기후변화가 금융상품의 측정과 손상에 미치는 영향: 공정가치 서열체계를 중심으로 = The Effects of Climate Change on the Measurement and Impairment of Financial Instruments: Focusing on the Fair Value Hierarchy

국문 초록 (Abstract)

기후변화는 금융상품 회계에서 측정과 손상의 핵심 투입요소를 변화시키는 구조적요인으로 작용하고 있다. 본 연구는 기후변화가 금융상품의 분류 및 측정, 기대신용손실에 기초한 손상, 그리고 공정가치 서열체계에 어떠한 영향을 미치는지를 검토하였다.
특히 공정가치 서열체계 중 Level 3은 관측불가능한 입력치에 크게 의존하므로 기후리스크의 영향이 가장 민감하게 반영되는 영역이라는 점에 주목하였다. 본 연구는 ESG 연계 금융상품의 SPPI 판단, 기후리스크의 기대신용손실 측정 반영 가능성 및 Level 3 공정가치 측정에서의 미래현금흐름, 할인율, 종료가치 가정의 변화를 주요 쟁점으로 분석하였다. 또한 금융상품 관련 사례를 통해 기후변화가 비관측 입력치와 공시구조에 실제로 침투하는 경로를 살펴보았다. 실제로 기후변화는 장래 현금흐름의 지속가능성, 위험프리미엄, 가격경로, 자산의 경제적 수명에 영향을 미치며, 이는 공정가치 측정과 손상인식의 불확실성을 동시에 확대시키는 것으로 나타났다. 이러한 결과는 기후변화가금융상품 회계의 외부적 고려사항이 아니라 IFRS 9과 IFRS 13의 적용과정에서 측정의실질을 재구성하는 요인임을 시사한다. 따라서 향후 기업은 기후관련 가정이 어떠한 입력치를 통해 반영되었는지, 그 변화가 공정가치와 손상측정에 미치는 영향을 보다 충실하게 공시할 필요가 있다.

다국어 초록 (Multilingual Abstract)

Climate change is no longer a peripheral non-financial issue in accounting for financial instruments, but a structural factor that reshapes the core inputs used in measurement and impairment. This study examines how climate change affects the classification and measurement of financial instruments, expected credit loss-based impairment, and the fair value hierarchy, with particular attention to Level 3 fair value measurement, where valuation relies heavily on unobservable inputs. The analysis focuses on the SPPI assessment of ESG-linked financial instruments, the incorporation of climate risk into expected credit loss measurement, and changes in assumptions regarding future cash flows, discount rates, and terminal values. Cases of SEGRO, SSE, and carbon allowances and related contracts illustrate how climate change affects unobservable inputs and disclosure structures in practice. The findings suggest that climate change influences the sustainability of future cash flows, risk premiums, price paths, and the economic lives of assets, thereby increasing uncertainty in fair value measurement and impairment recognition. These results indicate that climate change is not merely an external ESG consideration, but a factor that redefines measurement under IFRS 9 and IFRS 13, requiring more transparent disclosures of climate-related assumptions and their effects.