內部移轉價格制度를 활용한 우리나라 銀行의 貨出價格決定體系 改善方案 = (A) study on to improve loan pricing system for Korean commercial banks by using fund transfer pricing

다국어 초록 (Multilingual Abstract)

After the financial crisis, our banks are attempting to improve risk and profitability management system through the introduction of advanced credit assessment system and FTP (Fund Transfer Pricing) and so on.
In this study, I tried to find the problems with the loan pricing of our banks in this background. Finding the methods to improve loan pricing system that is appropriate to the interest rate risk and profitability management by actively reflecting the market rate and can be applicable in the market front line.
The loan pricing of our banks is based on the old-fashioned integrated credit scoring system, so the problem now is that the credit risk, which is the basis of interest rate decision, is not properly assessed. In addition, in the application of interest rate, the prime rate floated loans are being rigidly operated in a similar manner to fixed rate loans in the absence of the ability to determine the interest rate despite the fact that the prime rate related loans are in fact the floating rate loans.
Moreover, the concept on the cost of loans is in a very ambiguous state for lacking the cost system. And if there is in fact a problem exposed, the banks should focus more on the expansion of loan size rather than the management of credit risk and profitability. For example, the lending rate is lower than the earning rate of corporate bonds with relatively high credit rating.
The FTP, which was introduced to use it as a basis of loan pricing, is possible to adjust the lending rate elastically by reflecting the market rate, and is also possible to get out of the bank rate risk and to efficiently manage the interest rate risk through the synchronization of loans (operation) and its duration
Furthermore, it is attainable to efficiently manage the cost by using the FTP as an alternative cost of loan. And if the credit risk is properly assessed, it is possible to determine the loan price by adding the credit premium to the FTP.
In order for such FTP to be efficiently settled to the decision system of loan pricing, it is necessary to prevent arbitrary decision and improve the persuasiveness to the customers by selecting various interest rate indicators with much distribution in selecting representative market rates. They can reflect the appropriate price of the options the customer뭩 hold for loans. By establishing fund transfer prices for varied maturities that meet the loan policy.
The improvement methods for our loan pricing system should start with establishing credit assessment system.
However, the credit assessment models appropriate for our country can be established through the data accumulation and arrangement work for a long time. So in order to accomplish the advancement of credit assessment, each bank has to use foreign systems as bench marks and develop their proper models by getting advice from domestic credit assessment companies with ample experience, from assessing credits of domestic or international consulting companies, and so on.
The improvement method for our loan pricing system should go to the method of risk adjusted return on capita(RAROC)l and the model of stockholders value added(SVA). But in my own opinion, due to the need of simple models, that are applicable to these fields, is the loan pricing model. Based on FTP with ROA standard, which is a major feature in the loan markets, while keeping the relationship with customers on a long-term basis.
With this model, it is easy to conduct a separate risk management of interest rate and credit risk. To establish the loan price that corresponds to the credit risk, it's core and profitability management related to the determination of loan prices. Further more, this model can provide the ground of definite loan pricing, because it is used as a premise to the establishment of credit premium based on the estimated dishonor rate and estimated recovery rate. Statistically, these are calculated from the FTP representative market rates of the period.

국문 초록 (Abstract)

IMF 금융위기 이후 우리 나라 은행은 선진 신용평가제도와 내부이전가격제도를 도입하는 등 위험관리 및 수익성관리체계의 개선을 시도하고 있다. 본 연구는 이러한 배경 하에서 우리 나라 은행의 대출가격결정체계의 문제점을 알아보고, 시장금리를 적극 반영함으로써 금리위험관리와 수익성관리 적합하며 현실적으로 적용 가능한 대출가격결정체계의 개선방안을 모색하려 하였다.
우리 나라 은행의 대출가격결정은 전근대적인 종합평점제에 의한 신용평가로 금리결정의 기본인 신용위험이 제대로 평가되지 못하는 문제점을 안고 있으며, 또한 금리적용에 있어서 정책당국의 금리 규제 및 은행의 금리판단능력 부재로 인하여 Prime rate연동대출은 명목상의 변동금리대출임에도 불구하고 고정금리대출과 유사하게 경직적으로 운용되고 있다. 또한 원가시스템의 미비로 대출의 원가개념은 매우 희박한 상태에 있으며, 상대적으로 신용도가 높은 회사채 수익률보다 대출금리가 낮은 상태에 있는 등 은행이 신용위험관리와 수익성관리보다는 대출규모확대에 주력하고 있는 문제점을 노출하고 있다.
대출가격결정의 기준으로 사용하기 위해 도입된 내부이전가격제도는 시장금리의 반영으로 탄력적인 대출금리 조정이 가능하며, 또한 대출(운용)과 조달의 Duration일치를 통한 은행의 금리위험 면역도 가능하여 금리위험을 효율적으로 관리할 수 있다.
또한 내부이전가격을 대출의 대체원가로 사용하여 효율적인 원가관리가 가능하며, 신용위험이 적절히 측정된다면 내부이전가격에 신용프리미엄을 가산하여 효율적인 대출가격결정이 가능하다.
이러한 내부이전가격이 대출가격결정체계에 효율적으로 정착하기 위해서는 시장대표금리의 선정시에 유통량이 많은 금리지표를 선정함으로써 자의적인 결정을 방지하고 대고객 설명력을 높이는 것이 필요하며, 개별대출의 특성이나 위험요소를 반영하여 계정항목을 구분하고, 대출정책에 부응하는 다양한 만기대응 내부이전가격을 설정함으로써 고객이 대출에 보유한 옵션의 적정가격을 반영할 수 있다.
우리 나라 대출가격결정체계를 개선방안의 출발점은 신용평가체계의 정립에 있다. 그러나 우리 나라에 적합한 신용평가모형 구축은 오랜 기간의 데이터 축적과 모델의 정치화 작업을 통하여 이루어지는 것이므로, 신용평가를 선진화하기 위해서는 외국의 시스템을 벤치마킹하고, 국내 기업에 대한 신용평가 경험이 많은 국내 신용평가회사나 국제적인 컨설팅회사 등에 자문하여 각행이 적합한 모델을 개발해야 할 것이다
우리나라 대출가격결정체계의 개선방안은 장기적으로 보면 선진제도인 위험조정수익률법, 주주부가치법으로 가야하나, 현실적인 모색이 비용을 절감할 수 있는 면과 대출시장의 주요특징인 장기적 고객관계를 유지해야 한다는 점에서 내부이전가격기준 모형을 제시하였다.
내부이전가격에 의한 대출가격결정모형은 금리변동위험관리와 신용위험의 구분관리가 용이하며, 대출가격결정과 관련한 신용위험관리와 수익성관리의 핵심인 신용위험에 상응하는 대출가격의 설정이 가능하다.
또한 이모형은 기간별 시장대표금리에 의해 산정된 내주이전가격에 통계적으로 산출된 예상부도율과 예상회수율에 입각한 신용프리미엄의 설정을 전제로 하여 명확한 대출금리 결정근거를 제공할 수 있다.

목차 (Table of Contents)

• 제1장 서론 1
• 제1절 문제의 제기 1
• 제2절 연구의 목적 및 방법 6
• 제3절 연구의 접근방법 및 범위 7
• 제2장 대출가격결정에 대한 이론적 고찰 8
• 제1절 대출시장과 대출가격의 특성 8
• 제2절 대출가격결정요인 15
• 제3절 대출가격결정모형 24
• 제3장 대출가격결정체계의 비교 32
• 제1절 우리나라 은행의 대출가격결정체계 32
• 제2절 외국은행의 대출가격 결정체계 38
• 제3절 외국은행 국내지점의 대출가격결정방법 44
• 제4절 시사점 45
• 제4장 우리나라 은행의 대출가격결정체계의 문제점 47
• 제1절 기준금리 운용상의 문제 47
• 제2절 원가관리시스템상의 문제 49
• 제3절 신용위험평가의 문제 50
• 제4절 신용위험관리 및 수익성관리 체계상의 문제 52
• 제5장 내부이전가격제도 도입사례연구 55
• 제1절 내부이전가격제도의 개요 55
• 제2절 내부이전가격제도 사례연구 ; KA은행을 중심으로 63
• 제3절 대출가격결정에 있어 내부이전가격제도의 정착방안 76
• 제6장 우리 나라 은행의 대출가격결정체계 개선방안 79
• 제1절 시장금리에 근거한 대출기준금리체계의 도입 79
• 제2절 내부이전가격제도를 활용한 원가관리 시스템 개선 81
• 제3절 신용평가 시스템의 구축 82
• 제4절 대출가격결정체계 개선방안 84
• 제7장 요약 및 결론 87
• 제1절 요약 및 결론 87
• 제2절 연구의 한계와 향후 연구방향 89
• 참고문헌 91
• 영문요약 97