본 연구는 기업의 이익조정 유형과 비대칭적 원가행태의 관계를 다양한 원가 측정치와 분석 모형을 이용하여 검증하고, 한국 일본 양국 기업 간 차별성이 있는지를 분석한다. 경영자는 수탁책임에 의하여 기업 내부의 자원을 고려한 후 기업 목표 달성을 위한 의사결정을 하게 된다. 이러한 목표 달성과 같은 여러 유인으로 인하여 경영자는 이익조정을 할 동기가 존재하며 이를 위하여 재량권을 이용할 것이다. 이익조정의 대상이 되는 이익은 수익에서 비용(원가)를 차감한 것으로 정의되며, 경영자는 수익이나 비용을 직접적으로 조정하거나 회계선택을 통해 발생액을 이용한 이익조정을 행할 수 있다. 즉 이익조정을 위해서 사용할 수 있는 방법은 재량적 발생액을 이용하거나 실제 활동을 이용하는 것이다. 경영자가 이익조정을 위해서 원가와 관련된 의사결정을 수행한다면 해당 전략에 의해서 상이한 원가행태가 반영될 수 있다. 본 연구에서는 이러한 관점에 따라서 이익조정 유형과 비대칭적 원가행태 간의 관계를 확인하고자 가설을 설정하였으며 분석결과는 다음과 같다.
첫째, 이익조정 유형과 원가행태 간의 관계를 분석해 본 결과, 실제 활동을 통한 하향의 이익조정을 실시한 그룹에서는 한국기업이 일본기업보다 상대적으로 강한 하방경직적 원가행태를 보였다. 발생액을 통한 상향의 이익조정을 실시한 기업 그룹에서는 일본기업이 한국기업보다 역하방경직적인 원가행태를 보이며 보다 적극적인 원가절감 전략을 통한 상향의 이익조정을 행하는 것으로 나타났다. 그리고 자원조정원가, 경영자의 기대치, 기업의 재무상태, 그리고 경제적 상황과 같은 요인들이 원가행태에 미치는 영향을 살펴본 추가분석 결과는 다음과 같다. 한국기업의 경우 원가행태에 영향을 미치는 유형고정자산 집중도와 매출액 2년 연속 감소 더미 변수는 모든 이익조정 유형에서 판매관리비의 하방경직성 정도를 약화시키는 것으로 나타났다. 일본기업의 경우, 유형고정자산 집중도, 매출액 2년 연속 감소 더미 변수, 그리고 부채비율이 판매관리비의 하방경직성 정도를 약화시키는 것으로 나타났으며 GDP갭은 하방경직성 정도를 강화시키는 것으로 나타났다.
둘째, 전기 매출액 변동이 원가의 비대칭성에 미치는 영향을 분석한 결과는 다음과 같다. 전기 매출액 변동이 판매관리비의 비대칭성에 미치는 영향을 검증한 결과, 한국기업은 전기 매출액이 증가한 경우에는 통계적으로 유의하지 않은 값을 보였고, 전기 매출액이 감소했을 때 판매관리비는 역하방경직적인 원가행태를 보였다. 이는 한국기업의 경영자들은 전기 매출액의 증가보다 감소 시 더 즉각적인 판매관리비와 관련된 의사결정을 행하는 것을 의미한다. 일본기업의 경우는 전기 매출액 증가 시 하방경직적인 원가행태를 보였으며, 전기 매출액 감소 시 역하방경직적 원가행태를 보였다. 이는 일본의 경우 전기 매출의 증감이 판매관리비 관련 의사결정에 즉각적인 영향을 미치는 것을 의미한다. 매출원가의 경우 한국, 일본 양국 모두 전기 매출액 증가 시 하방경직적인 원가행태, 전기 매출액 감소 시 역하방경직적인 원가행태를 보였다. 특히 발생액과 실제 활동을 모두 이용하여 상향의 이익조정을 행한 그룹에서는 한국, 일본 양국 간에 차별적인 행태를 보였다. 전기 매출액이 감소한 경우, 한국기업은 역하방경직성을 약화시키는 의사결정을 하였으며 일본기업은 역하방경직성을 강화시키는 의사결정을 하는 것으로 나타났다.
셋째, 국가별 비교분석을 실시한 결과, 판매관리비에서 한국, 일본 양국 간 차별적 행태를 보였다. 일본기업의 경우 판매관리비가 하방경직적 원가행태를 보였으나, 한국기업의 경우 대칭적인 원가행태를 보이는 것으로 나타났다. 이러한 차이에 대해 논의해보았을 때, 한국기업의 판매관리비는 여러 원가항목들의 방향성이 혼재된 결과로 인하여 평균적으로 대칭적인 행태가 나타나는 것으로 설명할 수 있다. 그리고 분석 모형이 이전 기간의 매출액 변동 방향과 당기 매출액의 변동방향에 대한 평균적인 원가행태를 반영하는 단일 기간을 가정하는 모형이기 때문에 대칭적인 원가행태가 나타나는 것으로 예상할 수 있다. 해당 내용을 검증하기 위하여 [가설 2]에서 이전 기간의 매출액 변동방향을 통제하여 분석을 수행하였으며, 그 결과 한국기업의 판매관리비에서 유의한 값을 관찰하였다.
이상의 연구 결과를 종합해 볼 때 한국과 일본 양국의 원가행태는 부분적으로 차별적인 행태를 보이고 있으며 이는 곧 각 국가별 원가와 관련된 의사결정이 상이한 부분이 존재함을 의미한다. 그리고 각 이익조정 유형별 차별적인 원가행태가 나타나는 것을 검증함으로서 기업의 이익조정 유형에 따라 상이한 원가 의사결정을 행한다는 것을 알 수 있다.
본 연구는 먼저, 이익조정 유형과 원가행태와의 차별적인 관계가 존재한다는 것을 실증적으로 규명하였다는데 그 의의가 있다. 이러한 내용은 이익조정과 같은 재무회계 분야와 원가행태와 같은 관리회계 분야 간의 새로운 관점을 제공했다는 공헌점이 있다. 둘째, 한국과 일본기업 간의 원가행태를 비교분석함으로서 해당 국가의 이익조정 및 원가관리의 특징에 대한 실증적 증거를 제시하였다. 특히 국내 기업의 경우, 일본기업의 장, 단점을 분석하여 앞으로 나아가야 할 원가관리 의사결정에 대한 시사점을 제공할 수 있을 것이라 기대한다. 마지막으로 본 연구의 연구 결과를 통하여 실무적으로 외부 투자자와 같은 정보이용자들이 의사결정을 수행할 때 여러 원가항목의 변화가 경영자의 사적이익을 위한 것인지, 기업 가치를 증대시키기 위한 것인지를 구분할 수 있게 함으로써 올바른 의사결정을 유도할 수 있을 것으로 기대된다.
이러한 다양한 공헌점에도 불구하고 다음과 같은 한계점을 갖는다. 첫째, 본 연구에서 이익조정 분류를 위해 사용된 재량적 발생액, 실제 활동 이익조정 모형은 계량경제학적 한계로 인하여 측정오차 문제로부터 자유로울 수 없다. 둘째, 단일 모형 검증 시 판매관리비와 관련된 세부 원가항목들에 대한 심층적 분석이 병행되지 않았다. 셋째, 원가행태에 영향을 미치는 보다 다양한 통제변수를 고려하는 것이 필요할 것이다. 이를 통하여 각 원가요소들이 원가행태에 어떠한 영향을 미치는지 이해할 수 있으며, 보다 구체적인 원가관리 전략을 수행할 수 있다.
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