KCI우수등재
SCOPUS
파트너 강제교체가 감사품질에 미치는 영향: 파트너 강제교체 규정 개정 전,후 비교 = The Effects of the Mandatory Audit Partner Rotation on Audit Quality: Focused on the Impact of Regulatory Change
저자
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학술지명
권호사항
발행연도
2015
작성언어
Korean
주제어
등재정보
KCI우수등재,SCOPUS
자료형태
학술저널
발행기관 URL
수록면
39-72(34쪽)
KCI 피인용횟수
12
제공처
파트너 강제교체제도는 우리나라에서 1996년 도입된 이래 2001년과 2009년 두 번의 외감법 개정을 통해 강화되었으며, 특히 2009년 법 개정 시 파트너 3년 휴식기간제를 도입하여 그 실효성을 강화하고자 하였다. 이러한 현행 제도 하에서 본 연구는 두 가지의 목적을 위해 수행되었다. 첫째, 파트너 강제교체가 감사품질을 향상시키는지 검증하였다. 파트너 강제교체제도의 실효성이 존재한다면파트너 강제교체 직전 또는 직후에 경영자의 이익조정을 위한 재량적 발생액 사용이 제약될 것이다. 이를 위해 파트너 휴식기간제 도입으로 실질적인 파트너 교체가 이루어졌을 것으로 기대되는 2010년부터 2012년까지의 분석기간을 대상으로 교체직전연도 및 교체연도 의 감사품질이 향상되는지 분석하였다. 둘째, 파트너 3년 휴식기간제를 도입한 이후와 그이전 기간을 비교함으로써 파트너 3년 휴식기간제를 도입한 법 개정이 실효성이 있는지 검증하였다. 추가적으로, 회계법인 내 업무조정, 승진, 조직변경 등과 같은 사정으로 파트너가 3년 강제교체 이전에 자율적으로 교체된 경우와 강제교체 간에 감사품질에 대한 영향이 차이가 있는지 검증한다. 분석결과, 파트너 강제교체제도에 의해 교체직전연도에는 감사품질이 향상된 것으로 나타났으나 교체연도에는 유의적인 결과를 얻지 못하였다. 즉, 강제교체 직전연도에는 파트너들이 엄격하게 감사를 수행하여 경영자의 이익조정을 제약할 가능성이 있으나 교체연도에는 파트너들의 독립성이 제고되는 긍정적 효과와 새로운 고객에 대한 이해 부족으로 인한 부정적 영향이 동시에 나타날 수 있음을 의미한다. 또한, 3년 휴식기간제 도입 이전과 이후를 비교하여, 도입 이후에 감사품질이 향상된다는 결과를 제시하였다. 이는 파트너 3년 휴식기간제 도입이 강제교체제도의 실효성을 강화함을 나타낸다. 추가로 파트너의 강제교체와 자율교체를 비교한 결과, 강제교체의 효과가 더 큰 것으로 나타나 파트너 강제교체제도가 감사품질을 높이는 효과가 있음을 확인하였다. 본 연구는 파트너 강제교체제도의 효과를 검증하였을 뿐만 아니라 파트너 3년 휴식기간제도입의 효과를 처음으로 검증하였다는데도 큰 의의를 갖는다. 아직 파트너 3년 휴식기간제 시행기간이 짧아 일반화시키기는 어렵더라도 본 연구의 분석결과는 현재 파트너 강제교체제도를 시행하고 있는 국가나 도입을 고려하고 있는 국가들에게 파트너 강제교체 제도가 감사품질에 미치는 영향에 대해 시사점을 제공할 것으로 기대된다.
더보기This study explores whether Korea``s mandatory audit partner rotation regime is effective in improving audit quality. Korea reformed the External Audit Act in 2009 to include the three year cooling-off provision in the mandatory audit partner rotation regime while abolishing mandatory audit firm rotation rule. This addition of the three year cooling-off to existing audit partner rotation rule is deemed to have been introduced to mitigate negative effects on audit quality, if any, of abolishing mandatory audit firm rotation rule. This study tries to explore the effects of the current mandatory audit partner rotation rule, which has been reinforced by the three year cooling-off provision, on audit quality for the period right before rotation and right after rotation, respectively. This is expected to work more effectively for the period right before rotation, because the audit partners for their third year of auditing of a client, which they already knew would be their last year of auditing of the client before mandatory rotation, would like to "clean-up" any significant errors or misstatements in the financial statements for which they are responsible before finishing their tenure. Moreover, it tries to explore whether the regulatory change in mandatory audit partner rotation regime, specifically recent introduction of the three year cooling-off provision, has any impact on its effectiveness. The three year cooling-off provision is also expected to work for the audit quality because the new provision could prevent partners from circumventing the rule and force partners to be rotated substantially. In addition, it tries to explore whether there are any differences in effects of audit partner rotations between mandatory rotations under regulation and voluntary rotations where audit partners are rotated before mandatory rotation for the firm``s internal purposes. Because of difficulty in measuring audit quality directly, this study uses discretionary accruals (DA, henceforth) as proxies. Based on the literature review, utilization of DA for earnings management is restricted by high quality audit. Results show that, for the year right before mandatory audit partner rotation, DA was significantly reduced, which is the evidence of higher audit quality. The audit partners for their third year auditing of a client, for the period right before mandatory rotation, already knew that it would be the last auditing of the client during their tenure, that they would not be allowed to get involved in the succeeding auditing of the client for three years, and that it would be the last chance to fix any audit failures for their tenure. Therefore, they may have done their best to "clean-up" any significant errors or misstatements in the financial statements for which they are responsible. However, for the year right after rotation which is the first year to the new audit partner, no such phenomena are observed, which is not a surprise, because lack of knowledge of the new partner might overshadow positive effects of increased independence. Also, by comparing before and after the regulatory change, it turns out that the regulatory change has positive impact on audit quality. Results show that the new three year cooling-off provision helps to improve audit quality as a result of reinforced partner rotation. In addition, comparison of the effects of partner rotations between mandatory one and voluntary one does provide justification of the current mandatory partner rotation regime. Results show that mandatory rotation has more positive effects on audit quality than voluntary one. This study has made contributions academically in that it proves for the first time the effects of the current mandatory audit partner rotation rule on audit quality and the positive impact of the three year cooling-off provision on the effectiveness of the mandatory partner rotation rule. Despite that it is too early to generalize, this study has its implications to the regulatory bodies who consider enforcing partner rotation regulation in the future or those who put them in place at present.
더보기분석정보
연월일 | 이력구분 | 이력상세 | 등재구분 |
---|---|---|---|
2020 | 평가예정 | 계속평가 신청대상 (등재유지) | |
2015-01-01 | 평가 | 우수등재학술지 선정 (계속평가) | |
2011-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2009-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2007-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2005-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2002-01-01 | 평가 | 등재학술지 선정 (등재후보2차) | KCI등재 |
1999-07-01 | 평가 | 등재후보학술지 선정 (신규평가) | KCI후보 |
기준연도 | WOS-KCI 통합IF(2년) | KCIF(2년) | KCIF(3년) |
---|---|---|---|
2016 | 1.96 | 1.96 | 2.48 |
KCIF(4년) | KCIF(5년) | 중심성지수(3년) | 즉시성지수 |
2.65 | 2.74 | 5.829 | 0.22 |
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