부실기업의 감사인 교체가 재량적(裁量的) 발생액에 미치는 영향 = (The) influence on the discretionary accruals auditor switch by failing firms
저자
발행사항
서울 : 연세대학교 대학원, 2000
학위논문사항
학위논문(석사)-- 연세대학교 대학원 : 경영학과 2000. 2
발행연도
2000
작성언어
한국어
주제어
KDC
325.956 판사항(4)
발행국(도시)
서울
형태사항
iv, 61p. : 도표 ; 26 cm.
소장기관
본 논문은 부실기업의 경영자가 도덕적 위해의 목적으로 감사인 교체를 시도할 수 있으며, 이때 이익 조절 수단으로써 재량적 발생액을 사용하는지에 대한 실증적 증거를 제공하고자 하는 목적에서 이루어졌다.
경영성과 보고에 대한 경영자와 소유자 사이의 정보불균형 및 관찰 불가능성 때문에 경영성과를 왜곡시키려는 경영자의 도덕적 위해의 문제가 생길 수 있다. 이에 대하여 소유자는 감사인으로 하여금 정보 왜곡 가능성을 검증하게 한다. 그러나 경영자는 자기의 도덕적 위해에 비협조적인 감사인을 협조적인 감사인으로 교체하기 때문에 결국은 도덕적 위해가 일어나게 되고 경영성과 보고에 관한 정보왜곡이 생길 수 있다.
건전기업의 경우 경영자가 정보 왜곡을 목적으로 감사인 교체를 시도하는 경향이 적으나, 부실기업의 경우 기업이 처한 특수한 상황 때문에 불리한 정보의 은폐나 지연 또는 재량적 이익의 증가를 목적으로 감사인을 교체하는 경향이 건전기업보다 많다. 따라서 부실기업의 경우 보다 많은 감사인 교체가 발생한다.
이러한 사항을 검증하기 위하여 두 가지 가설을 사용하였다. 먼저 가설1은 실제로 부실기업이 건전기업보다 감사인 교체 사실이 많은 지를 알아보기 위하여 부실기업과 건전기업 각각에서 100개의 표본을 추출하였다. 그 중에서 감사인을 교체한 기업의 수를 서로 비교하여 부실기업이 과연 건전기업보다 더 감사인 교체를 많이 하는 지를 조사하였다.
가설 2는 부실기업의 감사인 교체 후 재량적 발생액의 측정을 통하여 실제의 변화량을 측정하였다. 감사를 받은 기업을 부실기업과 건전기업으로 분류한 후, 여기서 부실기업은 부실사유 발생 전 1년 내에 감사인을 교체한 집단으로 이를 표본으로 추출한 뒤 업종이 비슷한 건전기업 중 감사인을 교체한 집단을 대응기업으로 각각 40개씩을 추출하여 단일변량분석과 Logistic 회귀분석을 사용하여 재량적 이익의 증가량을 측정하였다.
연구 결과 다음과 같은 결과를 얻었다.
첫째, 부실기업은 부실 전 1년내에 감사인을 교체한 비율이 건전기업의 동일기간 감사인 교체비율보다 높게 나타났다. 부실기업의 재무적 어려움으로부터 벗어나기 위한 추가적 자금조달을 위하여는 이익을 증가시킬 필요가 있을 것이고, 이는 감사인과의 많은 갈등 관계를 불러 일으켜 결국 자기에게 협조적인 감사인을 선임하려는 성향이 있음을 의미한다.
둘째, 단일변량 분석 결과 부실기업은 감사인 교체년도에 재량적 발생액을 증가시키려는 경향이 있음을 보이고 있다. 즉 부실기업의 경영자는 자기에게 협조적인 감사인으로 변경시킨 뒤 재무적 어려움을 벗어나기 위하여 재량적 이익을 증가시킨다는 것이다. 다변량 분석에서는 가설 2에 대한 설명 측면에서는 다소 떨어진 결과를 얻었다. 이는 건전기업이 단지 비부실기업인 경우이기 때문이다. 즉 부실기업과 비부실기업간의 차이가 명확하게 나타날 수는 없기 때문에 이러한 결과가 나왔을 것이다.
이러한 결과 부실기업의 경우 경영자는 이익의 조절을 통하여 이익을 증가시키기 위해 감사인을 교체한다는 사실을 알 수 있다. 따라서, 감사인에게 있어서 재량적 발생액에 대한 감시 역할이 중요하다는 것을 보여주고 있다.
This study is to provide empirical evidence on managers can try to switch auditors with favorable information and in doing that managers use the discretionary accruals in making income-increasing decision.
The financial reports of the firms give rise to the discretionary accruals of the manager due to its a symmetric information and monitoring abilities.
For this reason the owner wants to control and to inspect the manager. However managers can replace the incumbent auditors with a compliant auditor, These will raise moral hazards of the managers and distort management performance reporting.
Healthy firms hardly switch auditors for distorting financial information, In contrast, failing firms are more inclined to switch its auditors Because it needs to conceal and deter unfavorable information, This will result in more profits because of their particular surroundings.
So I set up two hypothesis to verity above statements. Hypothesis I, I chose 100 experiment firms between healthy firms and failing firms to show that failing firms are more inclined to change auditors than healthy firms.
I will investigate the number of firms that changed auditors to know whether the hypothesis I is correct or not.
Hypothesis II, I will calculate changes by means of happenings of discretionary accruals after the firms have switch auditors.
At first I will classify firms that were audited already into healthy firms and failing firms then choose 37 sample firms that changed auditors one-year before bankruptcy by single-regression and logistics regression analysis.
After careful research, I have the following data.
First, the change-rate of failing firms one-year before bankruptcy are higher than normal auditor change-rates.
This shows the manager's struggles to get more financial aid for the firm, this in turn raise to more conflicts between auditors and managers. This concluding that manager prefer favorable auditors to un favor able auditors.
Second : after single-variate analysis failing firms are more apt to increase discretionary accruals in the year of changing auditors.
In another words, after managers choose favorable auditors, managers tend to increase discretionary accruals to escape from financial difficulties.
On multi-variate regression analysis I received a weaker results in regards to explaining hypothesis II.
This means that healthy firms are merely failing firms. I think this results come from following facts that there is a little difference between healthy firms and failing firms. For these reasons we know that the manager of failing firms change auditors to increase profits.
In conclusion It is very important for the auditors to control the discretionary accruals of failing firms.
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