The Effect of the IFRS Adoption on Financial Statement Readability : Korean Evidence = 국제회계기준(IFRS)의 도입과 재무제표의 가독성 변화
저자
발행사항
대전 : 忠南大學校 大學院, 2012
학위논문사항
Thesis(doctoral)-- 忠南大學校 大學院: 회계학과 재무회계 2012. 8
발행연도
2012
작성언어
영어
주제어
발행국(도시)
대한민국
형태사항
iii, 71 p. ; 26cm
일반주기명
지도교수:노준화
소장기관
본 연구는 K-IFRS 한국채택국제회계기준의 채택이 재무제표의 가독성에 미치는 영향을 실증분석하였다. 선행연구에서는 주로 기업의 경영성과나 부채비율 등 기업특성이 재무제표 가독성에 미치는 영향에 대해 분석하였다. 본 연구는 현재 진행 중인 새로운 회계체제로의 이행이 재무제표의 가독성에 어떤 영향을 미치는지를 4개의 가설을 설정하여 분석하였다. IFRS 재단의 주요 과제는, 고품질의 이해가능성 높은, 국제적으로 인정되는 단일의 회계기준을 제정하는 것이다. 따라서 본 논문에서는 ‘K-IFRS에 기반한 재무제표의 가독성이 기존의 K-GAAP에 기반한 재무제표의 가독성보다 높다’는 가설 1을 설정하였다. 또한 IFRS를 도입한 기업들에 대해 추가적으로 세 개의 변수, 즉, 소액주주의 수, 상장시장이 종류, 그리고 기업연령이 IFRS 도입과 가독성의 관계에 영향을 미치는지를 검정하기 위해 가설 2, 3, 그리고 4를 설정하였다. 이 연구는 가독성 비교를 위해 57개의 K-IFRS 조기도입 기업을 샘플집단으로, 그리고 164개의 기타 기업을 통제집단으로 하여 두 집단 간의 재무제표 주석의 가독성을 비교분석한 결과, K-IFRS 도입기업의 가독성이 K-IFRS를 도입하지 않은 기업의 가독성보다 낮은 것으로 나타나, 가설 1 은 지지되지 않았다. 한편, 소액주주의 수는 IFRS 도입과 이해가능성의 관계에 유의한 양의 영향을 미치는 것으로 나타나 가설 2는 지지되었다. 그러나, 상장시장의 종류는 IFRS 도입과 이해가능성의 관계에 유의한 영향을 미치지 않는 것으로 나타나 가설 3는 지지되지 않았다. 한편, 기업연령은 IFRS 도입과 이해가능성의 관계에 유의한 양의 영향을 미치는 것으로 나타나 가설 4는 지지되었다. 추가분석 결과, 본 분석에서 사용된 기업특성 변수는 어휘길이와 문장길이에 서로 반대의 유의한 영향을 미치는 것으로 나타났다. 또한, K-IFRS 회계기준의 가독성과 K-GAAP의 가독성은 서로 유의한 차이가 없는 것으로 나타났다. 이러한 결과는, 기업들이 회계기준의 변경과 관계없이 공시보고서의 이해가능성을 적극적으로 조정하고 있지 않나를 의심하게 한다. 단, 가독성으로 측정된 이해가능성의 조정 전략이 효과적이지 못함을 보여주고 있다. 또한, 새로운 K-IFRS 체제하에서 소액주주의 수가 작고 역사가 짧은 신생기업들의 공시보고서의 이해가능성에 대해 당국의 적절한 감시기능이 필요함을 시사하고 있다.
더보기This study conducts both univariate and multivariate analyses to test the hypotheses. The sample of this study is the treatment group of 57 IFRS firms and the control group of 164 non IFRS adopter firms which have similar firm characteristics to those of the treatment group. The univariate and multivariate results indicate that IFRS-based annual reports have a significantly lower readability than those based on the local accounting standards. Therefore, these results do not support hypothesis 1 (H1) of higher readability for IFRS based annual reports. Results also show that minority shareholder population and firm age has a significant influence on the association between the IFRS adoption and financial statement readability, supporting hypotheses 2 (H2) and 4 (H4). However, results show that market membership does not have a significant influence on the association between the IFRS adoption and financial statement readability, rejecting hypothesis 3 (H3). This study also conducts two rounds of additional tests, first, to regress AWL and ASL on the same independent variables as in the main analysis, and secondly, to examine whether readability of the two sets of accounting standards, namely the IFRS and the local accounting standards, is different from each other. First, as for AWL and ASL regressions, the results show that AWL is the major factor behind the readability impairment after IFRS adoption. Secondly, as for accounting standards readability comparison, the results show that there is no significant difference in readability between the two sets of accounting standards, which indicates that financial statement readability impairment is not caused by variations in accounting standards readability. The findings of this study have both academic and policy implications. First, the results indicate that firms engage in readability management in anticipation of a possible change in accounting standards readability. Second, firms need to employ more effective readability management strategies such as paying more attention to word length than sentence length. Third, under the IFRS regime, younger firms and/or firms with a smaller number of minority equity holders are more likely to disclose less readable financial statements. Disclosure authorities need to monitor annual reports readability disclosed by these firms. Finally, translation policies could affect readability of both accounting standards and annual reports.
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