은 BIS기준 자기자본비율을 제고하기 위해 위험자산을 줄이는 방법, 증자나 정상적인 영업활동을 통해 기본자본을 확충하거나 후순위채를 발행해 보완자본을 늘리는 방법 등을 사용할 수 있다. 이 중 조달기간이나 시장상황 등 여러 가지 제약조건을 고려할 때 후순위채를 통해 보완자본을 확충하는 방법이 기타 방법에 비해 가장 단기간에 적용 가능한 현실적인 방안으로 사용 될 수 있다. 또한 은행업종의 특성상 당기순이익에 가장 큰 영향을 미치는 재량적 항목인 대손충당금 적립수준은 기본자본의 감소를 통해 BIS기준 자기자본비율에 부정적인 영향을 미치게 된다. 따라서 대손충당금의 적립수준이 높은 은행일수록 BIS기준 자기자본비율을 제고하는 대안으로 후순위채에 대한 상대적인 의존도가 높아질 것으로 예측할 수 있다.
이에 본 연구에서는 은행의 대손충당금 적립수준이 보완자본인 후순위채의 발행에 미치는 영향에 대해 실증적으로 분석하였다. 분석결과 당기 대손충당금적립액 수준변수 및 전기 대비 대손충당금적립액 변화변수와 후순위채 변수 사이에 모두 유의한 양의 관계가 관찰되었다. 이는 위험 가중자산에 대한 대손충당금적립액이 증가하여 상대적으로 BIS기준 자기자본비율이 낮아질 유인이 높은 은행일수록 보완자본인 후순위채에 대한 의존도가 높아지는 것을 의미한다.
본 연구의 분석결과는 외부투자자 및 금융감독당국에게 은행의 재무건전성에 관한 유용한 정보를 제공해 줄 것으로 기대된다. 즉, 은행의 정보이용자들에게는 개별 은행의 기본자본과 후순위채를 포함한 보완자본의 세부적인 구성내역에 대한 면밀한 분석을 통한 투자의사결정의 중요성을 제시해 주고 있으며, 금융감독당국에게는 보완자본의 구체적인 구성내역을 자본시장에 상세히 공시하도록 하고, 은행들이 건전한 BIS기준 자기자본비율을 유지할 수 있도록 정책을 강화해야 한다는 시사점을 제시해 준다.
Banks with low capital ratio are directly regulated by the financial supervisory board. Low capital ratio is also negatively related to incentives for managers such as monetary compensation. Therefore, managers have sufficient motivation to increase BIS capital adequacy ratio by using their discretion.
It is possible for banks to increase BIS capital adequacy ratio by two directions. Specifically, one is through primary capital and the other is through secondary capital. The former is increased by issue of new shares or ordinary business activities, the latter is increased by flotation of subordinated notes and debentures. In actuality, it is easy to increase BIS capital adequacy ratio through secondary capital rather than through primary capital because of the realizability and restriction such as financing, market circumstance. Therefore, subordinated notes and debentures can be an important means to increase BIS capital adequacy ratio.
In addition, prior empirical studies present that banks are managing their reported earnings and BIS capital adequacy ratio by adjusting loan loss provisions. The loan loss provisions are expenses that erode a bank's earnings and the BIS capital adequacy ratio. According to this conjecture, this study empirically investigates the effects of loan loss provisions on the flotation of subordinated notes and debentures in Korean banks. the hypothesis is that banks with larger bad debt expenses are likely to be highly dependent on subordinated notes and debentures to increase BIS capital adequacy ratio.
Consistent with the prediction, bad debt expenses of banks is positively related to the flotation of subordinated notes and debentures. This implies that banks with large bad debt expenses are have larger subordinated notes and debentures. This paper's result will provide external investor and financial supervisory authorities with useful information about bank's financial soundness. More specifically, external investor will make better use of information of subordinated notes and debentures for effective investment decision making. Also this suggests that financial supervisory authorities lead to disclosure of the details relating to BIS capital adequacy ratio and need to strengthen the regulation policy to increase BIS capital adequacy ratio.
분석정보
연월일 | 이력구분 | 이력상세 | 등재구분 |
---|---|---|---|
2022 | 평가예정 | 재인증평가 신청대상 (재인증) | |
2019-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (계속평가) | KCI등재 |
2016-02-25 | 학술지명변경 | 외국어명 : 미등록 -> Korea International Accounting Review | KCI등재 |
2016-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (계속평가) | KCI등재 |
2012-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (계속평가) | KCI등재 |
2009-01-01 | 평가 | 등재학술지 선정 (등재후보2차) | KCI등재 |
2008-01-01 | 평가 | 등재후보 1차 PASS (등재후보1차) | KCI후보 |
2007-01-01 | 평가 | 등재후보 1차 FAIL (등재후보1차) | KCI후보 |
2005-01-01 | 평가 | 등재후보학술지 선정 (신규평가) | KCI후보 |
기준연도 | WOS-KCI 통합IF(2년) | KCIF(2년) | KCIF(3년) |
---|---|---|---|
2016 | 0.76 | 0.76 | 0.85 |
KCIF(4년) | KCIF(5년) | 중심성지수(3년) | 즉시성지수 |
0.88 | 0.85 | 1.497 | 0.23 |
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