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韓國 株式市場에서 巨視要因은 有意한가? = Are Macroeconomic Factors Significant in Korean Stock Market?
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2002
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Korean
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KDC
320.000
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학술저널
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101-139(39쪽)
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1
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본고는 한국의 주식시장에 영향을 미치는 것으로 거론되는 거의 모든 거시변수들의 변동의 대부분을 설명하는 몇 개의 주성분(principal component)을 추출한 후 이들이 한국 주식시장에 미치는 영향을 시계열 및 횡단면 상에서 Fama-French의 3요인과 비교분석하였다. 시계열 분석을 통해서 Fama-French 요인의 역할이 매우 크고 중요하지만 Fama-French 요인 그 중에서도 가장 중요한 역할을 하는 시장요인은 거시요인에 의해 상당부분 설명가능하다는 사실을 발견하였고, 횡단면 분석을 통해서 Fama-French 요인 중 규모요인(SMB)과 가치요인(HML)이 유의하며, 이들 요인 못지 않게 혹은 그 이상으로 거시요인이 통계적으로 유의하다는 사실을 발견하였다.
We extract fourteen macroeconomic factors from forty macroeconomic time series, and compare the effects of macroeconomic factors on Korean stock market with those of Fama and French's three factors. Through time series regressions, we find that the explanatory power of Fama and French's three factors dominates those of macroeconomic factors. However, we also find that most of the explanatory power of the market factor, which provides the strongest explanatory power in time series regressions, can be explained by the macroeconomic factors. Through cross-section regressions, we find that the size factor (SMB) and the value factor (HML) are statistically significant pricing factors, and that macroeconomic factors are no less significant pricing factors than SMB and HML.
분석정보
연월일 | 이력구분 | 이력상세 | 등재구분 |
---|---|---|---|
2022 | 평가예정 | 계속평가 신청대상 (등재유지) | |
2017-01-01 | 평가 | 우수등재학술지 선정 (계속평가) | |
2013-07-30 | 학술지명변경 | 외국어명 : KYONG JE HAK YON GU -> The Korean Journal of Economic Studies | KCI등재 |
2013-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2010-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2008-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2006-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2004-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2001-07-01 | 평가 | 등재학술지 선정 (등재후보2차) | KCI등재 |
1999-01-01 | 평가 | 등재후보학술지 선정 (신규평가) | KCI후보 |
기준연도 | WOS-KCI 통합IF(2년) | KCIF(2년) | KCIF(3년) |
---|---|---|---|
2016 | 0.91 | 0.91 | 0.95 |
KCIF(4년) | KCIF(5년) | 중심성지수(3년) | 즉시성지수 |
0.91 | 0.94 | 1.539 | 0.14 |
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