KCI등재
SCOPUS
KOSPI200 일중 수익률의 점프위험과 이분산성에 관한 연구 = Jump Risk and Heteroscedasticity of KOSPI200 Intra -day Returns
저자
발행기관
학술지명
권호사항
발행연도
2015
작성언어
Korean
주제어
등재정보
KCI등재,SCOPUS
자료형태
학술저널
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수록면
243-264(22쪽)
KCI 피인용횟수
2
제공처
본 연구에서는 기간에 따른 KOSPI200 일중 수익률의 점프위험과 이분산성 존재여부를 확인하고 일별자료와의 차이를 실증분석 하였다. 본 연구의 전체 분석기간은 2004년 1월 2일부터 2014년 7월 31일까지이며, 하위기간은 SWARCH 모형을 이용하여 금융위기 기간, 이전 그리고 이후 기간으로 나누었다. 분석대상은 일별 KOSPI200지수와 30분 간격의 KOSPI200지수 자료를 사용하였다. 실증분석결과 정보유입에 따른 시장 급등락위험을 나타내는 점프 관련 모수들에 있어 일별자료와 달리 30분 간격 일중자료를 이용하였을 경우 모든 기간에서 유의하게 추정되는 것을 살펴볼 수 있었다. 특히 금융위기 기간 점프 빈도는 이전 또는 이후 기간보다 낮았지만 점프가 발생할 경우 변동성에 미치는 영향이 더 커지는 것으로 나타났다. 또한 일중 변동성 패턴은 U자 또는 역J자 형태를 갖는 것을 확인할 수 있었으며, 이러한 일중 변동성 패턴은 정보유입에 따른 시장 급등락위험에서 기인하는 것으로 보인다.
더보기This study examines whether KOSPI200 intra day return has jump risk and heteroscedasticity and we compare the estimation result of intra day return and that of daily return. The sample covers from January 2, 2004 to July 31, 2014. We use 30 minute intervals for measuring KOSPI200 intra day return. It seems this study finds the importance of the consideration of the intra day data in Korean Stock Market. While some of the parameters of the daily returns for the jump are not significant, but those of intra day returns are significant over the sample period. Also, the intra day volatility has shown U shaped or reverse J shaped curve. In particular the pattern of intra day volatility seems to come from the jump risk, which is interpreted as the information inflow in the market.
더보기분석정보
연월일 | 이력구분 | 이력상세 | 등재구분 |
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2027 | 평가예정 | 재인증평가 신청대상 (재인증) | |
2021-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (재인증) | KCI등재 |
2020-01-01 | 학술지명변경 | 외국어명 : Korean Journal of Futures and Options -> Journal of Derivatives and Quantitative Studies | KCI등재 |
2018-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2015-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2011-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2009-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2008-06-26 | 학회명변경 | 한글명 : 한국선물학회 -> 한국파생상품학회영문명 : Korean Association Of Futures And Options -> Korea Derivatives Association | KCI등재 |
2008-01-01 | 평가 | 등재 1차 FAIL (등재유지) | KCI등재 |
2005-05-03 | 학술지등록 | 한글명 : 선물연구외국어명 : Korean Journal of Futures and Options | KCI등재 |
2005-01-01 | 평가 | 등재학술지 선정 (등재후보2차) | KCI등재 |
2004-01-01 | 평가 | 등재후보 1차 PASS (등재후보1차) | KCI후보 |
2002-07-01 | 평가 | 등재후보학술지 선정 (신규평가) | KCI후보 |
기준연도 | WOS-KCI 통합IF(2년) | KCIF(2년) | KCIF(3년) |
---|---|---|---|
2016 | 0.56 | 0.56 | 0.65 |
KCIF(4년) | KCIF(5년) | 중심성지수(3년) | 즉시성지수 |
0.63 | 0.7 | 1.199 | 0.17 |
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