KCI등재
국제회계기준 도입에 따른 공정가치 측정과 공정가치 평가기관의 품질제고에 대한 연구 = New Era of IFRS : A review of fair value measurements and an evaluation of professional valuers in Korea
2011년부터 한국에 전면 도입될 예정인 국제회계기준의 주요 특징 중의 하나는 자산과 부채를 원칙적으로 공정가치로 측정하는 것이다. 본 연구는 국제회계기준과 미국회계기준에서 규정하고 있는 공정가치의 정의와 측정 및 공시사항에 대해 검토하고, 실제로 공정가치의 측정과 공시가 어떻게 이루어지고 있는지 해외의 공정가치 측정 공시사례를 통해 보여준다. 이는 한국에 국제회계기준의 공정가치 관련규정을 최초 도입 시 예상되는 혼선과 시행착오를 줄이고, 기업들이 이를 실무에서 원활하게 적용하도록 하는데 기여할 것이다. 또한 본 연구에서는 미국과 유럽 국가에서 시행하고 있는 외부 공정가치 평가기관의 현황을 살펴보고, 향후 한국의 공정가치 평가기관의 품질제고를 위한 방안을 제안한다. 왜냐하면 시장에서 공정가치를 관찰할 수 없는 경우 외부의 전문 평가기관이 측정한 공정가치를 이용하게 되는데, 이 때 공정가치 평가기관의 독립성과 적격성을 확보하는 것이 중요하기 때문이다. 본 연구에서 소개하고 있는 두 방안, 즉 평가기관의 관리와 감독을 시장 기능에 맡기는 방안과 정부산하 감독기관에 맡기는 방안 중에서, 회계기준의 표준화와 글로벌화를 추구하는 국제회계기준의 취지를 고려해볼 때 평가기관의 관리와 감독을 시장 기능에 맡기는 방안이 더 적절할 것으로 판단된다.
더보기International Financial Reporting Standards(IFRS) are scheduled to be fully adopted in Korea by 2011. Since IFRS require or allow some assets, liabilities and equity instruments to be measured at fair value, transition to IFRS in Korea will require more understandings about the use of fair value and additional guidance on the measurements of fair value. However, the extant guidance on measuring fair value is dispersed across several standards under IFRS and it is not always consistent. To replace the dispersed guidance in IFRS with a single source of guidance for all fair value measurements, the International Accounting Standards Board(IASB) is undertaking the fair value measurement project. This single source of guidance will reduce complexity and improve consistency in its application, clarify the definition of fair value, and enhance disclosures about fair value. Since the IASB takes into account convergence between IFRS and Generally Accepted Accounting Principles in the US(US GAAP) to develop high quality and compatible accounting standards, it uses the Financial Accounting Standards Board(FASB)'s fair value measurement standard, SFAS 157, as a starting point for its fair value measurement project. Hence, with the completion of the project, we expect that the future guidance on measuring fair value in IFRS will be affected by US GAAP.
This study reviews the definition of fair value, its measurements and disclosure requirements about fair value measurements in IFRS as well as in US GAAP. As IFRS are still in a dynamic development caused by the ongoing convergence between IFRS and US GAAP, the adopters of IFRS have to be familiar with both global regulations concurrently. We introduce key differences identified between the definition of fair value in US GAAP and the current IFRS. Since, even with an understanding of the definition of fair value, there are further uncertainties about the application of the fair value measurements, we present some examples of the related disclosures in practice. Those examples will help reduce the confusion about and misunderstandings of fair value measurements when the fair value measurements are applied in Korea.
This study also discusses regulatory frameworks of asset valuation in other countries and makes a suggestion to improve the quality of the professional valuers and their valuations in Korea. In the light of the fair value measurements, the professional valuers will play an important role to reduce a considerable degree of subjectivity, especially when the quoted market prices are not observable. Since IFRS do not explicitly mention the requirements for the professional valuers, we have to make inferences about them from outside sources. We conjecture that the use of in-house valuations is common for financial assets and liabilities, while the fair value measurements for nonfinancial assets heavily rely on professional valuers. In the real estate sector, the International Valuation Standards(IVS) are widely accepted across countries without a specific authority concerned and hence each domestic setting body adopts them as general standards voluntarily.
As current valuation guidance on the use of professional valuers in Korea has been developed for the limited purposes of M&A, IPO, or tax matters, it is not sufficient for financial reporting purposes in IFRS. With the adoption of IFRS, regulatory frameworks to improve the quality of the professional valuers in Korea will be required. In this regard, we suggest two approaches. One is a market-based approach and the other is a regulation-based approach. Under the market-based approach, the minimum requirements for the qualification of the professional valuers are set and the professional valuers do their jobs following some authoritative valuation standards such as IVS. This process is similar with those in the US or other developed countries. Under the regulation-based approach, the details of qualifications of the professional valuers are enacted by the National Law and enforced by the government authorities. The qualified professional valuers are designated by authorities concerned and their measurements of fair value are approved publicly. After weighing the pros and cons about both approaches, we recommend that the market-based approach be preferred in Korea because it will go well with IFRS which are in favor of the principle-based application as well.
분석정보
연월일 | 이력구분 | 이력상세 | 등재구분 |
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2026 | 평가예정 | 재인증평가 신청대상 (재인증) | |
2020-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (재인증) | KCI등재 |
2017-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (계속평가) | KCI등재 |
2013-05-29 | 학술지명변경 | 한글명 : 회계와 감사 연구 -> 회계ㆍ세무와 감사 연구외국어명 : Accounting & Auditing Research -> Study on Accounting, Taxation & Auditing | KCI등재 |
2013-01-01 | 평가 | 등재 1차 FAIL (등재유지) | KCI등재 |
2010-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2008-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2005-06-02 | 학술지명변경 | 외국어명 : 미등록 -> Accounting & Auditing Research | KCI등재 |
2005-05-29 | 학술지등록 | 한글명 : 회계와 감사 연구외국어명 : 미등록 | KCI등재 |
2005-01-01 | 평가 | 등재학술지 선정 (등재후보2차) | KCI등재 |
2004-01-01 | 평가 | 등재후보 1차 PASS (등재후보1차) | KCI후보 |
2002-01-01 | 평가 | 등재후보학술지 선정 (신규평가) | KCI후보 |
기준연도 | WOS-KCI 통합IF(2년) | KCIF(2년) | KCIF(3년) |
---|---|---|---|
2016 | 1.05 | 1.05 | 1.04 |
KCIF(4년) | KCIF(5년) | 중심성지수(3년) | 즉시성지수 |
1.09 | 1.23 | 2.16 | 0.17 |
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