KCI등재
SCOPUS
변액연금보험 최저보증의 해약위험에 대한 위험마진 산정에 관한 연구: 시장기준적 접근 = Risk Margin Calculation for Lapse Risk in Guaranteed Minimum Accumulation Benefit of Variable Annuities-A Market-Consistent Approach
저자
권용재 ( Yong Jae Kwon ) ; 박명호 ( Myong Ho Park ) ; 윤정선 ( Jeong Sun Yun ) 연구자관계분석
발행기관
학술지명
권호사항
발행연도
2014
작성언어
Korean
주제어
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KCI등재,SCOPUS
자료형태
학술저널
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71-90(20쪽)
KCI 피인용횟수
1
제공처
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2000년대 초반 국내에 등장한 변액연금보험은 보험계약자가 펀드투자를 통하여 미래에 수령하게 될 보험금을 늘릴 수 있는 새로운 형태의 저축성 보험상품이다. 변액연금 보험에는 생존급부보증이 부가되어 있는데 연금개시시점에서 적립금의 가치가 아무리 하락하더라도 일정 수준의 금액의 지급을 보증한다. 내재파생상품(embedded derivative)인 생존급부 최저보증은 보험회사에게 잠재적인 부담이 될 수 있으므로 보험회사는 생존급부보증에 대응하는 준비금을 일반계정에 적립해야 한다. 그런데 적립금의 가치 가 펀드투자 성과에 비례하는 것처럼 계약자의 해약(lapse)도 펀드투자 성과에 연동하므로 변액연금보험에는 해약에 대한 위험이 존재한다. 따라서 해약위험에 대응하는 준비금인 위험마진이 적립되어야 한다. 본 연구는 해약위험에 대한 위험마진을 Wang(2000, 2002)이 제안한 왕-변환(Wang transform)을 적용하여 추정하고 이를 기초율 조정을 통한 마진 추정액과 비교한 후 시사점을 논하였다.
더보기In 2002, variable annuities were introduced in South Korea and have shown enormous success since then. They are life-insurance products with investment guarantees. Variable annuities allow policyholders to allocate premiums into a wide range of investment vehicles such as stocks, bonds, money market instruments, or some combinations of them. Due to the investment guarantee which is called guaranteed living benefits (GLBs). The benefit is always the greater of (1) the account value of the poliocyholder investment and (2) the guaranteed amount, Life insurance companies set aside reserves for the guarantees in the general account. Just as the account value depends on the performance of investments, VA lapses also rely on the performance of investments. For example, policyholders will not terminate the contracts when account value is way lower than the guaranteed amount. Considering that lapses determine the total benefit of VAS that a insurance company should pay, calculating risk margin for lapse is a key issue in the VA business. In this study, risk margin for VA lapses is estimated with Wang transform suggested by Wang(2000, 2002).
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연월일 | 이력구분 | 이력상세 | 등재구분 |
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2027 | 평가예정 | 재인증평가 신청대상 (재인증) | |
2021-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (재인증) | KCI등재 |
2020-01-01 | 학술지명변경 | 외국어명 : Korean Journal of Futures and Options -> Journal of Derivatives and Quantitative Studies | KCI등재 |
2018-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2015-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2011-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2009-01-01 | 평가 | 등재학술지 유지 (등재유지) | KCI등재 |
2008-06-26 | 학회명변경 | 한글명 : 한국선물학회 -> 한국파생상품학회영문명 : Korean Association Of Futures And Options -> Korea Derivatives Association | KCI등재 |
2008-01-01 | 평가 | 등재 1차 FAIL (등재유지) | KCI등재 |
2005-05-03 | 학술지등록 | 한글명 : 선물연구외국어명 : Korean Journal of Futures and Options | KCI등재 |
2005-01-01 | 평가 | 등재학술지 선정 (등재후보2차) | KCI등재 |
2004-01-01 | 평가 | 등재후보 1차 PASS (등재후보1차) | KCI후보 |
2002-07-01 | 평가 | 등재후보학술지 선정 (신규평가) | KCI후보 |
기준연도 | WOS-KCI 통합IF(2년) | KCIF(2년) | KCIF(3년) |
---|---|---|---|
2016 | 0.56 | 0.56 | 0.65 |
KCIF(4년) | KCIF(5년) | 중심성지수(3년) | 즉시성지수 |
0.63 | 0.7 | 1.199 | 0.17 |
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