KCI등재
SCOPUS
완전정보베타와 적산법을 이용한 은행의 자기자본비용 추정에 관한 연구
저자
발행기관
학술지명
권호사항
발행연도
2019
작성언어
Korean
주제어
KDC
32
등재정보
KCI등재,SCOPUS
자료형태
학술저널
발행기관 URL
수록면
325-342(18쪽)
KCI 피인용횟수
1
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2008년 금융위기 이후 은행업의 리스크 증가로 인해 은행에 대한 자기자본 요구가 증가하는 상황에서 은행의 자기자본에 대한 기회비용을 정확히 산정할 필요성이 커지고 있다. 또한 미국은 1980년 통화조절법에 의해 연방준비은행이 지급서비스 사업을 수행하기 위해서는 해당 사업의 자본비용을 계산하도록 하고 있기 때문에 은행의 자기자본비용 산정이 중요한 이슈가 되어 왔다. Ibbotson의 적산법은 자기자본비용에 영향을 미치는 제반 리스크 요인을 종합적으로 고려할 수 있기 때문에 자기자본비용을 다른 방법들에 비해 보다 정확히 산정할 수 있고 각 리스크 요인별 리스크 프리미엄을 계산할 수 있게 해준다. 또한 적산법은 완전정보베타(full-information beta)와 함께 사용함으로써 복합기업인 금융지주회사에 속한 은행을 포함하여 은행 산업의 자기자본비용을 산출할 수 있다. 따라서 본 연구에서는 적산법과 함께 완전정보베타를 사용하여 국내 은행의 자기자본비용을 산출하고, 다른 방식에 의해 산출된 결과와 비교하는 것을 목적으로 한다. 적산법에 의하면 2017년 12월 말 현재 우리나라 상장은행 및 금융지주회사의 평균 자기자본비용은 10.32%로 산출되었다. 6개 상장 금융지주의 평균자기자본비용은 8.85% 수준으로 산출되었으며, 신한금융지주와 KB금융지주의 자기자본비용이 각각 5.41%와 5.47%로 산출되어 가장 낮은 수준을 보인다. 또한 우리나라 4대 시중은행(국민, 신한, 하나, 우리)의 평균 자기자본비용은 7.08% 정도이나, 상장 2개 지방은행의 평균 자기자본비용은 16.54%로 매우 높게 산출되어 차이가 큼을 확인할 수 있었다.
더보기An increase in the risk of banking business after the financial crisis in 2008 has been increasing the need for an accurate estimation of the opportunity cost of banks’ equity capital. This study aims to estimate the cost of equity capital of Korean banks using the full-information beta and Ibbotson’s build-up method and compare the results with those calculated by other methods. As of December 29, 2017, the average cost of equity capital of listed banks and financial holding companies in Korea is 10.32%. The average cost of equity capital of six listed holding companies is 8.85%, while the equity costs of Shinhan Financial Group and KB Financial Group are 5.41% and 5.47%, respectively. Additionally, the average cost of equity capital in the four major commercial banks in Korea (KB, Shinhan, Hana, and Woori) is 7.08%, while the average capital cost of listed banks is 16.54%.
더보기분석정보
연월일 | 이력구분 | 이력상세 | 등재구분 |
---|---|---|---|
2026 | 평가예정 | 재인증평가 신청대상 (재인증) | |
2020-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (재인증) | KCI등재 |
2017-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (계속평가) | KCI등재 |
2013-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2010-06-28 | 학술지명변경 | 외국어명 : Korean Journal of Financial Studies -> Korean Journal of Financial Studies | KCI등재 |
2010-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2009-01-01 | 평가 | 학술지 분리 (기타) | KCI등재 |
기준연도 | WOS-KCI 통합IF(2년) | KCIF(2년) | KCIF(3년) |
---|---|---|---|
2016 | 1.06 | 1.06 | 0.98 |
KCIF(4년) | KCIF(5년) | 중심성지수(3년) | 즉시성지수 |
1.06 | 1.22 | 2.132 | 0.33 |
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