KCI등재
분기이익의 시계열속성 = Time-series Properties of Quarterly earnings
저자
나종길 (전남대학교)
발행기관
학술지명
권호사항
발행연도
2008
작성언어
Korean
주제어
KDC
323.05
등재정보
KCI등재
자료형태
학술저널
발행기관 URL
수록면
2265-2284(20쪽)
KCI 피인용횟수
0
제공처
선행연구에 따르면 분기이익은 계절성을 가지며 인근분기의 이익들과 일정한 상관관계를 가지는 것으로 나타났다. 즉 특정분기의 계절별이익차이(seasonal difference in quarterly earnings)는 다음 3분기까지의 계절별이익차이와 점차 감소하는 양의 상관관계를 가지며 다음 4분기의 계절별이익차이와는 음의 상관관계를 가지는 것으로 나타났다. 이는 Brown and Rozeff(1979)모형이 제시한 바와 같이 분기이익들이 1차 자기상관관계속성(first-order autoregresive process)과 계절별이동평균속성(seasonal moving average process)을 가짐을 의미한다. 우리나라의 경우 분기이익의 역사가 일천한 관계로 분기이익의 시계열속성에 대한 연구가 미진한 실정이다. 이에 본 연구는 우리나라에서의 분기이익들이 가지는 시계열속성과 관련하여 계절별 이익차이가 가지는 속성을 분석하였다. 분석결과 외국의 경우와 마찬가지로 우리나라에서도 분기이익들이 Brown and Rozeff(1979)모형에서와 같은 시계열속성을 가지는 것으로 나타났다. 본 연구의 결과는 분기이익의 정보성에 대한 연구와 이익발표후잔류현상에 대한 연구들에 중요한 의미를 가진다고 할 수 있다.
더보기The purpose of this study is to examine the time-series properties of quarterly earnings which have been reported in Korean stock market from 2000. Prior studies reported that quarterly earnings may be described as a multiplicative combination of two process; 1)adjacent quarter-to-quarter movements, 2) quarter-by-quarter movements. In this context, Brown and Rozeff(1979) suggested a parsimonious model which comprises first-order autoregressive term to account for the positive but decaying autocorrelations in seasonally differenced earnings and a seasonal moving-average term to account for the negative autocorrelations at lag 4. Bernard and Thomas (1990) reported that if unexpected earnings are measured using the seasonal random walk model, the unexpected earnings at quarter t are correlated positively with unexpected earnings at lag 1 to lag3, and are negatively correlated with unexpected earnings at lag 4.
Based on the arguments in Bernard and Thomas(199), this study examined patterns of unexpected earnings across the quarters. Consistent with prior studies, there are positive but decaying autocorrelations between unexpected earnings at quarter t and unexpected earnings at quarter t+1, t+2, and t+3. Also, there are negative autocorrelations between unexpected earnings at quarter t and unexpected earnings at quarter t+4. These results indicate that in Korean stock market, the quarterly earnings are best described by Browm and Rozeff(1979) model
분석정보
연월일 | 이력구분 | 이력상세 | 등재구분 |
---|---|---|---|
2027 | 평가예정 | 재인증평가 신청대상 (재인증) | |
2021-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (재인증) | KCI등재 |
2018-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2015-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2011-01-01 | 평가 | 등재 1차 FAIL (등재유지) | KCI등재 |
2010-01-20 | 학회명변경 | 영문명 : Korean Industrial Economics Association -> Korean Industrial Economic Association | KCI등재 |
2009-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2008-02-28 | 학술지명변경 | 외국어명 : Review of Business & Economics -> Journal of Industrial Economics and Business | KCI등재 |
2006-06-15 | 학회명변경 | 영문명 : Korean Industrial Economics Association -> Korean Industrial Economic Association | KCI등재 |
2006-01-01 | 평가 | 등재학술지 선정 (등재후보2차) | KCI등재 |
2005-01-01 | 평가 | 등재후보 1차 PASS (등재후보1차) | KCI후보 |
2003-07-01 | 평가 | 등재후보학술지 선정 (신규평가) | KCI후보 |
기준연도 | WOS-KCI 통합IF(2년) | KCIF(2년) | KCIF(3년) |
---|---|---|---|
2016 | 0.81 | 0.81 | 0.9 |
KCIF(4년) | KCIF(5년) | 중심성지수(3년) | 즉시성지수 |
0.95 | 0.97 | 1.238 | 0.24 |
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