KCI우수등재
SCOPUS
재무제표의 비교가능성과 피감기업 감사복잡성 상호작용이 감사노력에 미치는 영향 = The Effect of the Interaction between Financial Statement Comparability and Complexity of Client Firms on the Audit Efforts
저자
기은선(제1저자) ( Eun Sun Ki ) ; 곽수근(교신저자) ( Su Keun Kwak ) ; 안혜진(공동저자) ( Hyejin Ahn ) 연구자관계분석
발행기관
학술지명
권호사항
발행연도
2015
작성언어
Korean
주제어
등재정보
KCI우수등재,SCOPUS
자료형태
학술저널
발행기관 URL
수록면
43-81(39쪽)
제공처
재무제표 사이의 비교가능성(financial statement comparability)이 높다면 재무제표의 이용자가 서로 다른 기업을 손쉽게 비교할 수 있다. 따라서 정보불균형 수준이 감소하고, 그 결과 재무제표 정보를 이용한 의사결정의 수준이 향상된다. 따라서 회계감사를 수행하는 감사인도 비교가능성이 높은 기업에 대해서는 감사노력을 덜 투입하게 된+H10다. 본 연구에서는 이 분야의 선행연구들을 더욱 확장하여, 복잡성(complexity)이 큰 피감기업을 감사할 경우 비교가능성이 감사노력 수준에 어떤 영향을 미치는지를 실증적으로 분석하였다. 피감기업이 감사하기가 복잡한 경우 감사인은 일정한 감사품질을 유지하기 위해 비교가능성이 높은 피감기업이라고 하더라도 상대적으로 감사노력을 감소시키지 않을 가능성이 높다. 또는 그 반대로 비교가능성이 높다면 복잡한 기업이라도 감사하기가 용이하므로 감사노력이 감소할 수도 있다. 2002년부터 2012년까지 자료를 사용한 실증분석 결과는 전자의 예측을 지지한다. 비교가능성은 감사노력과 유의적인 음(-)의 관계를, 복잡성은 양(+)의 관계를 가지고 있었으며, 비교가능성과 복잡성의 상호작용 변수는 감사노력과 유의적인 양(+)의 관련성을 가지고 있었다. 이 발견은 감사인의 행동에 대해 여러 중요한 시사점을 제공해 준다.
더보기This study investigates the effect of the interaction between financial statement comparability and complexity of client firms on the effort level that auditors put into the client during the audit process. The accounting system can be defined as a mapping of underlying economic events to financial statements. Two firms are regarded as having similar accounting systems if they produce comparable financial statements given the same set of economic events (DeFranco et al. 2011; Barth et al. 2012). When financial statements are comparable, users of the information can use it and understand the economic substances underlying the statements. It is because the comparability enable the users to compare the information contained in the statements more easily with those of other firms. These predictions imply that information asymmetry and uncertainty decrease as a result of more comparable information (DeFranco et al. 2011). Prior studies on the financial statement comparability generally document the findings which are consistent with these predictions. For example, DeFranco et al. (2011) report that accuracy of earnings forecasts issued by financial analysts is positively associated with the comparability of the firm, while the dispersion of the forecasts is negatively associated with the comparability. Besides, DeFranco et al.``s (2011) study is monumental in that it develops an empirical way to measure the comparability empirically. Subsequent studies start to apply the measure in various settings. For example, Campbell and Yeung (2012) document that the detrimental impact of an industry peer``s restatement announcement on the stock price increases with the comparability. Choi et al. (2013) report that investors are better able to predict future earnings of firms with comparable financial statements and use the predictions in setting current stock prices. As a result, the magnitude of future earnings coefficient is positively related to the comparability. There are other lines of research that demonstrates the effect of comparability (e.g., DeFond et al. 2011; Fang et al. 2012; Chen et al. 2013; Kim et al. 2013). Ki and Kwon (2014) move the focus of the research on comparability to the auditing area. They argue that auditors can also get the benefits from comparable financial statement information and thus audit the client firms with comparable financial statements more easily. As a result, they find that auditor``s effort level (measured by audit hours) that auditors exert during the audit process decreases for more comparable firms. This study extends the work of Ki and Kwon (2014) and look into the interaction between comparability and complexity of the client firms. It is more time-consuming to audit complex clients (Simunic 1980) and thus auditors need to exert greater level of audit effort to audit complex clients. This study expects that the negative effect of the comparability on audit effort would be attenuated (pronounced) for more complex clients, suggesting that there exists a positive (negative) association between audit effort and the interaction between comparability and complexity of the clients. If auditors try to maintain a similar quality of audit service and thus exert similar level of audit effort for complex clients regardless of the comparability of the clients, the positive association is expected. In contrast, if auditors gain benefits from comparability and are able to reduce audit efforts for even complex clients, the negative association is expected. We perform empirical analyses with 13,275 observations collected over the period from 2002 to 2012. All the non-financial firms, listed in Korean stock market, with available samples are used in the analyses. Because there are several empirical proxies (variables) that represent for the complexity of client firms, we perform factor analysis and derive two common factors related to the complexity. The empirical results support the predictions. First, consistent with Ki and Kwon (2014), financial statement comparabil is negatively associated with audit effort while client complexity is positively associated with the audit effort, suggesting that our sample characteristics are not different from those used in prior studies. Second, the interaction between comparability and complexity is positively associated with audit effort, suggesting that auditors exert a similar level of effort even for complex clients. Third, when we use original variables (not the two factors derived from factor analysis) representing for client complexity (i.e., number of business segments, number of subsidiaries, the ratio of inventory and receivables out of total assets, and the proportion of foreign sales out of total sales), we find that number of subsidiaries are strongly related to thedocumented findings, while the proportion of the foreign operation is also weakly related to the finding. In contrast, we fail to find that the ratio of inventory and receivable is negatively related to the audit effort. These findings provide important implications on the process of audit. We hope future studies look into related issue further.
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